סטודנט צעיר

בן 25

תפקיד: סטודנט לתואר ראשון בכלכלה

מה יש לו: יש רכב, אין דירה

למה ישמש הכסף: מימון המשך לימודים

הכנסה משפחתית נטו:5,000 שקל בחודש

יועץ: ארז וילף, מנהל השקעות באלטשולר שחם

גודל התיק: 50 אלף שקל

ל־3 שנים:

לתיק לטווח קצר של אדם חובב סיכון, אנו ממליצים לשלב השקעה בחוב של ממשלת ברזיל, המעניק תשואה דו־ספרתית (יותר מ־11%). ברזיל היא מדינה מתפתחת ויצרנית הסחורות החקלאיות הגדולה בעולם. זכייתה באירוח משחקי הגביע העולמי בכדורגל והמשחקים האולימפיים צפויה להזרים לה עשרות מיליארדי דולרים ולתמוך בצמיחתה של ברזיל בשנים הבאות. במקביל נשקיע באג"ח צמית (לרוב של בנקים) של BARCLAYS BANK. זהו חוב ללא מועד פדיון, אך בדרך כלל יש למנפיק אפשרות לפדות אותו בתאריך מסוים (במרבית המקרים בתוך עשר שנים מהנפקתו). איגרת חוב זו מעניקה תשואה גבוהה באופן משמעותי מתשואה של איגרת חוב רגילה של אותו הבנק.

ל־10 שנים:

מרכיבי התיק זהים לאלו של תיק ההשקעות לשלוש שנים, עם התמקדות ברכיב המנייתי, ששיעורו בתיק יהיה 70%. בשל היקף התיק הנמוך יחסית, כדי להשיג פיזור, ההשקעה תבוצע דרך תעודות סל.

נשקיע דרך תעודת סל במדדים ת"א־100 ות"א־25, וכך ניצור חשיפה לחברות הפועלות בארץ ובעלות תזרים מזומנים חזק. גם את ההשקעה במניות בחו"ל נבצע דרך תעודות סל העוקבות אחר מגוון מדדים.

באפיק איגרות החוב, מכיוון שהמשקיע שלנו אוהב סיכון, נבחר באיגרות חוב קונצרניות בעלות תשואה גבוהה אשר לדעתנו הסיכון בהן אינו גבוה ופיזורן בתיק בצורה נכונה יכול להניב תשואה גבוהה. לדוגמה, בחברת ניסן שזכתה להזרמת כסף מקרנות המנוף.

---------------------------------------------------------------------------------------

גודל התיק: 250 אלף שקל

האפיק המנייתי בתיק זה מתמקד בהשקעה בחברות מקומיות ובחברות הנסחרות בבורסות בחו"ל. להערכתנו, עדיף להתמקד בחברות גדולות, הצפויות ליהנות מיתרון הגודל שלהן בעקבות המשבר. כמו כן, חברות אלו מתאפיינות בתזרים מזומנים חזק ובתשואת דיבידנד גבוהה. לדוגמה, בחרנו חברות מענף התקשורת, כמו סלקום, בזק, סמייל וסאני. בחברות הקטנות יותר אנו ממליצים על חשיפה לבתי השקעות, שצפויים ליהנות מהגאות המחודשת בשוק ההון, ולחברות נדל"ן הנחסרות קרוב לשווי הונן העצמי, הצפויות להמשיך ולחלק דיבידנדים בעתיד. כדי למקסם את התשואה, נחשוף את תיק ההשקעות גם לחברות במדינות המפותחות וגם לאלו שבמדינות המתפתחות.

ל־10 שנים:

רכיביו של תיק זה זהים לתיק לשלוש שנים, אך התמהיל שונה ונוטה יותר לכיוון המנייתי. בשעה שבתיק הקודם השקענו 56% במניות, בתיק זה נשקיע 70% במניות, הן בארץ והן בחו"ל. התיק יורכב מחברות במדינות המפותחות וחברות במדינות המתפתחות כדי למקסם את התשואה משתי האפשרויות. למשל, נתמקד במניות חברת BHP BILLITON ו־ANGLO AMERICAN העוסקות בכרייה, הפקה ועיבוד מחצבים, מתכות יקרות ומינרלים ברחבי העולם, וכן בחברות אנרגיה כמו CHEVRON ו־BP שלהערכתנו יניבו תשואה יפה בעקבות עליית הביקושים בעולם לסחורות. נוסף על כך, נשקיע בתעודת סל HYG - הכוללת איגרות חוב קונצרניות במטבע דולרי שמציגות ריבית גבוהה.