ממשל טראמפ מקדם פטור ממכסי שבבים שנתפר למידותיה של TSMC
מנגנון פטור שמיועד ליצרניות טייוואניות המקימות מפעלים בארצות הברית הותאם במיוחד ל־TSMC שהתחייבה כבר להקים שישה מפעלים ומספקת את מרבית שבבי ה־AI בעולם. המטרה: המשך הקמה מואצת של דאטה סנטרים במדינה
ממשל טראמפ מקדם תוכנית שתאפשר לענקיות הטק שמשקיעות מאות מיליארדי דולרים בתשתיות AI ליהנות מפטור משמעותי ממכסים על יבוא שבבים מתקדמים לארצות הברית. המהלך צפוי לחסוך להן מיליארדי דולרים ולהסיר חסם משמעותי מפני הליך בניית הדאטה סנטרים המואץ המתקיים בארצות הברית. הפטור מיועד ליצרניות שבבים טייוואניות, אך בפועל נתפר למידותיה של חברה אחת: TSMC, שאחראית כמעט לכל אספקת השבבים המתקדמים בעולם כיום.
בשנה הקרובה עתידות ענקיות הטק — מיקרוסופט, אמזון, גוגל ומטא — להשקיע במשותף קרוב ל־660 מיליארד דולר בבניית תשתיות AI. זאת, לצד עשרות מיליארדי דולרים נוספים שישקיעו סטארט־אפי AI גדולים כמו OpenAI ו־xAI של אלון מאסק (שאוחדה לתוך ספייסX). ההשקעה האדירה, שבינתיים אין מודל הכנסות שמאזן אותה, נחוצה על מנת לאפשר אימון מודלים מתקדמים יותר והטמעה ואימוץ רחבים של מודלים קיימים.
ואולם, על גל ההשקעות הזה העיבה חרב המכסים של הנשיא דונלד טראמפ. מאז חזר לבית הלבן, הפך טראמפ את המכסים לכלי המרכזי שבאמצעותו הוא מנסה לבסס פעילות ייצור מקומית בארצות הברית, ובכך להוביל תהליכים כלכליים ומדיניים ברמה העולמית. אף שטרם הטיל מכסים על תעשיית השבבים והמוליכים למחצה, טראמפ איים בחודשים האחרונים בהטלת מכסים כבדים של עד 300% על שבבים. בינואר אמר הבית הלבן שבכוונת הממשל להטיל על מגזר זה מכסים "משמעותיים".
שבבי AI הם כנראה הרכיב היקר ביותר בדאטה סנטרים מודרניים, עם תג מחיר שיכול להגיע לסכום של 70 אלף דולר עבור שבב אחד מהדור העדכני של אנבידיה. בדאטה סנטר גדול, מהסוג שנבנה בעבור מודלי AI מודרניים, יכולים להיות מאות אלפי שבבים, כאשר באנבידיה כבר מדברים על הכנת המוצרים שלהם לתמיכה בדאטה סנטרים עם מיליון שבבי AI. מכסים של מאות אחוזים, ואפילו עשרות אחוזים, על שבבי AI יכולים להזניק את עלויות הקמת הדאטה סנטרים בכמה מיליארדי דולרים, ולהפוך את ארצות הברית למקום נחשק הרבה פחות להקמת תשתיות AI. מהלך כזה יפגע במאמצי ענקיות הטק בתחום, ויפגע עוד יותר במאמצי ארצות הברית לשמר את מעמדה כמובילה בתחום.
לפי דיווח של "פייננשל טיימס", במסגרת התוכנית להטיל מכס על יבוא שבבים לארצות הברית, פיתח הממשל מנגנון פטור משמעותי שאמור להקל בצורה דרמטית, אם לא להעלים לגמרי, את נטל המכס מענקיות הטק. לפי מנגנון זה, כל יצרנית שבבים טייוואנית שבונה מתקן ייצור חדש בארצות הברית תוכל לייבא, ללא מכס, שבבים ממתקני הייצור שלה בטייוואן בהיקף של עד פי 2.5 מקיבולת הייצור של המפעל המתוכנן בזמן תקופת הבנייה שלו. לאחר סיום הבנייה, ובעבור מפעלים קיימים, יעמוד הפטור על פי 1.5 מהיקף הייצור של המפעל.
אף שהמנגנון מוגדר ככזה שמיועד ליצרניות טייוואניות, בפועל הוא נתפר למידותיה של TSMC, היצרנית הטייוואנית היחידה שבונה מתקני ייצור בהיקף משמעותי בארצות הברית, וממילא זו שמספקת את מרבית שבבי ה־AI בעולם כיום. החברה כבר התחייבה להשקיע 165 מיליארד דולר בבניית שישה מפעלים מתקדמים באריזונה, כשאחד מהם כבר החל לפעול ושלושה נמצאים עדיין בשלב התכנון.
לפי הערכות, למפעל הראשון יש קיבולת ייצור מרבית של מיליון שבבי AI בטכנולוגיית 4 ננו־מטר בחודש. המפעל השני, שיעבור לייצור המוני בעוד כשנתיים, יוכל לייצר כמות שבבים דומה, בטכנולוגיית 3 ננו־מטר. המפעל השלישי לא יופעל לפני 2029, ואף שהיקף הייצור שלו (ושל מפעלים 4 עד 6) טרם נקבע, הוא כנראה לא ייפול מזה של שני המפעלים הראשונים. כלומר, המנגנון של טראמפ יאפשר ל־TSMC לייבא בפטור ממכס עשרות מיליוני שבבי AI בחודש — מספר שצפוי לענות, לפחות כיום, על מרבית הביקוש של ענקיות הטק וחברות ה־AI.
"אנחנו ננטר כמו נץ את ההתפתחויות אחרי חשיפת התוכנית, כדי לוודא שהיושרה של מה שאנחנו מנסים להשיג עם המכסים לא מתערערת, ושזו לא תהיה בסוף מתנה ל־TSMC", אמר בכיר בממשל ל"פייננשל טיימס". הוא הוסיף שהתוכניות אינן סופיות וטרם נחתמו על ידי טראמפ.
התוכנית מתחברת להסכם הסחר בין ארצות הברית לטייוואן, שבמסגרתו המכסים על יבוא מהמדינה הורדו ל־15% בתמורה להתחייבות להשקעה של רבע טריליון דולר בתעשיית השבבים בארצות הברית.
בה בעת, ההסכם המדובר לא יפתור את כל הבעיות שמכסי השבבים ייצרו לחברות שבונות תשתיות AI בארצות הברית. אף ששבבי AI הם חלק חשוב בדאטה סנטרים, ישנם רכיבים יקרים נוספים. בחודשים האחרונים נוצר מחסור בשבבי זיכרון שהביא לעלייה משמעותית במחירם. היצרניות העיקריות של שבבים אלו — SK וסמסונג — פועלות בקוריאה הדרומית ולא יהיו זכאיות למנגנון הפטור, אף ששתיהן מפעילות או מקימות מתקני ייצור משמעותיים בארצות הברית. כתוצאה, אלא אם יפותח מנגנון דומה עבור מוצרים אחרים, מכס השבבים עדיין ייצר עלויות נוספות משמעותיות לחברות.
הפטור גם נותן ל־TSMC יתרון תחרותי משמעותי מול אינטל, שמשקיעה סכומים ניכרים בהקמת מתקני ייצור מתקדמים בארצות הברית במטרה לבסס תחרות משמעותית להגמוניה של TSMC בתחום. המנגנון יאפשר, למעשה, ל־TSMC לפעול ללא פטור בעבור מרבית השבבים שהיא מייבאת לארצות הברית, גם בשעה שהיא עדיין בונה את המפעלים המקומיים שלה וגם במקרה שבו המפעלים של אינטל כבר פועלים. בהקשר זה, תרחיש אפשרי הוא שאינטל מסוגלת לספק שבבי AI מתקדמים אך TSMC יכולה להשתמש בפטור ממכס על מנת להציע מחיר זול יותר מזה של אינטל. עם זאת, לאור הביקוש הרב לשבבי AI, סביר יותר שכל חברה שמציעה שבבים לא תתקשה למכור את המלאים שלה.
