הזינוק בבורסות אשתקד הקפיץ את הכנסות הבנקים בתחום ייעוץ ההשקעות
היקף הנכסים בחשבונות המיועצים קפצו אשתקד ב-64 מיליארד שקל; חשבון מיועץ הוא תיק ני"ע המלווה בפעילות יועץ השקעות; רשות ני"ע: הבנקים עדיין "מהווים את שער הכניסה המרכזי של הציבור לשוק ההון"; בגלל העמלות היקרות, היקף ההכנסות של הבנקים מתחום הייעוץ הסתכם אשתקד ב-717 מיליון ש'
העליות החדות בשוק ההון המקומי ובוול סטריט והצטרפותם של לקוחות חדשים הקפיצו את השווי הכולל של החשבונות מיועצים (חשבון מיועץ הוא תיק ני"ע המלווה בפעילות של יועץ השקעות).
היקף הנכסים בחשבונות המיועצים מסתכמים ב-420 מיליארד שקל, עלייה של 64 מיליארד שקל לעומת שנת 2023.
על פי הניתוח של רשות ניירות ערך, שאחראית על תחום ייעוץ ההשקעות, הגאות בשוק ההון הביאה לראשונה לעלייה בחשבונות המיועצים – מזה ארבע שנים.
סך החשבונות המיועצים הגיעו שנה שעברה לכדי 329,480 חשבונות - עלייה של 6,500 חשבונות לעומת 2023. שיעור החשבונות המיועצים בבנקים מהווים 27% מכלל החשבונות לניירות ערך בבנקים, ומסתכמים ב-1.2 מיליון.
העלייה בהיקף החשבונות המיועצים נמחקת בהסתכלות ארוכת טווח. בשנת 2020 הסתכמו החשבונות המיועצים ב-394 אלף, אך מאז קטנו החשבונות המיועצים בבנקים ב-65 אלף חשבונות, ירידה של 16.5%.
למרות הירידות, הרשות קובעת כי הבנקים עדיין "מהווים את שער הכניסה המרכזי של הציבור לשוק ההון". זאת מאחר שהיקף יועצי ההשקעות בעלי רישיון שעובדים בבנקים מגיעים ל-1,149, שהם 75% מכלל היועצים הפעילים.
מדובר בקביעה של רשות ניירות ערך על רקע הצמיחה האדירה בחשבונות הריטייל בשנים האחרונות, שאחראים על 11% מהמחזור בבורסה המקומית, לעומת 8% לפני שלוש שנים.
יועצי ההשקעות, בעיקר בבנקים, מציעים לבעלי חשבונות המסחר קרנות נאמנות. אלו מהווים 260 מיליארד שקל, שמהווים 62% מהתיק המיועץ.
נתון מעניין נוסף הוא השינוי בתפיסה של יועצי ההשקעות בבנק בנוגע לקרנות כספיות. הרבעון האחרון של 2024 היה הרבעון הראשון מזה שנתיים בו היועצים בבנק היו אחראים על רכישה של קרנות אקטיביות - 9.8 מיליארד שקל - בהיקף גבוה יותר מרכישה של קרנות כספיות – 9.6 מיליארד שקל.
ברבעון הראשון של שנת 2023 לשם השוואה, החשבונות המיועצים רכשו קרנות כספיות בהיקף של 14.3 מיליארד שקל, לעומת קרנות אקטיביות בהיקף של 4 מיליארד שקל בלבד. מעבר לכך, אשתקד, היועצים התרכזו בייעוץ לקרנות ללא חשיפה למניות ועד 20% חשיפה למניות, בשיעור של 24% ו-26% בהתאמה מסך הקניות שנעשו.
היקף ההכנסות של הבנקים מתחום הייעוץ הסתכם ב-717 מיליון שקל. מתוכם 412 מיליון שקל עבור עמלת הפצה של קרנות נאמנות, ו-304 מיליון שקל עבור עמלות קנייה ומכירה.
בנוסף נהנו הבנקים מעמלת ניהול חשבון בהיקף של 504 מיליון שקל. זו השנה הראשונה בה מודדת רשות ניירות ערך את היקף ההכנסות של הבנקים מפעילות הייעוץ.
בשנים האחרונות יש ניסיון משמעותי של בתי ההשקעות לשבור את ההגמוניה של חשבונות מסחר בניירות ערך בבנקים.
יוקר עמלות המסחר בין הבנקים לבתי ההשקעות מגיעים למאות אחוזים לטובת הבנקים, וגם עמלות ניהול החשבון שנגבות בבתי ההשקעות הן אפסיות, ומביאות לחיסכון של מאות שקלים.
גם רשות ניירות ערך וגם הפיקוח על הבנקים קוראים לבעלי חשבונות המסחר בבנקים לבדוק את העמלות אותן הם משלמים, ולשקול לעבור למתחרים.
