S&P 500

מדד S&P 500 הוא אחד המדדים המרכזיים בשוק ההון האמריקאי והעולמי, ומייצג את ביצועי 500 מהחברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית. המדד נבנה על בסיס שווי שוק חופשי של מניות והוא כולל חברות מסקטורים מגוונים, כגון טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, תעשייה וצריכה.
מבנה מדד S&P 500 והשוואה למדדים אחרים
מדד S&P 500 מתעדכן באופן קבוע וכולל אך ורק חברות אמריקאיות העומדות בקריטריונים של שווי שוק מינימלי, רמות נזילות גבוהות ורווחיות מתמשכת. הבחירה בחברות נעשית על ידי ועדה מקצועית המתחשבת בפרמטרים כספיים וענפיים. המדד כולל חברות כמו מיקרוסופט ואפל. בניגוד למדדים ממוקדים – נאסד"ק 100 המתמקד בחברות טכנולוגיה או מדד דאו ג'ונס הכולל רק 30 תאגידים ותיקים – S&P 500 מציע חשיפה רחבה ומייצגת יותר לכלכלה האמריקאית המודרנית.
תשואה שנתית ממוצעת ונתונים היסטוריים
על פי נתונים היסטוריים, התשואה השנתית הממוצעת של מדד S&P 500 מאז הקמתו בשנות ה-50 עומדת על כ-9% עד 10%, כאשר חישוב זה כולל גם את הדיבידנדים שמחולקות על ידי החברות. עם השנים נרשמו תקופות של עליות חזקות במיוחד, כמו בשנות ה-90 ובשנים שלאחר המשבר הפיננסי של 2008, וכן תקופות של ירידות חריפות, כמו בשנות ה-70 או במהלך משבר הקורונה. המדד נוטה להגיב לרמות אינפלציה, שיעורי ריבית, מצב שוק העבודה בארה"ב, אירועים גיאופוליטיים גלובליים ומדיניות מוניטרית של הבנק הפדרלי.
איך להשקיע במדד S&P 500?
השקעה במדד S&P 500 זמינה במספר דרכים:
קרן מחקה – קרן נאמנות העוקבת אחר המדד, לרוב ללא ניסיון להכות אותו.
עוקב מדד ETF – קרן סל פאסיבית, כמו זו של INVESCO או Vanguard, הנסחרת בבורסות זרות.
חוזים עתידיים – מכשיר פיננסי מתקדם המאפשר חשיפה למהלך המדד, אך מתאים בעיקר למשקיעים מתקדמים.
השקעה ישירה במניות המרכיבות את המדד – אפשרות מסובכת יותר שמצריכה ניתוח ובחירה פרטנית.
יתרונות השקעה במדד
פיזור רחב על פני ענפי משק מגוונים, שמפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה במניה בודדת.
שקיפות ונגישות גבוהה למשקיעים פרטיים, בזכות זמינות של קרנות מחקות ו-ETF הנסחרות בכלים פשוטים יחסית.
עלות ניהול נמוכה בהשוואה לקרנות מנוהלות, במיוחד כאשר מדובר בעוקבי מדד פאסיביים.
נתונים היסטוריים חזקים המצביעים על צמיחה יציבה לאורך זמן, ומאפשרים למשקיעים גישה לחשיפה מצטברת לכלכלה האמריקאית.
נזילות גבוהה – ניתן לקנות ולמכור קרנות עוקבות למדד בקלות ובעלויות מסחר נמוכות.
גמישות – מתאים גם להשקעות לטווח ארוך וגם לניהול תיקים פנסיוניים.
אפשרות לחיסכון פנסיוני – רבים מהגופים המוסדיים בישראל מציעים חשיפה למדד S&P 500 כחלק ממסלולי השקעה קבועים בקרנות השתלמות או קופות גמל.
חסרונות וסיכונים
ריכוזיות: השפעה מוגברת של מספר מניות גדולות על תשואת המדד, בעיקר מחברות טכנולוגיה בעלות שווי שוק גבוה.
תנודתיות בסקטורים בולטים כמו טכנולוגיה או בריאות עשויה להשפיע על המדד כולו.
תלות גבוהה במצב המאקרו-כלכלי של ארצות הברית, כולל מדיניות פיסקלית ומוניטרית, שינויים בשערי הריבית ונתוני תעסוקה.
חשיפה למטבע – עבור משקיעים ישראלים, תנודות בשער הדולר עלולות להשפיע על התשואה בפועל.
העדר גמישות בבחירה: המדד כולל את כל 500 החברות לפי שיקולי שווי שוק, ללא שיקול אישי או סינון איכותי של החברות.
מדד S&P 500 ככלי השקעה לטווח ארוך
משקיעים המחפשים אפיק השקעה לטווח ארוך נוטים לבחור במדד S&P 500 בזכות יציבותו היחסית לאורך זמן ויכולת ההתאוששות שלו ממשברים. גם בתקופות של ירידות בשוק, המדד הראה לאורך השנים מגמת התאוששות וחזרה לצמיחה. עבור חוסכים לטווחים של עשר שנים ויותר – כגון חיסכון פנסיוני או קרן השתלמות – חשיפה למדד יכולה להוות פתרון פשוט, זול ואפקטיבי להשגת תשואות לאורך זמן. כמו כן, השקעה במדד מאפשרת מעקב נוח אחר הביצועים ואינה דורשת התעסקות בבחירת מניות ספציפיות.

מדד S&P 500 הוא אחד המדדים המרכזיים בשוק ההון האמריקאי והעולמי, ומייצג את ביצועי 500 מהחברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית. המדד נבנה על בסיס שווי שוק חופשי של מניות והוא כולל חברות מסקטורים מגוונים, כגון טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, תעשייה וצריכה.
מבנה מדד S&P 500 והשוואה למדדים אחרים
מדד S&P 500 מתעדכן באופן קבוע וכולל אך ורק חברות אמריקאיות העומדות בקריטריונים של שווי שוק מינימלי, רמות נזילות גבוהות ורווחיות מתמשכת. הבחירה בחברות נעשית על ידי ועדה מקצועית המתחשבת בפרמטרים כספיים וענפיים. המדד כולל חברות כמו מיקרוסופט ואפל. בניגוד למדדים ממוקדים – נאסד"ק 100 המתמקד בחברות טכנולוגיה או מדד דאו ג'ונס הכולל רק 30 תאגידים ותיקים – S&P 500 מציע חשיפה רחבה ומייצגת יותר לכלכלה האמריקאית המודרנית.
תשואה שנתית ממוצעת ונתונים היסטוריים
על פי נתונים היסטוריים, התשואה השנתית הממוצעת של מדד S&P 500 מאז הקמתו בשנות ה-50 עומדת על כ-9% עד 10%, כאשר חישוב זה כולל גם את הדיבידנדים שמחולקות על ידי החברות. עם השנים נרשמו תקופות של עליות חזקות במיוחד, כמו בשנות ה-90 ובשנים שלאחר המשבר הפיננסי של 2008, וכן תקופות של ירידות חריפות, כמו בשנות ה-70 או במהלך משבר הקורונה. המדד נוטה להגיב לרמות אינפלציה, שיעורי ריבית, מצב שוק העבודה בארה"ב, אירועים גיאופוליטיים גלובליים ומדיניות מוניטרית של הבנק הפדרלי.
איך להשקיע במדד S&P 500?
השקעה במדד S&P 500 זמינה במספר דרכים:
קרן מחקה – קרן נאמנות העוקבת אחר המדד, לרוב ללא ניסיון להכות אותו.
עוקב מדד ETF – קרן סל פאסיבית, כמו זו של INVESCO או Vanguard, הנסחרת בבורסות זרות.
חוזים עתידיים – מכשיר פיננסי מתקדם המאפשר חשיפה למהלך המדד, אך מתאים בעיקר למשקיעים מתקדמים.
השקעה ישירה במניות המרכיבות את המדד – אפשרות מסובכת יותר שמצריכה ניתוח ובחירה פרטנית.
יתרונות השקעה במדד
פיזור רחב על פני ענפי משק מגוונים, שמפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה במניה בודדת.
שקיפות ונגישות גבוהה למשקיעים פרטיים, בזכות זמינות של קרנות מחקות ו-ETF הנסחרות בכלים פשוטים יחסית.
עלות ניהול נמוכה בהשוואה לקרנות מנוהלות, במיוחד כאשר מדובר בעוקבי מדד פאסיביים.
נתונים היסטוריים חזקים המצביעים על צמיחה יציבה לאורך זמן, ומאפשרים למשקיעים גישה לחשיפה מצטברת לכלכלה האמריקאית.
נזילות גבוהה – ניתן לקנות ולמכור קרנות עוקבות למדד בקלות ובעלויות מסחר נמוכות.
גמישות – מתאים גם להשקעות לטווח ארוך וגם לניהול תיקים פנסיוניים.
אפשרות לחיסכון פנסיוני – רבים מהגופים המוסדיים בישראל מציעים חשיפה למדד S&P 500 כחלק ממסלולי השקעה קבועים בקרנות השתלמות או קופות גמל.
חסרונות וסיכונים
ריכוזיות: השפעה מוגברת של מספר מניות גדולות על תשואת המדד, בעיקר מחברות טכנולוגיה בעלות שווי שוק גבוה.
תנודתיות בסקטורים בולטים כמו טכנולוגיה או בריאות עשויה להשפיע על המדד כולו.
תלות גבוהה במצב המאקרו-כלכלי של ארצות הברית, כולל מדיניות פיסקלית ומוניטרית, שינויים בשערי הריבית ונתוני תעסוקה.
חשיפה למטבע – עבור משקיעים ישראלים, תנודות בשער הדולר עלולות להשפיע על התשואה בפועל.
העדר גמישות בבחירה: המדד כולל את כל 500 החברות לפי שיקולי שווי שוק, ללא שיקול אישי או סינון איכותי של החברות.
מדד S&P 500 ככלי השקעה לטווח ארוך
משקיעים המחפשים אפיק השקעה לטווח ארוך נוטים לבחור במדד S&P 500 בזכות יציבותו היחסית לאורך זמן ויכולת ההתאוששות שלו ממשברים. גם בתקופות של ירידות בשוק, המדד הראה לאורך השנים מגמת התאוששות וחזרה לצמיחה. עבור חוסכים לטווחים של עשר שנים ויותר – כגון חיסכון פנסיוני או קרן השתלמות – חשיפה למדד יכולה להוות פתרון פשוט, זול ואפקטיבי להשגת תשואות לאורך זמן. כמו כן, השקעה במדד מאפשרת מעקב נוח אחר הביצועים ואינה דורשת התעסקות בבחירת מניות ספציפיות.