נחשף בכלכליסט
כל החסכונות במקום אחד: פורסמו ההמלצות שיטלטלו את שוק החיסכון
הצוות לצמצום פערים רגולטוריים במכשירי חיסכון פרסם את מסקנות הביניים שאותן חשף כלכליסט בשבוע שעבר. ממליץ לאמץ מודל חדש לניהול ההשקעות כך שייווצר "חשבון השקעות אחיד", שדרכו יבוצעו ההשקעות בכל אחד מהאפיקים
החיסכון האישי לפני שינוי דרמטי? הצוות לצמצום פערים רגולטוריים במכשירי חיסכון (המכונה גם ועדת הארביטראז', א"ע) פרסם את מסקנות הביניים, שאותן חשף כלכליסט בשבוע שעבר, לפיהן הבדלים בין קרנות נאמנות, פוליסות חיסכון וקופות גמל להשקעה מבחינת מיסוי ודרכי הפצה אמורים להסתיים. הוועדה ממליצה לאמץ מודל חדש לניהול ההשקעות הקיים כיום בישראל, כך שייווצר "חשבון השקעות אחיד", שדרכו יבוצעו ההשקעות בכל אחד מהאפיקים.
- לצפייה במסמך ההמלצות המלא לחצו כאן
כעת, לאחר פרסום מסקנות הביניים לציבור, חברי הוועדה ידונו בהתנגדויות הציבור שיוגשו לה. לאחר המענה והשינויים האפשריים הוועדה תחל לעבוד על חקיקה
לפי ההמלצות שמפרסם הצוות, בחשבון ההשקעות המוצע, רכישה ומכירה של נכסים לא ייחשבו לאירוע מס, וזה ישולם רק כאשר נמשך כסף מאותו חשבון. החשבון יכלול לא רק קרנות נאמנות, פוליסות חיסכון וקופות גמל - אלא גם רכישות של מניות ואג"ח באופן ישיר בשוק ההון על ידי הלקוח.
בנוסף, הוועדה תבקש כי במידה שההון שנמצא בחיסכון ייפדה לאחר שבעל החשבון יגיע לגיל פרישה, הרווחים שנצברו באותו החיסכון יהיו פטורים ממס רווחי הון. ההטבה ממיסוי אמורה להיות מוגבלת עבור היקף הון של בין 300 אלף שקל ל-400 אלף שקל, מתוך הרעיון כי הצוות לא חיפש לחלק הטבות מיסוי נוספות על פני אלו שקיימות היום עבור החוסכים בישראל שלרוב מאופיינים בעשירונים הגבוהים. פתיחת חשבון השקעות יוגבל לגיל 18.
ועדת הארביטראז' כללה נציגים של אגף התקציבים והחשב הכללי, רשות ניירות ערך ורשות שוק ההון. המטרה הייתה לפשט את ענף החיסכון ולהקטין את ההבדלים בין אמצעי חיסכון אחד לאחר, מתוך התקווה כי הקטנת ההבדלים תביא חוסכים נוספים להשקיע בשוק ההון.
קרנות נאמנות, פוליסות חיסכון וקופות גמל להשקעה מנהלות במצטבר 750 מיליארד שקל. החיסכון הנפוץ ביותר הוא בקרנות נאמנות, שמנהלות כ־600 מיליארד שקל. כאמור, כל כלי בעל מאפייני מיסוי שונים, כאשר המרוויחים העיקרים הם מנהלי קרנות הנאמנות, מאחר שלראשונה יתאפשר למכור ולרכוש קרנות נאמנות מבלי שהאירוע ייחשב אירוע מס בדומה לקופות גמל להשקעה ופוליסות חיסכון.
למרות שרשות שוק ההון - האחראית על גופי הביטוח והחיסכון הפנסיוני - הייתה חברה בוועדה, היא מתנגדת למסקנותיה. להשקפתה, המסקנות של הוועדה מוטות לטובת קרנות הנאמנות שנמצאות תחת הפיקוח של רשות ניירות ערך ואינן תואמות את השקפת המיסוי של ישראל. בנוסף, הוועדה לא הציגה סקירה מעמיקה על עלויות המיסוי של התוכנית. כמו כן, להשקפתה היא עלולה לפגוע בחוסכים מאחר שעלויות דמי הניהול גבוהות יותר מאלו שבקופות הגמל ובפוליסות החיסכון.
