בלעדי
במקום הנפקה: גרין לנטרן תרכוש עד 35% מקיסו לפי שווי של 370-350 מיליון שקל
שלוש שנים לאחר שנסוגה מעסקה לרכישת החזקות בקבוצת המסעדות, הקרן חתמה עם המייסדים על מזכר הבנות. השווי גבוה מזה שהציעו המוסדיים לקראת ההנפקה - כ-300 מיליון שקל; ההסכם הסופי צפוי להיחתם בימים הקרובים
במקום הנפקה: קרן גרין לנטרן נכנסת להשקעה בקבוצת המסעדות האסייתיות קיסו, כך נודע לכלכליסט. הקרן, שהתעניינה בעבר ברכישת החזקות בקיסו אך נסוגה מהעסקה, חזרה לשולחן המשא ומתן. הצדדים הסכימו על תנאי העסקה וחתמו על מזכר הבנות.
גרין לנטרן, בראשות ריצ'י האנטר, דניאל בן רעי ויוסף עליאש, צפויה לרכוש כ-35%-30% ממניות קיסו לפי שווי חברה של 370-350 מיליון שקל, בהתאם לתוצאות 2026 ולפי מכפיל 6 על ה-EBITDA. המניות יירכשו מהמייסדים רותם טחן ונועם גבאי, המחזיקים כל אחד ב-31.5% מהחברה. ההסכם הסופי צפוי להיחתם בימים הקרובים.
קיסו, שהוקמה ב-2005, מפעילה שמונה מסעדות תחת השמות קיסו, נישי, נוצ', סטודיו, פו סושי, אנזו, סזאנקה ונאי-לון. הקבוצה סיימה את 2025 עם הכנסות של 307 מיליון שקל. מתוכן, 126 מיליון שקל, שהם 41%, הגיעו ממשלוחים, תחום שצבר תאוצה בקבוצה מאז תקופת הקורונה. יתר ההכנסות, 59%, הגיעו מישיבה במסעדות.
זהו הניסיון השני של גרין לנטרן לרכוש החזקות בקיסו. ב-2023 היתה הקרן על סף רכישת 50% מקבוצת המסעדות מידי טחן וגבאי, לפי שווי נמוך בהרבה של 180-120 מיליון שקל. העסקה כבר נחתמה, אולם הקרן ניסתה לגייס שותפים לעסקה ולבסוף נסוגה ממנה.
קיסו תכננה לגייס הון בהנפקה בבורסת תל אביב, אך השווי בעסקה הנוכחית גבוה מזה שהעניקו לה המשקיעים המוסדיים לקראת ההנפקה, שעמד על כ-300 מיליון שקל. בתחילת הדרך קיוו המייסדים להנפיק את הקבוצה לפי שווי של יותר מ-400 מיליון שקל, אך בהמשך הנמיכו את ציפיותיהם. השווי שהציעו המוסדיים אכזב את המייסדים והוביל אותם להתמהמה עם ההנפקה. בשלב זה נכנסה לתמונה גרין לנטרן, שנדרשה להציע שווי אטרקטיבי יותר. עם זאת, לא מן הנמנע שהקרן תנסה להנפיק את קיסו בעתיד.
בתשקיף שפרסמה דיווחה קיסו כי במסעדות זהות, שפעלו לאורך שנה מלאה הן ב-2025 והן ב-2024, ההכנסות מישיבה במקום ירדו ב-2% ל-146 מיליון שקל, ואילו ההכנסות ממשלוחים עלו ב-4% ל-117.5 מיליון שקל. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-2025 ב-25 מיליון שקל, לעומת 16 מיליון שקל ב-2024 ו-14 מיליון שקל ב-2023.
ב-2025 גייסה קיסו הון מקבוצת משקיעים פרטיים, ובהם אלי לוי, מנכ"ל מור השקעות, שרכש 4%; אורן חלפון, בעלי אורוקום, שרכש 4.8%; יו"ר קבוצת ביג איתן בר זאב ומנכ"ל הקבוצה חי גאליס, שרכשו 1% כל אחד; אורי מקס, מייסד מקס סטוק, שרכש 0.4%; ומייסדי גוד פארם אדם פרידלר ואוהד סנדלר, שרכשו 0.2% כל אחד. קבוצת המשקיעים השקיעה יחד 43 מיליון שקל לפי שווי חברה של 175 מיליון שקל.
מבחינת מייסדי קיסו, כניסת גרין לנטרן לשותפות עדיפה על הנפקה: הקרן, שכבר מושקעת בחברות מזון ומסעדנות, מביאה עמה גם יכולות ניהוליות ומסחריות משמעותיות, לצד ההשקעה הכספית.
