אמור לי מי אתה ואומר לך במה להשקיע

השנה שחלפה היתה שיעור חשוב ביתרונות ובחסרונות של הבורסה: בצד האופציה לרווחים של עשרות אחוזים, השקעה בבורסה טומנת בחובה גם סיכוי להפסד צורם. כאשר ברשותו של אדם סכום כסף מהותי שהוא רוצה להשקיע, הוא ניצב בפני לא מעט התלבטויות - האם עליו להשקיע בארץ או בחו"ל, מה צריך להיות המשקל של כל מרכיב, וכיצד כדאי להשקיע, באמצעות אחזקה ישירה או באמצעות המוצרים המפתים שמציעים בתי ההשקעות?

זו השנה השנייה שבה אנו פונים לבתי ההשקעות השונים ומבקשים מהם להרכיב תיק השקעות לפי פרופיל לקוח. שמונה בתי השקעות התבקשו להכין ארבעה תיקים: 50 אלף שקל ל־3 שנים, 50 אלף שקל ל־10 שנים ו־250 אלף שקל ל־3 ול־10 שנים, מתוך התייחסות לפרופילים השונים של הלקוחות ולמידת אהבת או שנאת הסיכון שלהם.

כנסו לפרויקט המלא או לחצו על הקישור המתאים לכם:

• סטודנט צעיר
• רווק חובב סיכונים
• זוג צעיר בתחילת דרכו
• זוג צעיר עם תינוק
• אם חד-הורית עם 2 ילדים
• זוג מבוסס
• זוג עם 3 ילדים
• זוג פנסיונרים
  

השנה, בניגוד לתיקים משנה שעברה, גילינו תיקים הרפתקניים במיוחד, כאלו שהשקעה בחו"ל כבר אינה נחשבת אצלם למילה גסה, סחורות נחשבות לאפיק השקעה בעל פוטנציאל, וכן - ישנן גם לא מעט איגרות חוב קונצרניות. לשם השוואה, בשנה שעברה העדיפו רוב מנהלי ההשקעות לשחק בונקר, ולהתרכז, לפחות בטווח הקצר, באיגרות חוב ממשלתיות או במק"מ.

מבחן המציאות מלמד כי בפועל היו תיקי ההשקעות אמורים להיות הפוכים לגמרי. כל מנהל השקעות מתחיל יודע לדקלם את הסיסמה להצלחה בהשקעות: "להיכנס בירידות, לצאת בעליות". מבחינת התיקים של השנה שעברה עולה שרוב מנהלי ההשקעות פספסו את העליות בשווקים ואת שינוי המגמה בשוק ההון, ובמקום להיכנס למשל להשקעה במניות כבר בשנה שעברה - בחרו ללכת על השקעות הרבה יותר סולידיות.

סביר להניח שאילו היינו מבקשים ממנהלי ההשקעות לעדכן את תיק ההשקעות לאורך השנה, הם היו עושים זאת לפי העליות בשווקים, שכן תיק ההשקעות הוא דינמי ואמור לעבור שינויים לפי ההתפתחויות בשוק. למרות זאת, ההבדלים בין התיקים של השנה לאלו שהוכנו בשנה שעברה מצביעים על אמת פשוטה: אף אחד לא יכול לנבא את העתיד, ולפיכך צריך להיות מחושבים וזהירים במיוחד בעת כניסה להשקעה בשוק ההון. אם מדובר בהשקעה קצרה, הרי שעדיף לבחור בהשקעות פחות תנודתיות (וגם כאלו שיניבו תשואה נמוכה יותר), אולם אם מדובר בהשקעה לטווח ארוך יותר, יש להיות מודעים לכך שבדרך בהחלט ייתכנו הפסדים.