הלמן אלדובי מזהירים את המשקיעים באג"ח: "סיכוי גדול להפסדים"

דן הלמן, מנכ"ל הלמן-אלדובי קרנות נאמנות אומר הבוקר (א') בסקירתו השבועית כי התנהגות שוקי האג"ח העולמיים מעוררת דאגה. "הכותרות בעיתונות הכלכלית ממשיכות לתמוך בשוקי המניות אך הביצועים של מדדי התל בונד הם אלו אשר מושכים את תשומת הלב", נכתב בסקירה.

מתחילת השנה עלה מדד תל-בונד 60 בשיעור של 1.49% כאשר התשואה לפדיון נכון להיום עומדת על כ-2.4% ובמח"מ של כ-4.6 שנים. "להערכתנו, מחירי מרבית איגרות החוב אינם מתמחרים את הסיכון המתאים לאור התקופה הארוכה לפדיון וההסתברות להפסדי הון שנה גדלה משמעותית". עוד מזהירים כי "שוק המק"מ, אשר נחשב כבטוח, עלול לייצר הפסדי הון בטווח הקצר".

במסגרת מלחמתו של בנק ישראל  בפעילות ספקולנטית בשערי החליפין של השקל, הוציא בנק ישראל מספר צווים אשר נועדו להצר את צעדיהם של המשקיעים הזרים לטווח הקצר בישראל. הטלת מיסוי על זרים הרוכשים מק"מ תגרום למימושים במק"מ שכן שיעור הזרים במק"מ הינו מעל 20%.

נכון להיום, נהנים הזרים והגופים המוסדיים מפטור ממס בהשקעה במק"מ וזאת ביחס לציבור הישראלי הרחב המחויב במס של 15% על רווחי הון.

"אנו ממליצים לנקוט משנה זהירות בכל הקשור לנהירה לשווקי האג"ח בארץ ובעולם ויש לבחון היטב את רמת הסיכון בה תיק ההשקעות מצוי", סיכם הלמן.