נסיגה בשקל, כשברקע המתקפה בקטאר: הדולר על 3.34 שקלים
התנועות במט"ח נותרו ללא שינוי מהותי לאחר הדיווחה על ההתקפה הישראלית: הדולר עולה ב-0.5% על חשבון השקל, היורו עולה בשיעור דומה ל-3.92 שקלים
הדולר מטפס היום (ג') על חשבון השקל, אף שלאחר ההתקפה הישראלית בקטאר, שנועדה לחסל את צמרת חמאס, העלייה שלו מתמתנת מעט: הדולר עולה ב-0.5%, נסחר ב-3.34 שקלים; היורו עולה בשיעור דומה, נסחר סביב 3.92 שקלים.
בשווקים העולמיים, הדולר אינדקס יציב, על 97.5 נקודות; היורו יורד ב-0.2%, נסחר ב-1.17 דולר; הפאונד עולה ב-0.1%, נסחר ב-1.35 דולר.
יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות, אמר הבוקר, כי "לנוכח החשש מהתרחבות הלחימה בעזה, הרי שפוטנציאל ייסוף השקל נותר מוגבל. פעילות יצואנים לתשלומי שכר ומסים, גוררת לעדופי היצע מט"ח גדולים ותורמת לייסוף השקל.
"החשש ממשבר בשוק האג"ח הסוברני, ממשיך להפנות הון רב אל עבר הזהב, שממשיך לטפס ונע לעבר רמת ה-3,700 לאונקיה. המגמה החיובית בשוק המניות בארה"ב, תורמת אף היא להיצע המט"ח בזירה המקומית, מצד הגופים המוסדיים", הוסיף פריימן.
הין היפני נחלש אתמול לאחר שראש ממשלת יפן, שינגרו אישיבה, הודיע על התפטרותו בסוף השבוע. אישיבה אמר ביום ראשון כי יתפטר, מהלך שעלול לפתוח תקופה ממושכת של חוסר ודאות במדיניות עבור הכלכלה הרביעית בגודלה בעולם – וגם הארץ המתועשת בעלת החוב הגדול ביותר. הדבר תרם ללחץ על הין. אך היום מטפס הין מול הדולר ב-0.8% ל-146 ין לדולר.
באירופה: אתמול הודח ראש ממשלת צרפת פרנסואה בירו. בירו וממשלת המיעוט שלו הודחו בהצבעת אי-אמון באספה הלאומית של צרפת. בירו היה צפוי להפסיד בהצבעה - שהוא עצמו יזם - לאחר שלא הצליח לזכות בתמיכת יריביו הפוליטיים מימין ומשמאל לתוכניות התקציב לשנת 2026, שנועדו לצמצם את הגירעון התקציבי החריף של המדינה.
הפסד בהצבעת אי-האמון פירושו שנשיא צרפת עמנואל מקרון ייאלץ למנות מחליף, שיהיה ראש הממשלה החמישי של צרפת בפחות משנתיים. ההערכה היא שמקרון יבחר בן ברית מרכזי נוסף שינהיג ממשלת מיעוט.
טלטלות פוליטיות וכלכליות שולטות בכלכלה השלישית בגודלה באירופה, לאחר שבחירות הבזק לפרלמנט בשנה שעברה הסתיימו ללא הכרעה, כאשר מפלגות מהשמאל ומהימין זכו בסבבים רצופים של ההצבעות.
עפר קליין ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל :"למרות תשואות אג"ח ממשלתיות שלא נראו מאז סוף שנות ה-90, הריבית בגוש היורו צפויה להישאר ביום חמישי ללא שינוי.
"למרות העלייה בתשואות אג"ח באירופה, אנו מעריכים כי ביום חמישי הקרוב הבנק המרכזי בגוש היורו ישאיר את הריבית על 2.0% (ריבית הפיקדונות) בפעם השנייה ברציפות. ההחלטה נתמכת ביציבות האינפלציה סביב גבולות היעד: האומדן הראשוני לאוגוסט הראה עלייה קלה ל-2.1%, בעוד אינפלציית השירותים המשיכה להתמתן ל-3.1% - הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת 2022. להערכתנו, התייצבות האינפלציה סביב היעד תוביל לכך שהנגידה צפויה לאותת כי הריבית תיוותר ללא שינוי גם בהחלטה הבאה. ייתכן שתתייחס לעלייה האחרונה בתשואות אג"ח של צרפת, במיוחד לנוכח כהונתה הקודמת כשרת האוצר שם, אך תדגיש כי העלייה אינה חריגה וכי מצבה הפיסקלי של צרפת רחוק ממשבר".
עם זאת, עיני השוק נותרו מופנות אל הדולר האמריקאי בעקבות הפתעת דוח התעסוקה של יום שישי, שהפכה כמעט לוודאית את הורדת הריבית בישיבת המדיניות של הפד בהמשך החודש.
לדברי מארק צ’נדלר, האסטרטג הראשי בחברת Bannockburn Forex בניו יורק: "הכוח המניע בשוק המט"ח הוא הדולר וההתפתחויות בארה"ב. אנשים יכולים לדבר על הפוליטיקה היפנית, אבל מה שמניע את יחס הדולר/ין איננו הפוליטיקה היפנית או הריביות ביפן, אלא הריביות בארה"ב. עם העובדה שהשוק מתמחר בערך 10% סיכוי להורדת ריבית של חצי אחוז, הדולר נחלש".
חוזי הריבית על הפד מתמחרים הסתברות של 90% להורדת ריבית רגילה של רבע אחוז החודש, ו־10% סיכוי לירידה של חצי אחוז, לפי נתוני LSEG.
דוח התעסוקה מצביע על כך שקצב יצירת המשרות בארה"ב צנח באוגוסט (עם תוספת של 22 אלף משרות בלבד), ושיעור האבטלה עלה לשיא של כמעט ארבע שנים – 4.3%.
קליין: "נתוני שוק העבודה החלשים מהווים אישור כמעט חד-משמעי לכך שהבנק המרכזי יפחית את הריבית ביום רביעי הבא, כאשר תשואת האג"ח לשנתיים ירדה לשפל של כשלוש שנים. עם זאת, להערכתנו הנתונים אינם מצדיקים הפחתה חדה יותר, במיוחד כאשר מחירי הנכסים קרובים לשיא, אין עלייה בפיטורים, האינפלציה עדיין מעל היעד והשפעת המכסים על המחירים רק בתחילתה. לאור זאת, נתוני מדד המחירים לצרכן לאוגוסט, שיתפרסמו ביום חמישי, יהיו במוקד. ההערכות הן שהאינפלציה הכללית תעלה ל-2.8% (בהובלת מחירי טיסות ונופש), בעוד אינפלציית הליבה תיוותר סביב 3%. האינפלציה ה"דביקה", שנותרה מעל היעד, מחזקת את הערכתנו כי הסיכוי לראות שלוש הפחתות ריבית עד סוף השנה אפשרי אך לא גדול - תרחיש שהשווקים כבר מתמחרים בהסתברות גבוהה.".
