בלעדי
משרד הביטחון שם ברקס לעסקה ביטחונית רגישה של יוצאי רפאל
בכירים לשעבר ברפאל המועסקים בחברה האמריקאית אונדס אחראים לבולמוס רכישות ביטחוניות בישראל; כעת הם מבקשים לרכוש את השליטה בחברת אמפרסט, בה שותפה רפאל, לפי 200 מיליון דולר; אלא שמשרד הביטחון מעכב את העסקה בשל פיתוח מסווג הקשור לכיפת ברזל
משרד הביטחון מעכב את רכישת השליטה של חברת ההחזקות האמריקאית אונדס על אמפרסט מערכות המפתחת את תוכנת השליטה והבקרה במערכת ההגנה האווירית כיפת ברזל, כך נודע לכלכליסט. כיום בעלת המניות הגדולה באמפרסט היא המפתחת והיצרנית של כיפת ברזל רפאל ושאר המניות בה מוחזקות בידי המייסד והמנכ"ל שלה נתן ברק, קרן OurCrowd וגופים נוספים. אונדס מנסה לרכוש את מניותיהם בכ־100 מיליון דולר ולפי שווי חברה של יותר מ־200 מיליון דולר - מצב שיותיר את רפאל במעמד של בעלת מניות מיעוט בחברה.
לכלכליסט נודע כי פרטי העסקה נבחנים באגף הממונה על הביטחון במשרד הביטחון (מלמ"ב) שבראשו עומד יובל שמעוני. שם חוששים ממצב שחברה זרה תהיה בעלת השליטה באמפרסט ברקע פעילותה המסווגת הקשורה לכיפת ברזל ולמערכות הגנה אוויריות אחרות. גורמים שמקורבים לנושא אמרו עוד כי ההשתהות של מלמ"ב בבחינת מרכיבי העסקה המתגבשת מעכבת את קידומה זה כמה חודשים ועדיין אין בהירות באשר לתוצאותיה.
אמפרסט הוקמה לפני כ־25 שנה בידי יוצא חיל הים אל"מ (במיל') נתן ברק. קרנה עלה לפני כ־15 שנה כשתוכנת השליטה ובקרה שפיתחה הוטמעה במערכת כיפת ברזל של רפאל. על חלקה בתוכנית הפיתוח של מערכת ההגנה האווירית המרכזית של ישראל אמפרסט קיבלה ב־2012 את פרס ביטחון ישראל היוקרתי.
עיקר הפעילות של אמפרסט הוא בתחום הצבאי ורפאל נחשבת ללקוחה המרכזית. מאז הקמתה היא לא עמדה למכירה, עד שאונדס האמריקאית הניחה לפני בעלי המניות שלה את ההצעה לרכוש את חלקם בה במחיר שלפי גורם המעורב בנושא "אי אפשר לסרב לו".
עיכוב עסקת אונדס–אמפרסט בידי מלמ"ב ממחיש מצב של היעדר תיאום ואף אינטרסים מנוגדים בין מנהלות וגופים עתירי סמכויות וכוח בתוך משרד הביטחון. מנכ"ל המשרד האלוף (במיל') אמיר ברעם וראש מפא"ת (המינהלה לפיתוח אמצעי לחימה ותשתיות טכנולוגיות) דני גולד מפזרים בשוק ובקרב משקיעים מסרים על פתיחות ונכונות להידוק שיתופי פעולה בניסיון להגביר את זרם ההון לחברות ביטחוניות ולתעשיית הדיפנס־טק שיממן פיתוחים של יכולות צבאיות עתידיות, ומאידך מלמ"ב מערים מטעמיו קשיים ומהווה חסם במימוש אותו החזון.
התעלומה סביב אונדס
מכמעט מחיקה מנאסד"ק ועד לגיוסים האדירים
כיצד חברה שרק לפני שנה עוד עמדה בפני איום של מחיקה מנאסד"ק עקב מחיר מניה נמוך מדי לאורך זמן ואשר מתנהלת לאורך שנים תחת הערת עסק חי, מזנקת לשווי שוק של 5 מיליארד דולר ומגייסת מיליארד דולר בהנפקת ענק; התשובה היא במסע רכישות של לא פחות מתשע חברות ישראליות שפועלות בשוק הביטחוני
לכתבה המלאה
"אין ראיה הוליסטית וכל גוף במשרד הביטחון מתמקד בפריזמה הצרה שלו עם אינטרסים מנוגדים שלעיתים גם מתנגשים וסותרים זה את זה", אמר לכלכליסט מקור בכיר המעורה בפרטים. לדבריו, "לפני כעשור המשקיעים הזרימו לאמפרסט עשרות מיליוני דולרים וכעת הם לא יכולים לממש את השקעתם בה מ'סיבות ביטחוניות'. בתנאים כאלה מי ירצה לבוא ולהשקיע בחברות ביטחוניות ובדיפנס טק הישראלי? משרד הביטחון חייב להבין שהוא לא יכול להחזיק את המקל בשני קצותיו. בינתיים הוא תוקע את העסקה מתוך בורות".
גורם שתומך בקידום העסקה טען כי "אפשר לקדם את המהלך בכפוף לקביעת כללים, התניות וסייגים שיבטיחו את האינטרסים הביטחוניים של ישראל ויפחיתו את הסיכונים לאפס. בינתיים התהליך הזה מתאפיין באיטיות חריגה ובבירוקרטיה אין סופית ומשקיעים זרים שואלים אותי איך אפשר לעבוד ככה".
אונדס רשומה בארה"ב, נסחרת בנאסד"ק ומפרוץ מלחמת 7 באוקטובר ניכר שהיא מסתערת על השוק הביטחוני הישראלי וצברה בו פורטפוליו המסתכם עד כה בתשע חברות שרכשה. לפי אונדס היא הוציאה עד כה במסגרת בליץ הרכישות שלה כ־400 מיליון דולר. שתי הרכישות האחרונות שעשתה היו בנובמבר האחרון, אז היא שילמה 125 מיליון דולר במזומן ועוד 100 מיליון דולר במניות על סנטריקס (Sentrycs) שמפתחת יכולות ליירוט רחפנים וכ־80 מיליון דולר על רובוטים (Roboteam) העוסקת ברובוטיקה צבאית קרקעית. שבועות אחדים לפני כן היא רכשה את M4 Defense השוקדת על פיתוח יכולות מתקדמות בתחום פינוי מוקשים תוך שימוש בבינה מלאכותית ומערכות רובוטיות. בחודשים האחרונים היא רכשה גם את Iron Drone שפתחה "רחפן נגד רחפנים"; את Apeiro Motion שעוסקת ברובוטיקה קרקעית אוטונומית ופתרונות תקשורת לרחפנים; Insight Intelligent Sensors סטארט־אפ שמפתח חיישנים אלקטרו־אופטיים מבוססי בינה מלאכותית שאמורים לזהות איומים בזמן אמת ואת S.P.O המייצרת רכיבים אופטיים מדויקים ליישומים ביטחוניים.
את חברת איירובוטיקס אונדס הקדימה ורכשה כבר בשלהי 2022 בכ־15 מיליון דולר. עוד לפני כן איירובוטיקס פתחה רחפנים אוטונומיים וקיבלה מרשות התעופה האמריקאית (FAA) אישור להטסתם מעל אזורים מיושבים. באותה העת אונדס כבר החזיקה באמריקן רובוטיקס ועם השלמת רכישתה היא הטמיעה בתוכה את הפעילות של איירובוטיקס. מאיר קליינר, אחד משני המייסדים של איירובוטיקס הפך למנכ"ל אונדס שבשנה האחרונה פועל לצד המנכ"ל המשותף תא"ל (במיל') אושרי לוגסי לשעבר קצין הנדסה ראשי בצה"ל שבסוף 2023 סיים את תפקידו כסמנכ"ל שיווק ברפאל.
גורם אחר בשוק מביט בחשדנות על ההתנפחות החריגה והמהירה של אונדס. "ככה מתנהגות בועות, זה מאוד מזכיר את חברות הספאק בתחילת העשור", הוא הזהיר בשיחה עם כלכליסט. "השם 'כיפת ברזל' הוא מותג יוקרה להתפאר בו ואונדס צריכה אותו כדי להקסים משקיעים בגיוסים העתידיים שלה וכדי לפתוח דלתות".
כשמתבוננים על מערך התמורות שעסקת אונדס – אמפרסט עשויה להניב למעורבים בה לא ברור מה ואיך רפאל, שנמצאת בבעלות ממשלתית מלאה, מרוויחה ממנה ואם בכלל. רפאל היא הלקוח העיקרי של אמפרסט ועל פי המסתמן תמשיך להיות כזאת גם אם משרד הביטחון יאשר בסופו של דבר את רכישת השליטה בה בידי אונדס.
במקביל, אונדס מקיימת עם רפאל מו"מ על רכישה של חברה בת אחרת שלה, קונטרופ המפתחת מערכות אלקטרו־אופטיות הכוללות בין השאר מצלמות לכלי טייס בלתי מאוישים. בשונה מאמפרסט, שאותה רפאל לא התכוונה למכור כלל, קונטרופ כבר נמצאת על המדף ובקיץ האחרון כלכליסט דיווח כי אירווירומנט (Aerovironment) הנסחרת בארה"ב מתעניינת ברכישת 50% ממנה לפי שווי של 600-700 מיליון דולר לפחות. רפאל מחזיקה ב־100% ממניות חברת המל"טים אירונאוטיקס המחזיקה ב־100% ממניות קונטרופ.
באונדס סירבו להגיב לידיעה. משרד הביטחון מסר כי "היצוא הביטחוני הישראלי במגמת עלייה, עם זאת, אין ולא תהיה התפשרות על צרכי הביטחון". מרפאל נמסר כי "כל מו"מ למכירת אחזקות בחברות ביטחוניות מחייב עמידה ברגולציה מחמירה ובאישור משרד הביטחון ורשות החברות. רפאל פעלה כך מאז ומתמיד ותמשיך לפעול כך גם בעתיד".
הבכירים שחצו את הקווים הדלת המסתובבת מרפאל לאונדס
בזמן שהיא מקדמת מהלכים לרכישת שתי חברות בנות של רפאל, אונדס מציבה בפרונט שלה שורת בכירים לשעבר בחברה הביטחונית הנהנית מיוקרה בשוק הנשק הבינלאומי ברקע הצלחת מוצריה ובהם מערכות ההגנה האוויריות כיפת ברזל וקלע דוד, מערכת היירוט בלייזר רב־עצמה אור איתן שנמסרה אך באחרונה לחיל האוויר לקראת הפעלה מבצעית קרובה ומערכת ההגנה האקטיבית לטנקים ונגמ"שים מעיל רוח.
בין הבכירים לשעבר ברפאל המאיישים כיום תפקידי מפתח באונדס בולט המנכ"ל שלה עד לפני כשנתיים האלוף (במיל') יואב הר אבן שחבר בוועדה המייעצת שלה. הפרק שלו ברפאל נמשך כשמונה שנים והסתיים כשברקע אקורדים צורמים ושאלות קשות בעקבות העסקה שקידם בלהט ב־2019 לרכישת חברת המל"טים אירונאוטיקס ביחד עם איש העסקים אביחי סטולרו. שנים לאחר מכן רשות החברות הממשלתיות חיברה דו"ח ביקורת על כשלים רבים בעסקה. הביקורת מצאה כי העסקה לא נשאה כדאיות כלכלית עבור רפאל ושסטולרו הרוויח ממנה בעוד שרפאל היא שנטלה את עיקר הסיכונים בה.
3 צפייה בגלריה
מימין: מנכ"ל רפאל לשעבר יואב הר־אבן, ויו"ר רפאל יובל שטייניץ
(צילומים: ענבל מרמרי, יריב כץ)
הר אבן פועל בשורות אונדס לצד דמויות מרכזיות נוספות שהכיר ברפאל, כמו ד"ר אירית אידן שהיתה סמנכ"לית הטכנולוגיות בחברה ומייעצת אף היא לאונדס כמו גם המנכ"ל המשותף שלה, תא"ל (במיל') אושרי לוגסי שבסוף 2023 סיים את תפקידו ברפאל כסמנכ"ל שיווק בשוק הישראלי.
לוגסי הוא הרוח החיה של קדחת הרכישות של אונדס בשוק הביטחוני המקומי. הוא בעל קשרים ענפים בצה"ל ובמשרד הביטחון וכהגדרת אחד ממכריו "הוא סוג של בן בית בקריה, כריזמטי ורב קסם, איש מכירות".
גם כשלוגסי סיים באופן רשמי את תפקידו ברפאל ועוד טרם התמנה למנכ"ל משותף באונדס הוא המשיך להסתובב במסדרונותיה ולהתחכך עם הנהלת החברה כיועץ חיצוני. כשהיה ברפאל הוא זכה להערכה מצד הר אבן וגם מצד יואב תורג'מן שהחליף אותו בתפקיד המנכ"ל. במקביל, לנעליו כסמנכ"ל שיווק לשוק הישראלי נכנס באותה התקופה תא"ל אפי דפרין שלימים מונה בידי הרמטכ"ל אייל זמיר לדובר צה"ל במקום תא"ל (במיל') דניאל הגרי.
לכלכליסט נודע כי הרכש שעושה אונדס בקרב יוצאי רפאל עדיין בעיצומו, ובקרוב תצטרף לשורותיה של חברת האחזקות האמריקאית גם אפרת לזרי, עד לא מכבר ראשת הלשכה של יו"ר רפאל יובל שטייניץ. אונדס מייעדת ללזרי את תפקיד הסמנכ"לית לנושאים אסטרטגיים. לכלכליסט נודע כי אונדס מנסה למשוך אליה בכירים לשעבר בתעשיות ביטחוניות אחרות, עם קשר ובלי קשר לעניין שהיא מגלה בפעילויות המתקיימות בהן במסגרת עיבוי צבר החברות שלה. בהתייחס לפעילות של לוגסי כיועץ חיצוני של רפאל גם לאחר שסיים את כהונתו בה בתפקיד סמנכ"ל שיווק נמסר מרפאל כי "עם סיום עבודתו בדצמבר 2023 ובשל הלחימה העצימה לוגסי התבקש להמשיך לתת לרפאל מענה בנושאים אסטרטגיים הנוגעים למערכת הביטחון. העסקתו נעשתה באישור ובסמכות".
