מדד S&P 500

מדד S&P 500 הוא אחד המדדים החשובים והמשפיעים ביותר בעולם הפיננסים, ונחשב למדד מוביל להערכת ביצועי שוק המניות האמריקאי. הוא כולל את 500 החברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית לפי שווי שוק, ונמצא בניהול חברת S&P Dow Jones Indices. המדד משמש אינדיקטור מרכזי לכלכלה האמריקאית ומקור השוואה עיקרי לקרנות, קופות גמל וקרנות נאמנות ברחבי העולם.
מה זה S&P 500
מדד S&P 500 הושק בשנת 1957 ומשקף את ביצועי החברות הגדולות ביותר בארצות הברית, ביניהן אפל, מיקרוסופט, אמזון, גוגל ומטא. המדד משקלל את החברות לפי שווי השוק שלהן (free-float market capitalization), כך שחברות גדולות יותר משפיעות יותר על תנועת המדד. לפי נתוני S&P Dow Jones, הוא מהווה כ-80% מהשווי הכולל של שוק המניות האמריקאי.
המדד מחולק למגזרים שונים – טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, תעשייה, צריכה ועוד – ומשמש כלי מרכזי להבנת מגמות כלכליות רחבות. השקעה במדד מאפשרת פיזור רחב מאוד ומעקב אחרי הכלכלה האמריקאית כולה.
איך להשקיע ב-S&P 500
ישנן מספר דרכים להשקיע במדד S&P 500, בהתאם להעדפת המשקיע ולפרופיל הסיכון שלו:
קרנות מחקות (Index Funds) – אלו קרנות המשקיעות במניות שמרכיבות את המדד, במטרה להעתיק את ביצועיו. מדובר בדרך פופולרית וזולה להשקעה לטווח ארוך.
תעודות סל (ETFs) – דוגמת SPY, VOO ו-IVV, שמאפשרות קנייה ומכירה בבורסה בדיוק כמו מניות. אלו תעודות עם יחס הוצאות נמוך מאוד, לרוב סביב 0.03% לשנה.
קופות גמל להשקעה או קרנות נאמנות עוקבות מדד – בישראל ניתן למצוא מוצרים פיננסיים שמחקים את המדד ומאפשרים השקעה שקלית נוחה.
חוזים עתידיים (Futures) – מיועדים למשקיעים מנוסים המעוניינים להיחשף למדד בצורה ממונפת או לגדר סיכונים.
בעת בחירת קרן מחקה או תעודת סל, מומלץ לבדוק את יחס ההוצאות, דמי הניהול ורמת הדיוק במעקב אחרי המדד (Tracking Error). השקעה במדד מתאימה בעיקר לטווח ארוך, תוך שמירה על פיזור והורדת סיכון דרך שיטת ההשקעה הקבועה (DCA – Dollar Cost Averaging).
קרנות מחקות S&P 500 בינלאומיות
הקרנות המחקות הפופולריות ביותר במדד הן:
קרן סל SPDR S&P 500  (סימול: SPY) – אחת מתעודות הסל הוותיקות והגדולות בעולם. יתרונות: נזילות גבוהה במיוחד, פופולרית בקרב מוסדיים ועמלות מסחר נמוכות. חסרונות: דמי ניהול מעט גבוהים יותר (כ-0.09%), וניהול תחת רגולציה אמריקאית הדורשת מס במקור על דיבידנדים.
קרן סל Vanguard S&P 500 (VOO) – קרן עם דמי ניהול נמוכים מאוד (כ-0.03%), פופולרית בקרב משקיעים ארוכי טווח. יתרונות: יחס הוצאות מהנמוכים בענף, היסטוריה ארוכה של תשואה יציבה, חלוקת דיבידנדים סדירה. חסרונות: מעט פחות נזילות לעומת SPY, ולעיתים פער קל בין מחיר הקרן לערך הנכסים (Tracking Error).
קרן סל iShares Core S&P 500 (IVV) – קרן נוספת בעלת פיזור רחב ודמי ניהול נמוכים (כ-0.03%). יתרונות: מבנה קרן פתוח שמאפשר מיסוי נוח יותר למשקיעים אמריקאים, ביצועים כמעט זהים למדד. חסרונות: פחות מוכרת בישראל, ולעיתים נדרש מתווך בינלאומי לרכישה.
קרנות מחקות S&P 500 ישראליות
בישראל ניתן למצוא גם קופות גמל וקרנות נאמנות עוקבות מדד S&P 500, שמאפשרות חשיפה דומה אך במבנה השקעה שונה. בין הקרנות הבולטות בישראל ניתן לציין את:
הראל מחקה S&P 500 – קרן מחקה שקלית עם דמי ניהול נמוכים (כ-0.1%) ודמי נאמנות של כ-0.025%. יתרונות: השקעה שקלית ללא צורך בחשבון בינלאומי, נוחות גבוהה למשקיע ישראלי. חסרונות: נזילות נמוכה יחסית לקרנות זרות וחשיפה עקיפה לדולר.
קסם S&P 500 KTF – קרן סל ישראלית עם דמי ניהול נמוכים (כ-0.1%) ומעקב מדויק יחסית אחר המדד. יתרונות: זמינות גבוהה בבורסה בת"א, אפשרות לבחירה בין גרסה מנוטרלת מט"ח לחשופה לדולר. חסרונות: פחות ניסיון מצטבר ויתכן פער מסוים בביצועים מול המדד המקורי.
קרן MTF מחקה S&P 500 – קרן מחקה ישראלית נוספת עם דמי ניהול סביב 0.3%. יתרונות: מאפשרת חשיפה למדד באמצעות ברוקר ישראלי, פשטות ונוחות. חסרונות: דמי ניהול גבוהים יותר מהממוצע ופחות שקיפות מבנית לעומת קרנות אמריקאיות.
תשואה שנתית ממוצעת של S&P 500
לפי נתוני Investopedia ו-Forbes, התשואה השנתית הממוצעת של מדד S&P 500 לאורך עשרות שנים עומדת על כ-10% לשנה. בטווחים קצרים יותר, התשואה עשויה להשתנות באופן משמעותי בהתאם למצב השווקים – כך למשל, בשנת 2022 המדד ירד בכ-18%, בעוד שב-2023 עלה בכ-26%.
תשואת המדד משקפת את עוצמת הכלכלה האמריקאית לאורך זמן ואת תרומתן של החברות הגדולות ביותר בעולם לצמיחה. השקעה במדד נחשבת עבור רבים לדרך פשוטה ויעילה ליהנות מהתפתחות השוק האמריקאי, תוך שמירה על פיזור רחב.
חוזים עתידיים על S&P 500
חוזים עתידיים על S&P 500 הם נגזרים פיננסיים המאפשרים לסחור על כיוון המדד בעתיד במחיר קבוע מראש. אחד החוזים הנפוצים ביותר הוא E-mini S&P 500 Futures הנסחר בבורסת CME. חוזים אלו משמשים בעיקר סוחרים מקצועיים, גופים מוסדיים או משקיעים המעוניינים להגן על תיק ההשקעות שלהם מפני תנודתיות.
עם זאת, חשוב להבין כי המסחר בחוזים עתידיים כרוך ברמות סיכון גבוהות ובאפשרות למינוף, ולכן אינו מתאים לכל משקיע.

מדד S&P 500 הוא אחד המדדים החשובים והמשפיעים ביותר בעולם הפיננסים, ונחשב למדד מוביל להערכת ביצועי שוק המניות האמריקאי. הוא כולל את 500 החברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית לפי שווי שוק, ונמצא בניהול חברת S&P Dow Jones Indices. המדד משמש אינדיקטור מרכזי לכלכלה האמריקאית ומקור השוואה עיקרי לקרנות, קופות גמל וקרנות נאמנות ברחבי העולם.
מה זה S&P 500
מדד S&P 500 הושק בשנת 1957 ומשקף את ביצועי החברות הגדולות ביותר בארצות הברית, ביניהן אפל, מיקרוסופט, אמזון, גוגל ומטא. המדד משקלל את החברות לפי שווי השוק שלהן (free-float market capitalization), כך שחברות גדולות יותר משפיעות יותר על תנועת המדד. לפי נתוני S&P Dow Jones, הוא מהווה כ-80% מהשווי הכולל של שוק המניות האמריקאי.
המדד מחולק למגזרים שונים – טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, תעשייה, צריכה ועוד – ומשמש כלי מרכזי להבנת מגמות כלכליות רחבות. השקעה במדד מאפשרת פיזור רחב מאוד ומעקב אחרי הכלכלה האמריקאית כולה.
איך להשקיע ב-S&P 500
ישנן מספר דרכים להשקיע במדד S&P 500, בהתאם להעדפת המשקיע ולפרופיל הסיכון שלו:
קרנות מחקות (Index Funds) – אלו קרנות המשקיעות במניות שמרכיבות את המדד, במטרה להעתיק את ביצועיו. מדובר בדרך פופולרית וזולה להשקעה לטווח ארוך.
תעודות סל (ETFs) – דוגמת SPY, VOO ו-IVV, שמאפשרות קנייה ומכירה בבורסה בדיוק כמו מניות. אלו תעודות עם יחס הוצאות נמוך מאוד, לרוב סביב 0.03% לשנה.
קופות גמל להשקעה או קרנות נאמנות עוקבות מדד – בישראל ניתן למצוא מוצרים פיננסיים שמחקים את המדד ומאפשרים השקעה שקלית נוחה.
חוזים עתידיים (Futures) – מיועדים למשקיעים מנוסים המעוניינים להיחשף למדד בצורה ממונפת או לגדר סיכונים.
בעת בחירת קרן מחקה או תעודת סל, מומלץ לבדוק את יחס ההוצאות, דמי הניהול ורמת הדיוק במעקב אחרי המדד (Tracking Error). השקעה במדד מתאימה בעיקר לטווח ארוך, תוך שמירה על פיזור והורדת סיכון דרך שיטת ההשקעה הקבועה (DCA – Dollar Cost Averaging).
קרנות מחקות S&P 500 בינלאומיות
הקרנות המחקות הפופולריות ביותר במדד הן:
קרן סל SPDR S&P 500  (סימול: SPY) – אחת מתעודות הסל הוותיקות והגדולות בעולם. יתרונות: נזילות גבוהה במיוחד, פופולרית בקרב מוסדיים ועמלות מסחר נמוכות. חסרונות: דמי ניהול מעט גבוהים יותר (כ-0.09%), וניהול תחת רגולציה אמריקאית הדורשת מס במקור על דיבידנדים.
קרן סל Vanguard S&P 500 (VOO) – קרן עם דמי ניהול נמוכים מאוד (כ-0.03%), פופולרית בקרב משקיעים ארוכי טווח. יתרונות: יחס הוצאות מהנמוכים בענף, היסטוריה ארוכה של תשואה יציבה, חלוקת דיבידנדים סדירה. חסרונות: מעט פחות נזילות לעומת SPY, ולעיתים פער קל בין מחיר הקרן לערך הנכסים (Tracking Error).
קרן סל iShares Core S&P 500 (IVV) – קרן נוספת בעלת פיזור רחב ודמי ניהול נמוכים (כ-0.03%). יתרונות: מבנה קרן פתוח שמאפשר מיסוי נוח יותר למשקיעים אמריקאים, ביצועים כמעט זהים למדד. חסרונות: פחות מוכרת בישראל, ולעיתים נדרש מתווך בינלאומי לרכישה.
קרנות מחקות S&P 500 ישראליות
בישראל ניתן למצוא גם קופות גמל וקרנות נאמנות עוקבות מדד S&P 500, שמאפשרות חשיפה דומה אך במבנה השקעה שונה. בין הקרנות הבולטות בישראל ניתן לציין את:
הראל מחקה S&P 500 – קרן מחקה שקלית עם דמי ניהול נמוכים (כ-0.1%) ודמי נאמנות של כ-0.025%. יתרונות: השקעה שקלית ללא צורך בחשבון בינלאומי, נוחות גבוהה למשקיע ישראלי. חסרונות: נזילות נמוכה יחסית לקרנות זרות וחשיפה עקיפה לדולר.
קסם S&P 500 KTF – קרן סל ישראלית עם דמי ניהול נמוכים (כ-0.1%) ומעקב מדויק יחסית אחר המדד. יתרונות: זמינות גבוהה בבורסה בת"א, אפשרות לבחירה בין גרסה מנוטרלת מט"ח לחשופה לדולר. חסרונות: פחות ניסיון מצטבר ויתכן פער מסוים בביצועים מול המדד המקורי.
קרן MTF מחקה S&P 500 – קרן מחקה ישראלית נוספת עם דמי ניהול סביב 0.3%. יתרונות: מאפשרת חשיפה למדד באמצעות ברוקר ישראלי, פשטות ונוחות. חסרונות: דמי ניהול גבוהים יותר מהממוצע ופחות שקיפות מבנית לעומת קרנות אמריקאיות.
תשואה שנתית ממוצעת של S&P 500
לפי נתוני Investopedia ו-Forbes, התשואה השנתית הממוצעת של מדד S&P 500 לאורך עשרות שנים עומדת על כ-10% לשנה. בטווחים קצרים יותר, התשואה עשויה להשתנות באופן משמעותי בהתאם למצב השווקים – כך למשל, בשנת 2022 המדד ירד בכ-18%, בעוד שב-2023 עלה בכ-26%.
תשואת המדד משקפת את עוצמת הכלכלה האמריקאית לאורך זמן ואת תרומתן של החברות הגדולות ביותר בעולם לצמיחה. השקעה במדד נחשבת עבור רבים לדרך פשוטה ויעילה ליהנות מהתפתחות השוק האמריקאי, תוך שמירה על פיזור רחב.
חוזים עתידיים על S&P 500
חוזים עתידיים על S&P 500 הם נגזרים פיננסיים המאפשרים לסחור על כיוון המדד בעתיד במחיר קבוע מראש. אחד החוזים הנפוצים ביותר הוא E-mini S&P 500 Futures הנסחר בבורסת CME. חוזים אלו משמשים בעיקר סוחרים מקצועיים, גופים מוסדיים או משקיעים המעוניינים להגן על תיק ההשקעות שלהם מפני תנודתיות.
עם זאת, חשוב להבין כי המסחר בחוזים עתידיים כרוך ברמות סיכון גבוהות ובאפשרות למינוף, ולכן אינו מתאים לכל משקיע.