סגור

בלעדי
מזרחי, הפניקס והפועלים יממנו את פרויקט הענק של נאוויטס

שותפות חיפושי הנפט והגז נאוויטס השיגה את המימון לפיתוח מאגר שננדואה שיכפיל את הכנסותיה פי 12 כשיחל לפעול ב־2025. הגופים הישראלים - שכוללים גם את מיטב דש, מזרחי טפחות ומנורה - יממנו 510 מיליון דולר. בנקים זרים יעמידו עוד 400 מיליון דולר

שותפות חיפושי הנפט והגז נאוויטס פטרוליום שבשליטת היו"ר גדעון תדמור השיגה את המימון הדרוש לפיתוח פרויקט הדגל שלה – מאגר שננדואה שנמצא במים הטריטוריאליים של ארה"ב.
עלות פיתוח המאגר הכוללת עומדת על 1.8 מיליארד דולר. נאוויטס מחזיקה ב־53% מהמאגר, כך שחלקה במימון עומד על 950 מיליון דולר. בנק מזרחי טפחות יעמיד מימון של 140 מיליון דולר, כשנתח של 60 מיליון דולר נמכר לחברת הביטוח מנורה מבטחים; בנק הפועלים יעמיד סכום של 125 מיליון דולר; חברת הביטוח הפניקס תממן סכום דומה; בית ההשקעות מיטב דש יעמיד מימון של 75 מיליון דולר; ובית ההשקעות מור יממן 45 מיליון דולר בתמורה למניות בכורה בנאוויטס ארה"ב. כמו כן, גם בנקים זרים ישתתפו במימון: סוסייטה ז'נרל יעמיד 150 מיליון דולר, DNB יעמיד 125 מיליון דולר והבנק האוסטרלי מקווארי יעמיד סכום זהה. בסה"כ המימון המוסדי עומד על 910 מיליון דולר. לסכום זה יצטרפו 38 מיליון שקל שהושגו בהנפקת יחידות השתתפות של השותפות ו־180 מיליון שקל שהושגו בהרחבת אג"ח ב'.
השגת המימון סוללת את הדרך לקבלת החלטת השקעה סופית (FID) שתוציא לדרך את פיתוח המאגר. מאגר שננדואה צפוי להתחיל לפעול בדצמבר 2024, באיחור של שנה ביחס למועד החזוי הקודם, שנגרם כתוצאה ממשבר הקורונה, ולהפיק כ־80 אלף חביות נפט ביום ו־431 מיליון חביות בסך הכל, כשחלקה של נאוויטס יעמוד על 206 מיליון חביות.
בשנת ההפקה המלאה הראשונה, 2025, המאגר צפוי לייצר לנאוויטס הכנסות של 976 מיליון דולר ו־EBITDA של 747 מיליון דולר. כלומר, המאגר צפוי להכפיל את ההכנסות של השותפות פי יותר מ־12 ולהביא אותן ל־1.1 מיליארד דולר ב־2025, בעוד שאת 2021 השותפות צפויה לסיים עם הכנסות של 91 מיליון דולר; ולהכפיל את ה־EBITDA פי 16 ולהביא את הנתון הזה לרמה של 847 מיליון דולר, בעוד שב־2021 הוא צפוי לעמוד על 53 מיליון דולר. תחזיות אלו מבוססות על מחיר של 58 דולר לחבית נפט, בעוד כיום המחיר נע סביב 70 דולר לחבית.
1 צפייה בגלריה
גדעון תדמור
גדעון תדמור
יו"ר נאוויטס פטרוליום גדעון תדמור
(צילום: דניאל קמינסקי)
שווי חלקה של נאוויטס במאגר, לפי מודל של תזרים מזומנים מהוון (DCF), עומד על 1.4 מיליארד דולר. נאוויטס הצליחה לרכוש את חלקה בתמורה ל־5.5 מיליון דולר בלבד בכמה שלבים שהחלו ב־2018. הזכויות למאגר נרכשו במחיר נמוך במסגרת פירוק חברת קובאלט (Cobalt) האמריקאית. נאוויטס ושתי השותפות שלה, שהתמודדו במכרז יחד, החליטו להגיש הצעה נמוכה במיוחד כדי לשדר לנושים של קובאלט שלא מדובר בנכס אטרקטיבי, שכן לפי החוקים של ארה"ב לנושים יש זכות סירוב ראשונה על מכירת נכסים לאחר ששמעו את ההצעות.