בלעדי
העסקה נסגרה: כאל עוברת לחורש והראל תמורת 3.75 מיליארד שקל
דיסקונט השלים הלילה את מכירת כאל לידי קבוצת חורש-הראל. הקבוצה רוכשת 72% ממניות כאל - כל החזקת דיסקונט - והתחייבה להגדיל את התשלום כנגד ביצועים בשנים הבאות עד ל-4 מיליארד שקל שווי חברה. בן משה הציע 4.18 מיליארד כבר במקור
עכשיו זה רשמי: קבוצת חורש והראל חתמו הלילה על העסקה לרכישת כאל מידי דיסקונט. בתום הליך מכירה ארוך מאוד שנדחה כמה וכמה פעמים - הגיע אתמול האירוע לסיומו.
חורש והראל ירכשו כ-72% מכאל – כל חלקה של דיסקונט - כאשר חורש יחזיק 80% והראל 20%. ההצעה של חורש-הראל בעסקה עמדה על 3.75 מיליארד שקל. חורש והראל התחייבו לתשלומים נוספים לדיסקונט לפי ביצועי כאל בשנים הבאות באופן שיכול להביא את שווי החברה שהם ישלמו עד ל-4 מיליארד שקל. מוטי בן משה שלא זכה בכאל הציע כבר במקור 4.18 מיליארד שקל. מדובר בהפרש לא נמוך שעלול להביא לתביעות משקיעים נגד דיסקונט.
חורש והראל מקבלים לידיהם את כאל לאחר שעברה בשנים האחרונות תהליך השבחה משמעותי. כאל, המנוהלת בידי לוי הלוי, היא כיום החברה הרווחית בענף לאחר שחלפה בשנים האחרונות על פני המתחרות ישראכרט ומקס. בשנת 2018 קיבלה אל על במסגרת הסכם המועדון עם כאל, פלייקארד, אופציית פנטום של 8.75% במקרה שכאל תימכר בכל סכום של מעל 1.8 מיליארד. אז 1.8 מיליארד שווי לכאל נראה היה כסכום גבוה מאוד, אבל כעת, כאשר החברה נמכרת בשווי הכפול מפי 2, צפויה אל על לקבל 192 מיליון שקל כתוצאה מההסכם.
כך או כך, הדרך להשתלטות הרשמית על כאל עוד ארוכה והיא טעונה אישורים של רשות התחרות ושל בנק ישראל. אחד המוקשים שעומדים לחורש בדרך זו העובדה שהוא שותף מרכזי בסופר פארם, שמועדון הלקוחות שלה נמצא במתחרה של כאל – ישראכרט. אתמול נחשף בכלכליסט כי שופרסל איימה לבטל את הסכם המועדון שלה עם כאל בשל החשש מניגוד עניינים בין בעל שליטה חדש לבין שופרסל.
דמות מעניינת נוספת שחוזרת כעת למשחק הוא מנכ"ל בנק הפועלים לשעבר, דב קוטלר, שצפוי להתמנות ליו"ר כאל.
בנק ברקליס שימש כיועץ הפיננסי ליוניון-הראל.
