בנק מזרחי טפחות

בנק מזרחי טפחות הוא אחד מחמשת הבנקים הגדולים בישראל, והוא מזוהה יותר מכל עם תחום המשכנתאות. לאורך שני העשורים האחרונים ביסס הבנק מודל פעילות שבו אשראי לדיור מהווה רכיב מרכזי בתיק האשראי, לצד בנקאות קמעונאית ועסקית רחבה. 
פעילות בנק מזרחי טפחות ומקורות ההכנסה
הפעילות של בנק מזרחי טפחות נשענת על שלושה צירים עיקריים: בנקאות קמעונאית למשקי בית, בנקאות לעסקים קטנים ובינוניים ופעילות אשראי לדיור. בתחום הקמעונאי מעניק הבנק אשראי צרכני, מנהל פיקדונות, חשבונות עו"ש ושירותי תשלומים. בתחום העסקי הוא פועל במימון פעילות שוטפת, אשראי להשקעות וליווי פיננסי לחברות.
במקרה של בנק מזרחי טפחות, תחום המשכנתאות אינו רק פעילות נוספת אלא ציר אסטרטגי מרכזי. בשנים האחרונות כ-60%–63% מתיק האשראי לציבור של הבנק מורכב ממשכנתאות למשקי בית – שיעור גבוה בהשוואה לחלק מהמתחרים הגדולים. כלומר, חלק גדול מהפעילות של הבנק קשור להלוואות דיור ארוכות טווח, שמגובות בדירות ומשולמות לאורך שנים רבות. כתוצאה מכך, רגישותו לשינויים בריבית ולתנודות בשוק הדיור גבוהה יחסית, אך מנגד תיק המשכנתאות מספק לו יציבות תזרימית ארוכת טווח ופיזור רחב על פני מאות אלפי משקי בית.
הכנסות הבנק נובעות בעיקר מפעילות אשראי – משקי בית ועסקים – וכן מהכנסות מעמלות על שירותים בנקאיים, ניהול חשבונות, פעילות בשוק ההון ושירותים פיננסיים משלימים. מבנה ההכנסות משקף שילוב בין פעילות המבוססת על ריבית לבין שירותים נלווים, כאשר היכולת לשמור על איזון בין צמיחת אשראי, תמחור סיכון ושליטה בהוצאות היא שקובעת את רמת הרווחיות לאורך זמן.
משכנתאות: ליבת הפעילות
המאפיין הבולט ביותר של בנק מזרחי טפחות הוא המשקל הגבוה של משכנתאות בתיק האשראי שלו. כאמור, לאורך השנים, חלק ניכר מהאשראי לציבור שהעמיד הבנק הופנה לדיור, שיעור גבוה בהשוואה לחלק מהבנקים האחרים.
המשמעות כפולה. מצד אחד, תחום הדיור בישראל התאפיין בעשורים האחרונים בעלייה משמעותית במחירי הדירות ובביקוש יציב לאשראי לדיור, מה שסיפק בסיס לצמיחה מתמשכת. מצד שני, ריכוז גבוה במשכנתאות יוצר רגישות מוגברת למחזורי ריבית, לשינויים בהכנסה הפנויה של משקי הבית ולתנודות בשוק הנדל"ן.
במקרה של בנק מזרחי טפחות, המשקל הגבוה של משכנתאות מחייב ניהול סיכונים מוקפד במיוחד. הבנק פועל תחת מגבלות בנק ישראל בנוגע לשיעורי מימון (LTV), יחס החזר מהכנסה ופיזור מסלולי ריבית, אך עבורו לכללים אלה יש משמעות רחבה יותר משום שחלק ניכר מהמאזן חשוף לדיור. לכן, איכות החיתום, פיזור הלווים ועמידה במדדי סיכון הופכים לרכיב מרכזי ביציבותו ארוכת הטווח של בנק מזרחי טפחות.
סניפים, דיגיטל ומודל שירות
בנק מזרחי טפחות מפעיל כ-140 סניפים ברחבי הארץ. לשם השוואה, בנק לאומי מפעיל כ-190 סניפים ובנק הפועלים כ-180 סניפים. הפער ממחיש כי מזרחי טפחות קטן משני הבנקים הגדולים בפריסה הפיזית, אך עדיין מחזיק רשת רחבה בפריסה ארצית – זאת בתקופה שבה מספר הסניפים הכולל במערכת הבנקאית נמצא במגמת ירידה מתמשכת על רקע מעבר לשירותים דיגיטליים.
עבור בנק מזרחי טפחות, המשמעות אינה רק תפעולית אלא גם עסקית: כאשר כ-60% מתיק האשראי שלו מורכב ממשכנתאות – מוצר שמלווה תהליך ארוך ומורכב – קיומה של פריסה פיזית רחבה תומך במודל השירות שלו. במקביל, בשנים האחרונות הבנק הרחיב את היקף השירותים הניתנים בערוצים מקוונים – פתיחת חשבון, הגשת בקשות אשראי, ניהול השקעות וביצוע פעולות שוטפות – כחלק ממגמת הדיגיטציה במערכת הבנקאית.
מספר בנק
מספר הבנק של בנק מזרחי טפחות במערכת התשלומים בישראל הוא 20. הקוד הזה משמש לזיהוי הבנק במערכות סליקה, העברות כספים ותשלומים בין-בנקאיים. 
בנק יהב – החברה הבת
בנק יהב לעובדי המדינה הוא חברה בת בשליטת קבוצת מזרחי טפחות, הפועל כבנק קמעונאי נפרד עם הנהלה, מותג ומספר בנק משלו. יהב מתמקד בעיקר בעובדי מדינה, גמלאים ואוכלוסיות סקטוריאליות נוספות, ומעניק שירותי עו"ש, אשראי צרכני ומשכנתאות.
לבנק יהב עשרות סניפים ברחבי הארץ, והוא מהווה רכיב משלים בפעילות הקבוצה. מבחינה חשבונאית, תוצאותיו מאוחדות בדוחות קבוצת מזרחי טפחות, אך מבחינה צרכנית ותפעולית מדובר בבנק נפרד. השילוב מאפשר לקבוצה להרחיב את בסיס הלקוחות הקמעונאי שלה, מבלי לשנות את המיקוד המבני של בנק מזרחי טפחות עצמו בתחום המשכנתאות.
מניית בנק מזרחי טפחות
מניית בנק מזרחי טפחות נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב ונכללת במדדים מרכזיים כגון ת"א-35 ות"א-125, כמו גם ת"א בנקים. בחמש השנים האחרונות רשמה מניית בנק מזרחי טפחות תשואה מצטברת של כ-304%, המשקפת תשואה שנתית ממוצעת (CAGR) של כ-32% בתקופה זו. בשלוש השנים האחרונות בלבד הסתכמה התשואה המצטברת בכ-162% – כ-36% בממוצע שנתי.
בתוך התקופה הזו נרשמו גם תנודות חדות, הממחישות את המחזוריות בענף: בשנת 2020, על רקע משבר הקורונה, רשמה המניה ירידה חדה של כ-23%, אך כבר ב-2021 התאוששה בזינוק של כ-68%. לאחר ירידה מתונה יחסית ב-2022 (כ-2%), חזרה המניה לעליות דו-ספרתיות משמעותיות בשנים שלאחר מכן, על רקע שיפור חד ברווחיות הבנק עם העלייה בסביבת הריבית. 

בנק מזרחי טפחות הוא אחד מחמשת הבנקים הגדולים בישראל, והוא מזוהה יותר מכל עם תחום המשכנתאות. לאורך שני העשורים האחרונים ביסס הבנק מודל פעילות שבו אשראי לדיור מהווה רכיב מרכזי בתיק האשראי, לצד בנקאות קמעונאית ועסקית רחבה. 
פעילות בנק מזרחי טפחות ומקורות ההכנסה
הפעילות של בנק מזרחי טפחות נשענת על שלושה צירים עיקריים: בנקאות קמעונאית למשקי בית, בנקאות לעסקים קטנים ובינוניים ופעילות אשראי לדיור. בתחום הקמעונאי מעניק הבנק אשראי צרכני, מנהל פיקדונות, חשבונות עו"ש ושירותי תשלומים. בתחום העסקי הוא פועל במימון פעילות שוטפת, אשראי להשקעות וליווי פיננסי לחברות.
במקרה של בנק מזרחי טפחות, תחום המשכנתאות אינו רק פעילות נוספת אלא ציר אסטרטגי מרכזי. בשנים האחרונות כ-60%–63% מתיק האשראי לציבור של הבנק מורכב ממשכנתאות למשקי בית – שיעור גבוה בהשוואה לחלק מהמתחרים הגדולים. כלומר, חלק גדול מהפעילות של הבנק קשור להלוואות דיור ארוכות טווח, שמגובות בדירות ומשולמות לאורך שנים רבות. כתוצאה מכך, רגישותו לשינויים בריבית ולתנודות בשוק הדיור גבוהה יחסית, אך מנגד תיק המשכנתאות מספק לו יציבות תזרימית ארוכת טווח ופיזור רחב על פני מאות אלפי משקי בית.
הכנסות הבנק נובעות בעיקר מפעילות אשראי – משקי בית ועסקים – וכן מהכנסות מעמלות על שירותים בנקאיים, ניהול חשבונות, פעילות בשוק ההון ושירותים פיננסיים משלימים. מבנה ההכנסות משקף שילוב בין פעילות המבוססת על ריבית לבין שירותים נלווים, כאשר היכולת לשמור על איזון בין צמיחת אשראי, תמחור סיכון ושליטה בהוצאות היא שקובעת את רמת הרווחיות לאורך זמן.
משכנתאות: ליבת הפעילות
המאפיין הבולט ביותר של בנק מזרחי טפחות הוא המשקל הגבוה של משכנתאות בתיק האשראי שלו. כאמור, לאורך השנים, חלק ניכר מהאשראי לציבור שהעמיד הבנק הופנה לדיור, שיעור גבוה בהשוואה לחלק מהבנקים האחרים.
המשמעות כפולה. מצד אחד, תחום הדיור בישראל התאפיין בעשורים האחרונים בעלייה משמעותית במחירי הדירות ובביקוש יציב לאשראי לדיור, מה שסיפק בסיס לצמיחה מתמשכת. מצד שני, ריכוז גבוה במשכנתאות יוצר רגישות מוגברת למחזורי ריבית, לשינויים בהכנסה הפנויה של משקי הבית ולתנודות בשוק הנדל"ן.
במקרה של בנק מזרחי טפחות, המשקל הגבוה של משכנתאות מחייב ניהול סיכונים מוקפד במיוחד. הבנק פועל תחת מגבלות בנק ישראל בנוגע לשיעורי מימון (LTV), יחס החזר מהכנסה ופיזור מסלולי ריבית, אך עבורו לכללים אלה יש משמעות רחבה יותר משום שחלק ניכר מהמאזן חשוף לדיור. לכן, איכות החיתום, פיזור הלווים ועמידה במדדי סיכון הופכים לרכיב מרכזי ביציבותו ארוכת הטווח של בנק מזרחי טפחות.
סניפים, דיגיטל ומודל שירות
בנק מזרחי טפחות מפעיל כ-140 סניפים ברחבי הארץ. לשם השוואה, בנק לאומי מפעיל כ-190 סניפים ובנק הפועלים כ-180 סניפים. הפער ממחיש כי מזרחי טפחות קטן משני הבנקים הגדולים בפריסה הפיזית, אך עדיין מחזיק רשת רחבה בפריסה ארצית – זאת בתקופה שבה מספר הסניפים הכולל במערכת הבנקאית נמצא במגמת ירידה מתמשכת על רקע מעבר לשירותים דיגיטליים.
עבור בנק מזרחי טפחות, המשמעות אינה רק תפעולית אלא גם עסקית: כאשר כ-60% מתיק האשראי שלו מורכב ממשכנתאות – מוצר שמלווה תהליך ארוך ומורכב – קיומה של פריסה פיזית רחבה תומך במודל השירות שלו. במקביל, בשנים האחרונות הבנק הרחיב את היקף השירותים הניתנים בערוצים מקוונים – פתיחת חשבון, הגשת בקשות אשראי, ניהול השקעות וביצוע פעולות שוטפות – כחלק ממגמת הדיגיטציה במערכת הבנקאית.
מספר בנק
מספר הבנק של בנק מזרחי טפחות במערכת התשלומים בישראל הוא 20. הקוד הזה משמש לזיהוי הבנק במערכות סליקה, העברות כספים ותשלומים בין-בנקאיים. 
בנק יהב – החברה הבת
בנק יהב לעובדי המדינה הוא חברה בת בשליטת קבוצת מזרחי טפחות, הפועל כבנק קמעונאי נפרד עם הנהלה, מותג ומספר בנק משלו. יהב מתמקד בעיקר בעובדי מדינה, גמלאים ואוכלוסיות סקטוריאליות נוספות, ומעניק שירותי עו"ש, אשראי צרכני ומשכנתאות.
לבנק יהב עשרות סניפים ברחבי הארץ, והוא מהווה רכיב משלים בפעילות הקבוצה. מבחינה חשבונאית, תוצאותיו מאוחדות בדוחות קבוצת מזרחי טפחות, אך מבחינה צרכנית ותפעולית מדובר בבנק נפרד. השילוב מאפשר לקבוצה להרחיב את בסיס הלקוחות הקמעונאי שלה, מבלי לשנות את המיקוד המבני של בנק מזרחי טפחות עצמו בתחום המשכנתאות.
מניית בנק מזרחי טפחות
מניית בנק מזרחי טפחות נסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב ונכללת במדדים מרכזיים כגון ת"א-35 ות"א-125, כמו גם ת"א בנקים. בחמש השנים האחרונות רשמה מניית בנק מזרחי טפחות תשואה מצטברת של כ-304%, המשקפת תשואה שנתית ממוצעת (CAGR) של כ-32% בתקופה זו. בשלוש השנים האחרונות בלבד הסתכמה התשואה המצטברת בכ-162% – כ-36% בממוצע שנתי.
בתוך התקופה הזו נרשמו גם תנודות חדות, הממחישות את המחזוריות בענף: בשנת 2020, על רקע משבר הקורונה, רשמה המניה ירידה חדה של כ-23%, אך כבר ב-2021 התאוששה בזינוק של כ-68%. לאחר ירידה מתונה יחסית ב-2022 (כ-2%), חזרה המניה לעליות דו-ספרתיות משמעותיות בשנים שלאחר מכן, על רקע שיפור חד ברווחיות הבנק עם העלייה בסביבת הריבית. 