בשנה הבאה כבר לא יטוסו לקורפו: רשות שוק ההון אוסרת על צ'ופרים ליועצי משכנתאות
לאחר מספר שנים שבהן חברות האשראי פיתו יועצי משכנתאות באמצעות טיסות לחו"ל, מענקים ומתנות, פרסמה הרשות הוראה סופית האוסרת עליהן לתגמל את היועצים. האיסור ייכנס לתוקף בעוד שלושה חודשים ויחול גם על תגמולים עקיפים; במקביל פורסמה טיוטה דומה לגופים המוסדיים. עם זאת, מקצוע ייעוץ המשכנתאות עצמו עדיין אינו מפוקח, ושכר הטרחה הגבוה שנגבה לעתים מהלקוחות נותר ללא הגבלה ייעודית
הטיסות בשנה הבאה ללאס וגאס, איביזה וקורפו, שבאמצעותן ניסו חברות האשראי החוץ־בנקאיות לפתות יועצי משכנתאות להפנות אליהן לקוחות, כנראה כבר לא ייצאו אל הפועל. רשות שוק ההון פרסמה היום (ד') חוזר סופי האוסר על חברות האשראי החוץ־בנקאיות להעניק ליועצי משכנתאות עמלות, מענקים, פרסים או כל טובת הנאה אחרת בתמורה להפניית לקוחות. ההוראה, שפורסמה לראשונה כטיוטה במאי האחרון, תיכנס לתוקף בעוד שלושה חודשים, בינואר 2027.
במקביל פרסמה הרשות טיוטת חוזר דומה שתחול על הגופים המוסדיים. בניגוד להוראה הנוגעת לחברות האשראי החוץ־בנקאיות, האסדרה למוסדיים עדיין כפופה להערות הציבור וטרם הפכה למחייבת.
המהלך נועד לשים סוף לפרקטיקה שפורסמה בשורת כתבות בכלכליסט בשנים האחרונות, שבמסגרתה חברות אשראי התחרו ביניהן לא רק על התנאים שהן מציעות ללווים, אלא גם על גובה התגמולים שהן מעניקות ליועצים המפנים אליהן לקוחות. כך לדוגמה, במימון ישיר הציעו ליועצים חופשה בלאס וגאס, באלבר משכנתאות פרסמו מבצע לטיסה לאיביזה, ב־LoanWise פיתו אותם בטיסה לניו יורק ובקרן גשרים הציעו חופשה במדריד. במבצע אחר הציעה פמה משכנתאות שובר זוגי לחופשה בחו"ל בשווי 10,000 שקל, לצד מכשירי חשמל וגאדג'טים.
הבעיה במבצעים הללו אינה עצם חלוקת המתנות, אלא ניגוד העניינים שהם יוצרים. יועץ משכנתאות אמור לייצג את הלקוח ולסייע לו לבחור את ההלוואה המתאימה והמשתלמת ביותר. אלא שבשוק החוץ־בנקאי התפתח מודל שבו אותו יועץ מקבל שכר מהלקוח, ובמקביל נהנה מתגמולים מהחברה שאליה הוא מפנה אותו. התוצאה היא תמריץ להעדיף גוף מממן שמציע ליועץ תגמול גבוה יותר, גם אם תנאי ההלוואה שהוא מציע ללקוח פחות טובים.
בשוק החוץ־בנקאי הבעיה חריפה במיוחד, משום שחלק ניכר מהלקוחות הם לווים שהבנקים סירבו להעניק להם אשראי, או כאלה שמתקשים לקבל מימון בנקאי בשל מגבלות רגולטוריות. כפי שפורסם בעבר בכלכליסט, שכר הטרחה שגובים יועצים בתיקים מורכבים עשוי להגיע ל־30–50 אלף שקל, ולעתים אף לסכומים גבוהים בהרבה. לקוחות אלו עלולים לשלם אפוא מחיר כפול: שכר טרחה גבוה ליועץ, לצד הלוואה שאינה בהכרח האפשרות הזולה או המתאימה ביותר עבורם.
החוזר הסופי מגדיר באופן רחב את סוגי התגמולים האסורים, לרבות עמלות, הנחות, פרסום וטובות הנאה בעלות ערך כלכלי. האיסור חל גם על העברת תגמול בעקיפין, באמצעות חברות תפעול וגורמי ביניים. בכך מבקשת הרשות למנוע מצב שבו חברות האשראי ימשיכו לתגמל יועצים באמצעות התקשרויות עם צדדים שלישיים.
עם זאת, הנוסח הסופי מאפשר לחברות להשתתף במימון כנסים והכשרות מקצועיות או לתת להם חסות, בתנאי שהם עוסקים באופן מובהק בתכנים מקצועיים ועיוניים הנוגעים להלוואות לדיור. גם במקרים אלו נאסר על החברות לממן טיסות, נסיעות, לינה ושירותי אירוח נלווים. כלומר, חסות לכנס מקצועי תוכל להתקיים בכפוף לתנאים, אך לא ניתן יהיה להסוות באמצעותה חופשות ליועצים.
האיסור יחול על מגוון רחב של הלוואות לדיור, לרבות הלוואות כנגד שעבוד דירת מגורים, ובהן משכנתאות הפוכות המיועדות בעיקר לאוכלוסייה מבוגרת. לצד איסור התגמול קובע החוזר כי חברות האשראי יהיו אחראיות באופן עצמאי לבדיקת יכולתו של הלקוח להחזיר את ההלוואה, להערכת הבטוחות ולביצוע הליכי החיתום, ולא יוכלו להסתמך באופן בלעדי על המידע וההמלצות שמספק היועץ. בנוסף, החברות יידרשו לקבל ייפוי כוח מהלקוח לפני קידום עסקה באמצעות נציג, ולאמץ מדיניות עבודה שתאושר בדירקטוריון ותיבחן לפחות אחת לשנה.
בדוח הערכת ההשפעה הרגולטורית שפרסמה לצד החוזר, מבהירה הרשות כי בחנה גם פתרונות מתונים יותר, ובהם חיוב היועצים והחברות לגלות ללקוחות את גובה העמלות המשולמות, או קביעת תקרה לתגמול. אלא שלדברי הרשות, גם כאשר לקוח יודע שהיועץ מקבל עמלה מהגוף המממן, הוא נוטה לסמוך על המלצתו, ולכן עצם הגילוי אינו מנטרל את ניגוד העניינים. גם הגבלת גובה העמלות אינה פותרת את הבעיה הבסיסית, שלפיה מי שאמור לייצג את הלקוח מקבל תשלום מהגוף שמעניק לו את ההלוואה.
אלא שגם לאחר כניסת ההוראה לתוקף, בעיה מרכזית אחת תישאר ללא מענה: יועצי המשכנתאות עצמם עדיין אינם כפופים לרישוי ייעודי ולפיקוח ישיר. הצעת החוק לאסדרת המקצוע טרם הושלמה, ותלויה בקידומה במהלך הכנסת הבאה, וההוראה החדשה אינה מגבילה את שכר הטרחה שהם יכולים לגבות מלקוחותיהם. כך, בעוד שהרגולטור סוגר את ברז התגמולים של חברות האשראי, השאלה כמה ישלם הלקוח עבור הייעוץ נותרת פתוחה.
