בלעדי
המשבר בחברות התוכנה הוביל לנסיגת קרן הענק האמריקאית מרכישת אפספלייר
דירקטוריון החברה, שמפתחת טכנולוגיות מדידה וניתוח של קמפיינים שיווקיים בדיגיטל, החליט שלא לבצע את המכירה, לאחר שקרן אפולו גלובל מנג'מנט האמריקאית ביקשה להכניס תנאים חדשים להצעה המשותפת שלה ושל קרן פורטיסימו הישראלית לרכישת 50%‑60% מהחברה לפי שווי של 1.9 מיליארד דולר
הליך המכירה של חברת אפספלייר (AppsFlyer) הופסק. לכלכליסט נודע כי דירקטוריון החברה החליט שלא לבצע את המכירה, לאחר שקרן אפולו גלובל מנג'מנט (Apollo Global Management) האמריקאית ביקשה להכניס תנאים חדשים להצעה המשותפת שלה ושל קרן פורטיסימו הישראלית לרכישת החברה, שפיתחה טכנולוגיות בתחום המדידה והניתוח של קמפיינים שיווקיים במובייל ובפלטפורמות דיגיטליות. אפולו ופורטיסימו ביקשו לרכוש 50%-60% ממניות אפספלייר לפי שווי חברה של 1.9 מיליארד דולר. אפולו אמורה היתה לבצע את הרכישה באמצעות קרן חוב שבניהולה, וצירפה את פורטיסימו כשותף ישראלי. היקף העסקה אמור היה לעמוד על כמיליארד דולר. אפולו היתה אמורה להחזיק ב־70% מהמניות שהיו אמורות להירכש, ואילו פורטיסימו ב־30% הנותרים.
המשבר בתהליך התגלע על רקע צניחת השווי של מניות התוכנה בבורסות העולם מתחילת השנה, בשל החשש משיבוש אגרסיבי של עסקיהן על ידי הבינה המלאכותית. אפולו קיבלה "רגליים קרות" וביקשה להוסיף מנגנוני הגנה נוספים להסכם. ההסכם כבר היה בשלב טיוטות מתקדם ולקראת חתימה, אולם דירקטוריון החברה החליט, יחד עם בנק ההשקעות גולדמן זאקס האמריקאי, שמלווה את החברה בתהליך, להפסיק את התהליך ולדחות את ההצעה.
אפולו היא אחת מקרנות ההשקעה הפרטיות הגדולות בעולם ומנהלת נכסים בהיקף של כ־900 מיליארד דולר. פורטיסימו גייסה בקרן האחרונה שלה, השישית במספר, 1.1 מיליארד דולר. זו העסקה השנייה שפורטיסימו מפסיקה לאחר שלא הגיעה להסכמות על רכישת יצרנית הטפטפות הישראלית נטפים.
אפספלייר גייסה ב־2020 סכום של 210 מיליון דולר לפי שווי של 2 מיליארד דולר, בהובלת קרן ג'נרל אטלנטיק האמריקאית. ג'נרל אטלנטיק הובילה גם את תהליך המכירה ואת בחירת גולדמן זאקס כבנק ההשקעות המלווה, כאשר המחיר הראשוני שדרש הדירקטוריון עמד על שווי של 3-2.7 מיליארד דולר. הליך המכירה נועד להחליף תהליך של הנפקה ציבורית (IPO) שניסתה החברה לקדם, עם שאיפה לשווי של 5-4 מיליארד דולר. עם זאת, מהלך כזה היה צפוי להיתקל בקשיים נוכח האטה בקצב הצמיחה ל־15%-9% בלבד — שיעור שנחשב נמוך יחסית להנפקת חברת טכנולוגיה בבורסת נאסד"ק האמריקאית. גם מצבו המאתגר של שוק הפרסום הדיגיטלי תרם להחלטה.
אפספלייר, שמכניסה כחצי מיליארד דולר בשנה, היא חברה רווחית ואינה שורפת מזומנים, לאחר שבשנה שעברה פיטרה כ־7% מכוח האדם שלה — כ־100 עובדים. החברה הוקמה בשנת 2011 על ידי אורן קניאל, המשמש כמנכ"ל, ורשף מן, והיא מעסיקה כ־1,300 עובדים.
החברה פיתחה טכנולוגיה המאפשרת לבעלי אפליקציות לזהות מהיכן הגיעו המשתמשים הרווחיים ביותר לאפליקציה שלהם — חיפוש בגוגל, מודעה בפייסבוק או בטוויטר, דיוור ישיר במייל, הודעת SMS וקמפיינים טלוויזיוניים. המערכת מנתחת את מקורות ההגעה ומאפשרת מדידה מדויקת של אפקטיביות השיווק והקצאת תקציבים בהתאם.
בשנים האחרונות ביצעה אפספלייר מספר רכישות שהרחיבו את פורטפוליו המוצרים שלה. עד היום גייסה החברה כ־310 מיליון דולר. בין בעלי המניות בה, לצד ג'נרל אטלנטיק, נמנים קרן ההשקעות של סיילספורס (Salesforce), קרן הצמיחה של גולדמן זאקס, קרן קומרה קפיטל, קרן פיטנגו וקרן DTCP.
בחודשים האחרונים הציגה אפספלייר פיתוחים חדשים, ובהם מערכות בינה מלאכותית המסייעות לאנשי שיווק לייצר סוכני AI, לזהות מהיכן הגיעו משתמשים לפלטפורמות שלהם ולעקוב אחר המסע שלהם בתוך הפלטפורמה. החידוש המרכזי כולל ניתוח מסעות משתמשים חוצי פלטפורמות — ממובייל ועד טלוויזיה חכמה — ושיתוף נתונים בצורה מאובטחת עם שותפים עסקיים תוך שמירה על פרטיות המשתמשים. הפתרונות מבוססים על שילוב של תשתיות נתונים חכמות וכוללים יצירת סוכני AI מותאמים אישית לסביבת עבודה שיווקית.
בנוסף, החברה השיקה חבילת אבטחה ארגונית הכוללת ניהול הרשאות וגישה לפי סטנדרט זירו טראסט (Zero Trust), מודל אבטחה המבוסס על ניתוח התנהגות בזמן אמת למניעת הונאות פרסום. החבילה כוללת ייצור דו"חות הנשענים על עוזר AI, וכן מרכז ניהול קריאייטיב המאפשר לייעל ולהאיץ את תהליכי יצירת הקמפיינים והפצתם.
מאפספלייר נמסר בתגובה: "אפספלייר סיימה את אחת השנים החזקות בתולדותיה, עם חצייה של רף 500 מיליון דולר בהכנסות חוזרות, לצד צמיחה מואצת ושיפור משמעותי ברווחיות. החברה מייצרת תזרים מזומנים חיובי, יציב ומשמעותי כבר קרוב לארבע שנים. אפספלייר היא חברת תשתית קריטית לאקוסיסטם הדיגיטלי הגלובלי, ופועלת באופן שוטף לבחינת הזדמנויות אסטרטגיות התומכות בהמשך הצמיחה ארוכת הטווח של החברה. כמו בכל החלטה אסטרטגית, AppsFlyer תפעל תמיד לטובת האינטרסים של החברה, לקוחותיה, עובדיה, בעלי המניות ושותפיה. החברה אינה מתייחסת לשמועות או ספקולציות, וככל שיהיה עדכון מהותי - הוא יימסר באופן מסודר".
