"שבע המופלאות", הדור הבא: אלה חברות הטכנולוגיה שישלטו בוול סטריט בעידן ה-AI
לקבוצה של שבע ענקיות הטכנולוגיה - אנבידיה, מיקרוסופט, אפל, אלפבית, אמזון, מטא וטסלה - ששולטות בשוקי ההון בשלוש השנים האחרונות מצטרפות לאחרונה חברות חדשות המייצגות את עידן הבינה המלאכותית, בהן אורקל, ברודקום ופלנטיר; זאת בעוד שאפל, אמזון וטסלה משתרכות מאחור
"שבע המופלאות" (Magnificent Seven) הוא הכינוי לקבוצה של שבע חברות ששולטות בשוקי ההון בשלוש השנים האחרונות ורושמות ביצועים מרשימים. הקבוצה מורכבת משבע ענקיות הטכנולוגיה של זמננו - אנבידיה, מיקרוסופט, אפל, אלפבית, אמזון, מטא וטסלה - שמייצגות יותר מ-35% מההכנסות של החברות במדד S&P 500. אולם, נראה שהקבוצה צריכה להתחיל ולפנות מקום לגל הבא של חברות שהמניות שלהן נחשבות להצלחה בטוחה בשוקי המניות.
כמו כמעט כל דבר אחר בחיים, גם הפעם מדובר בהשתלטות של ה-AI, ובחברות שצפויות לשגשג בעידן הבינה המלאכותית שבא עלינו לטובה, ביניהן ברודקום, אורקל ופלנטיר טכנולוג'יס. "רק בגלל ששבע המופלאות שלטו במחזורים הקודמים של הטכנולוגיה כמו המובייל, האינטרנט והמסחר המקוון - אין זה אומר שהן ישלטו גם הפעם", אמר לבלומברג כריס סמית, שמנהל תיק השקעות בשווי 2.4 מיליארד דולר בקבוצת Antero Peak. "המנצחות הבאות יהיו אלו שיפנו לשווקים גדולים ולא מוגבלים באמצעות AI, ויהפכו בעתיד להיות חברות גדולות יותר מכפי ששבע המופלאות הן היום".
עדיין עוד מוקדם להספיד לגמרי את שבע המופלאות, שאחראיות ליותר ממחצית מהעלייה של 70% שנרשמה במדד S&P 500 מאז תחילת 2023. לפי תחזיות האנליסטים, הרווחים שלהן יטפסו ביותר מ-15% בשנה הבאה, בעוד שההכנסות יעלו ב-13%.
אך ה-AI יצר פיצול ביניהן: בעוד שאנבידיה, אלפבית, מטא ומיקרוסופט נחשבות מותאמות היטב לעולם הבינה המלאכותית, המצב של אפל, אמזון וטסלה פחות מלהיב, והן מוצאות עצמן משתרכות מאחור. כך, אפל לא מצליחה לייצר את אותן רמות צמיחה כמו שאר ענקיות הטכנולוגיה, בין השאר מכיוון שלא התקדמה כמו שציפו בתחום ה-AI. במקביל, ישנה האטה במכירות הרכב של טסלה שמתמודדת עם תחרות הולכת וגוברת.
לכן, בוול סטריט כבר עובדים על שורת הכינויים הבאה למניות המצליחות. אחת ההצעות היא פשוט להצטמצם ל"שש המופלאות" ולוותר על הנוכחות של טסלה, בעוד שהצעה אחרת מדבר על "אליטת השמונה" שכוללת הוספה של ברודקום, שהפכה לחברה השביעית מבחינת שווי שוק בארה"ב. מפעילת הבורסות Cboe Global Markets Inc אף השיקה מדד חדש המתבסס על עשר חברות מובילות, כולל ברודקום, פלנטיר ויצרנית השבבים AMD.
מועמדות נוספות להצטרף לקבוצה האקסקלוסיבית כוללות את אורקל, שהמניה שלה זינקה השנה ביותר מ-75% והפכה את המייסד לארי אליסון לאיש העשיר בעולם, זאת הודות להשקעות בעסקי ענן מבוססי בינה מלאכותית. מניית החברה זינקה מאז תחילת השנה ב-135%, והביצועים שלה טובים מאלה של מרבית החברות בשבעות המופלאות מאז תחילת 2023. פלנטיר היא חברה נוספת שהצליחה לרשום ביצועים טובים מהממוצע במדד נאסד"ק הודות לביקוש הגובר לתוכנת AI שהיא מפתחת.
"חברה בהחלט יכולה להפוך לגדולה מכדי שיתעלמו ממנה", הסביר יוריאן טימר מפידליטי אינוסטמנט. "ייתכן שככל שסיפור ה-AI יילך ויתפתח, יופיעו מנצחים חדשים שיחליפו את הקודמים, גם אם הקודמים עדיין במצב טוב".
לוול סטריט יש היסטוריה של המצאת כינויים לקבוצת מניות שמצליחה באותה תקופה, החל מה-Nifty Fifty של שנות ה-60 ועד ל-FAANG (פייסבוק, אמזון, אפל, נטפליקס וגוגל) ששלטו בתחילת עידן הסמארטפונים. אך כל קבוצה שולטת רק לתקופה מסויימת לפני שהיא מעבירה את השרביט לשמות חדשים, מה שקרוב לוודאי יקרה כעת עם מהפכת ה-AI. הקבוצה החדשה עשויה לכלול גם את TSMC המתחרה באנבידיה. חברות נוספות שנתפסות ככאלו שירוויחו מהבהלה ל-AI כוללות את אריסטה נטוורקס (Arista Networks Inc.), מיקרון טכנולוג'י, ווסטרן דיגיטל וסאן דיסק.
כדאי לקחת בחשבון גם את חברות הסטארט-אפ שמקדמות היום את התחום ועשויות להפוך בהמשך לחברות ציבוריות, בראשן OpenAI, וכן המתחרה אנתרופיק.
עם התפשטות הבינה המלאכותית, המרוויחות צפויות להשתנות מהחברות שמאפשרות את העלייה, לאלה שמציעות שירותים ומוצרים ספציפיים לבינה מלאכותית, ולבסוף לעסקים שמשתמשים בה לשיפור היעילות והצמיחה. המעבר הזה ככל הנראה יקבע את המנצחים הסופיים של עידן ה-A, ורק נותר לחכות ולראות איך וול סטריט תחליט לקרוא להם.
