בלעדי
פלאפון מתרחקת מ־HOT מובייל, קבוצת גיל שרון ודלק ישראל מעלות הילוך
המגעים מול פלאפון התקררו בשל חששות רגולטוריים. קבוצת המוסדיים שמוביל שרון תגיש הצעה שמעלה את המחיר ל־1.8 מיליארד שקל, ודלק ישראל צפויה להגיש הצעה דומה. חלק מהמוסדיים דורשים ששרון יעזוב את תפקידו כיו"ר IBC
המכרז למכירת פעילות הסלולר של קבוצת התקשורת HOT מתקדם לעבר השלבים הסופיים שלו, ובינתיים מתרחשות בו תפניות חדות. כך, פלאפון מתרחקת מרכישת HOT מובייל. לכלכליסט נודע כי המגעים בין פלאפון, החברה־הבת של בזק, לבין חברת HOT התקררו, וזאת למרות שפלאפון מציעה למעשה את המחיר הגבוה ביותר עבור HOT מובייל - 2.1 מיליארד שקל. על בסיס הסכום הזה, פלאפון אף חתמה על מזכר הבנות לא מחייב מול HOT באמצע נובמבר. אולם, כאמור, בשלב זה, המגעים התקררו, גם על רקע סימן השאלה הנוגע ליכולת של פלאפון לקבל את האישורים הרגולטוריים הנדרשים על מנת לבצע את העסקה בסופו של דבר.
עוד נודע כי קבוצת המשקיעים שמוביל גיל שרון, הכוללת את לאומי פרטנרס (זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי), הראל ביטוח, מנורה מבטחים ומור גמל ופנסיה, הגדילה משמעותית את סיכוייה לרכוש את HOT מובייל, לאחר שבמשא ומתן אינטנסיבי שניהלה מול HOT הגיעה למחיר של כ־1.8 מיליארד שקל לחברה. מדובר במחיר הכולל את חובות HOT בהיקף כולל של כ־600 מיליון שקל - מתוכם כ־300 מיליון שקל בפקטורינג וכ־300 מיליון שקל בחוב רגיל. בהתאם לכך, ההצעה במזומן שמציעה הקבוצה עומדת על כ־1.2 מיליארד שקל. הקבוצה טרם הגישה הצעה רשמית חדשה, אך זו צפויה להיות מוגשת במהלך השבוע הקרוב. זאת, לאחר שההצעה הלא־מחייבת הראשונה שהגישה עמדה על 1.4 מיליארד שקל, כולל החובות.
היריבה הפוטנציאלית המרכזית של הקבוצה בשלב זה היא חברת האנרגיה והקמעונאות דלק ישראל, שטרם הגישה הצעה רשמית אך צפויה לעשות זאת ביומיים הקרובים. לפי ההערכות בשוק, דלק ישראל, שבשליטת להב אל.אר שבשליטת אבי לוי ואלי להב, וחברת ב.ג.מ של אורי מנצור, צפויה להגיש הצעה דומה לזו של קבוצת המשקיעים של שרון ולאומי פרטנרס. אם שתי ההצעות שיוגשו אכן יהיו דומות, HOT עשויה לערוך התמחרות בין שתי הקבוצות, שבסיומה ירכוש את HOT מובייל מי שיציע סכום גבוה יותר. בהתאם לכך, כעת ההערכות בשוק הן שפטריק דרהי, הבעלים של קבוצת התקשורת HOT, אכן מתכוון למכור את HOT מובייל.
הפלונטר של גיל שרון
בתוך כך, בתוך הקבוצה בראשות שרון, לשעבר יו"ר בזק ויו"ר גולן טלקום, לא הכל רגוע. חלק מהגופים שמרכיבים את הקבוצה מעלים טענות לניגודי עניינים פוטנציאליים של שרון, הנובעים מתפקידיו כיו״ר IBC - מיזם הסיבים שבבעלות קרן נוי, הפניקס, מור גמל ופנסיה, ושרון עצמו - אל מול האפשרות שיכהן כיו״ר HOT מובייל, אם הקבוצה תזכה במכרז. על רקע זה, נציגי הקבוצה פנו להפניקס ולמנהל ההשקעות הראשי שלה, חגי שרייבר - שהוביל את רכישת IBC שהושלמה בסוף אוקטובר האחרון - בבקשה לדאוג לשחרור של שרון מתפקיד יו״ר IBC, במקרה שקבוצת המשקיעים של שרון ולאומי פרטנרס תזכה במכרז על HOT מובייל. שרייבר סירב להעביר מכתב התחייבות בנושא, ונראה כי אינו מוכן לוותר על שירותיו של שרון כיו״ר מיזם הסיבים.
שרון עצמו, ככל הידוע, סבור כי אין ניגודי עניינים בין שני התפקידים, ומתעקש לשמור לעצמו את האפשרות לכהן בכהונה כפולה במקרה של זכייה במכרז על HOT מובייל, שמנוהל על ידי בנק רוטשילד. שרון הבהיר למעורבים - הן בהפניקס והן בקבוצת לאומי - כי הוא זה שבנה את הקבוצה המתמודדת על HOT מובייל. לדבריו, בעוד שכיום הוא מכהן בתפקיד יו״ר IBC בהיקף של כ־80% משרה, הרי שבמקרה של זכייה ב־HOT מובייל הוא יעבור לכהן בהיקף של כ־50% משרה ב־IBC, ובמקביל בהיקף דומה גם כיו״ר HOT מובייל.
שרון צפוי להזרים לעסקת HOT מובייל הון אישי דו־ספרתי במיליוני שקלים, ולכהן כיו״ר החברה לאחר השלמת העסקה. עם זאת, אם לא ישוחרר מתפקיד יו״ר IBC, הוא עלול להיתקל במצב שבו הקבוצה שגיבש תסרב למנות אותו לתפקיד היו״ר של HOT מובייל - זאת, למרות שלשיטתו, כפי שטען בפני המעורבים, אין בפועל ניגוד עניינים בין שני התפקידים. לטענתו של שרון, חברה אחת עוסקת בפריסת סיבים אופטיים והשנייה בתחום הסלולר בלבד, ואין חפיפה מהותית ביניהן. בנוסף, הוא מצביע על כך שמשרד התקשורת כבר אישר בעבר את רכישת IBC על ידי הפניקס, אף שהפניקס היא חלק מקבוצת השליטה בחברת הסלולר פרטנר. יחד עם זאת, שאלת אישור רשות התחרות לכהונה הכפולה עדיין מרחפת באוויר, ואין ודאות כי אישור כזה אכן יינתן.
בעלי מניות בשתי החברות מביעים חשש ממשי כי אכן קיימת בעיית ניגודי עניינים. כך למשל, פרטנר עשויה מצד אחד להיות לקוחה של IBC, דבר שעלול ליצור לשרון תמריץ לחזר אחריה ולהעדיף אותה. מצד שני, כיו״ר HOT מובייל - שלה רשת סלולרית משותפת עם פרטנר - עלול להיווצר קונפליקט בין פרטנר ל־HOT מובייל סביב עלויות השימוש ברשת, כאשר HOT מובייל עשויה לדרוש הפחתה בעלויות אלה. במקרה כזה, אם יתגלע מאבק מול פרטנר, לשרון עלולה להיות בעיה לגייס את פרטנר כלקוח למיזם הסיבים. בנוסף, המתחרה המרכזית של IBC היא בזק. אם שרון ימשיך לכהן כיו״ר IBC, עולה השאלה כיצד יוכל להוביל, למשל, מהלך של שימוש ברשת של פלאפון, במקרה של מחלוקת עם פרטנר בנוגע לעלויות.
למרות הטענות לניגודי עניינים פוטנציאליים, יש להזכיר כי לפרטנר יש תשתית סיבים עצמאית עם כמיליון מנויים. כמו כן, בזק ופרטנר מתחרות זו בזו הן בתחום הסלולר והן בתחום הסיבים, ובמקביל מנהלות שיח על שיתופי פעולה בתחומים אחרים, כגון טלוויזיה. תומכיו של שרון בכהונה כפולה טוענים כי ענף התקשורת בישראל מאופיין זה שנים במציאות מורכבת של יריבות עסקית מצד אחד ושיתופי פעולה מצד שני.
קבוצת הגופים המוסדיים המתמודדת על השליטה ב־HOT מובייל תידרש להכריע, במקרה של זכייה, אם לאפשר לשרון לכהן בשני התפקידים במקביל. בשלב זה, הנטייה בקרבם היא שלילית. יצוין כי נכון לעכשיו, שרון משמש כיועץ לקבוצה בלבד.
עוד חלקים מ־HOT יימכרו?
ובחזרה למכרז של HOT: נכון לעכשיו, לא ברור אם לדרהי יש הצעות גם לרכישת הפעילויות הנוספות של HOT, ובראשן פעילות הטלוויזיה. מאז אפריל האחרון מנהל דרהי מכרז באמצעות בנק רוטשילד למכירת HOT, בשלמותה או בחלקים, וזאת על רקע חובות כבדים של חברת ההחזקות שלו אלטיס, כאשר עד כה פעילות הסלולר מעוררת את העניין הרב ביותר. אולם ישנם עוד מגעים שמתנהלים לגבי מכירת פעילויות אחרות.
כך, פרטנר הגישה הצעה לא מחייבת לרכישת פעילות הלקוחות העסקיים של HOT - אינטרנט וסלולר - מהלך שעשוי לאפשר לה התייעלות תפעולית ופריסה מהירה יותר של סיבים אופטיים. במקביל, סלקום הגישה הצעה לרכישת הפעילות הקווית של HOT תמורת כ־500 מיליון שקל, צעד שנועד לחזק את מעמדה בשוק התקשורת. מדובר בפעילות הכוללת שירותי אינטרנט מהיר, טלפוניה קווית וטלוויזיה דיגיטלית ללקוחות עסקיים - תחום אסטרטגי שבו HOT מחזיקה תשתית רחבה ופריסת לקוחות משמעותית.
