כנס הצמיחה
״אם נראה לך שאתה יכול לתזמן את השוק, זו הדרך לכישלון״
אסף בנאי, מייסד ובעלים, קבוצת Profit, אמר את הדברים בשיחה עם שקד גרין, כלכליסט, בכנס הצמיחה של כלכליסט בשיתוף בנק מזרחי טפחות. לדבריו: "אי וודאות היא חלק בלתי נפרד מהשווקים - הפתרון היחיד הוא פיזור רחב והימנעות מפזיזות"
איך מנהלים עכשיו כסף בעידן טראמפ?
"טראמפ אינו אירוע ייחודי, הוא אירוע מוחצן המזכיר לנו שיש סיכונים בכל מקום, אי וודאות היא נתון בשווקים. ולכן יש לבצע פיזור מלא, כי לא ניתן לדעת. התרופה היחידה להתנהלות נכונה בשווקים בעידן של אי וודאות היא פיזור. אנו משקיעים הרבה מחשבה בנושא. אנחנו בעד מסלולים כלליים ופיזור השקעות כי אין נכס בסיס אחד, אין גאוגרפיה חסינה מפני תרחיש זה או אחר בו אפשר לחטוף חזק. אנו לא שינינו דבר".
לדבי מדד S&P - מה התייחסותך אליו?
"עכשיו קוראים לזה מדד הדגל, אלה טרנדים שמקדמים בתי השקעות וחברות ביטוח. המדד הזה הוא מדד מוביל של חמש חברות מובילות אבל הוא תנודתי יותר ממה שחושבים, הוא יכול לרדת גם בשלושים אחוןז ואני מאמין שאנשים לא יחזיקו מעמד, הפיזור מיועד להתאים את סטיית התקן של השוק לסטיית התקן של נפש האדם. לאדם יש שלושה משבשי בינה: אגו, פחד ותאווה. תאווה זה קל, רוצים להמר הרבה כסף. פחד הוא פאניקה כשמפחדים ואגו הוא מה שאומר שלי זה לא יקרה. ברגע האמת, כשהמדד יורד חזק אנשים בוחרים וכך התשואה המצרפית בסוף היא לא תשואת S&P בתיקי לקוחות וזה לא לבעלי לב חדש".
אתה מדבר על משבשים, עם היבטים פסיכולוגיים. ואלה מחוברים למגמה שאנשים בשנים האחרונות פתחו תיק מסחר עצמאי. האם הם יכשלו?
"אני לא נביא, אבל תחביב הוא משהו שעולה כסף. מי שסוחר לבד בסכום קטן ורוצה ללמוד את השוק, שיבושם לו, זה בדרך כלל נגמר רע. יותר ויותר אנשים נופלים פתאים למסחר יומי, אופציות בינאריות, לאדם קשה מאוד להתגבר על הפסד. תכנון פיננסי לעתיד, לחשוב שתוכל לתזמן שווקים, זה מושרש באגו. אם הנחת היסוד שלך היא שאתה טוב מאחרים, אתה נתון למשבש הראשון. האגו. אם שואלים אותי מה אמליץ לאדם הממוצע, אמליץ לשים את הכסף אצל מנהל השקעות מקצועי".
מה הטעויות שאנשים עושים?
"הפזיזות, כשאתה מגיע למלחמה, או קורונה, והפאניקה גורמת לאנשים להוציא את הכסף, הם חושבים שהפעם זה שונה, הפעם זה אחרת. אבל זה לא שונה, זה קורה לרבים וטובים. אני עשיתי למעלה מ-20 אלף פגישות תכנון פיננסי עם אנשים במהלך חיי. למדתי פסיכולוגיה ופילוסופיה ויש לי תמונה יציבה של נפש האדם. אל תסחרו לבד. אל תהיו במסלולים טהורים ואל תשימו את כל הכסף במקום אחד. גם פיקדון בבנק נתון לפשיטת רגל של הבנק. לכן יש לפזר, כמה שיותר רחב".
אתמול נולד מוצר פיננסי חדש - קרן כספית מתחדשת. מה דעתך?
"כל מוצר שמתחרה בפיקדון בנקאי הוא ברכה. יש לי משפט שחוזר על עצמו: הפיקדון הוא אסון. הבנק מציע פתרון ואנשים הולכים לחוף המבטחים של הפיקדון מתוך פחד. ולאורך זמן לשקט הזה של הפיקדון יש מחיר. זה כמו מפעל נקניות שמסתיר את חומרי הגלם".
חוץ מפיזור - מה תמליץ למשפחה צעירה בישראל בכזה עידן של חוסר וודאות?
"איננו מאופיינים בפסימיות. בונים כאן דירות. ואני מציע לחסוך מה שניתן. יש לנו במדינה קרנות השתלמות, פנסיה, קופות גמל, ואני ממליץ על צריכה נכונה ונבונה. הרגולטור מאפשר לנו לחסוך באופן יעיל. ומעבר לכך, אני מציע למשפחה לעבוד, לשמוח, ולא לעסוק כל הזמן במסחר היומי".
