בלעדי
אדלטק במשא ומתן לרכישת 50% מתחנת הכוח חגית ב־800 מיליון שקל
אדלטק, שמחזיקה 25% מהתחנה, מנהלת המגעים מול ג'נריישן קפיטל, שמבקשת לקבל אישור רשויות לעסקת רכישת שיכון אנרגיה. בנוסף, אדלטק במגעים מול שיכון ובינוי להקמת תחנת הכוח שורק, במעל מיליארד דולר
חברת האנרגיה אדלטק, שבשליטת אורי אדלסבורג, מנהלת מגעים ראשוניים לרכישת 50% מתחנת הכוח חגית משיכון ובינוי אנרגיה, כך נודע לכלכליסט. שווי החזקות אלה מוערך בכמיליארד שקל (800 מיליון שקל שווי נטו אחרי חוב). אדלטק מחזיקה 25% ממניות תחנת הכוח חגית, הסמוכה לצומת אליקים ופועלת בהספק של כ־660 מגה־ואט.
אם הרכישה תושלם, אדלטק תעלה להחזקה של 75% בתחנה. יתרת ההחזקות נחלקת בין קרן קיסטון (16%) ומנורה מבטחים (9%). האחרונות עשויות להצטרף לעסקה משום שלטענתן זו זכותן אם אחד השותפים מוכר את מניותיו. במקרה כזה הן עשויות לרכוש מחצית מהמניות שיימכרו, כלומר 25% ממניות התחנה. המניות שבידי שו"ב אנרגיה נכללו בעסקה למכירתה לידי קרן הריט לתשתיות ג'נריישן קפיטל, שנחתמה תמורת 4.45 מיליארד שקל וטרם הושלמה.
שיכון ובינוי, החברה־האם של שו"ב אנרגיה, העדיפה את הצעת ג'נריישן על פני הצעת קרן קיסטון המתחרה, שעמדה על 4.35 מיליארד שקל. עוד נודע כי אדלטק צפויה לממן את רכישת המניות באמצעות הכנסת לאומי פרטנרס להשקעה של 2 מיליארד שקל בחברה. מחצית מהסכום מיועדת כאקזיט לאדלסבורג ומחציתו תוזרם לתוך החברה. ללא עסקת לאומי פרטנרס תתקשה אדלטק לבצע את הרכישה. באדלטק סירבו להתייחס לפרטי הידיעה.
במקביל, לכלכליסט נודע כי אדלטק מנהלת מגעים מול שיכון ובינוי עצמה להקמת תחנת הכוח שורק, בעלות המוערכת ביותר ממיליארד דולר. אדלטק מעדיפה את ההצעה של סולל בונה, החברה־הבת של שיכון ובינוי, היקרה בעשרות מיליוני דולרים, על פני הצעות זולות יותר של חברות סיניות.
כחלק מעסקת רכישת שיכון ובינוי אנרגיה על ידי ג'נריישן קפיטל ומיזוגה לתוך פאוורג'ן, שבשליטת ג'נריישן, בוחנת האחרונה מהלכים שונים ביחס לפורטפוליו תחנות הכוח שלה. הרקע למגעים למכירת ההחזקות בחגית לאדלטק נובע מהצורך של ג'נריישן לקבל את אישורי רשות החשמל ורשות התחרות לעסקה. השגת האישורים לא נטולת קשיים, אך ג'נריישן גיבשה מספר מתווים לפתרון, ובהם מכירת חלקה בחגית.
במסגרת היערכות זו, ביצעה ג'נריישן לפני כשבועיים עסקת החלפת מניות עם רפק אנרגיה: היא העבירה לה את מניותיה בתחנת הכוח אלון תבור, וקיבלה בתמורה את החזקות רפק בתחנת ריינדיר שבשרון. ג'נריישן מחזיקה ב־52% מתחנת ריינדיר, הפועלת בהספק של 865 מגה־ואט, והבטיחה לעצמה אופציה למכירת החזקות אלו לשותפתה נופר אנרגיה, ככל שתידרש לכך על ידי רשות החשמל כתנאי לאישור המיזוג.
מבנה העסקה, של ג'נריישן עם שיכון ובינוי, שנחתמה לפני כשבועיים, עודכן במהלך המשא ומתן מאז חתימת מזכר ההבנות במאי. המתווה המקורי נקבע על סכום בסיס של 4.05 מיליארד שקל, לצד 150 מיליון שקל עבור התקופה שעד לחתימה (רכיב ריבית), ותשלום מותנה של 300 מיליון שקל שהיה תלוי בקידום פרויקטים בחמש השנים הבאות. במו"מ הסופי הוחלט להמיר את הרכיב המותנה למזומן, כך שג'נריישן תשלם לשיכון ובינוי 4.3 מיליארד שקל עבור הפעילות ועוד 150 מיליון שקל כריבית. העסקה מבוצעת במתווה של מיזוג משולש הופכי, שבו מקימה פאוורג'ן חברה ייעודית שמתמזגת לתוך שיכון ובינוי אנרגיה – מהלך המבטיח את שימור רישיונות הייצור, הסכמי החשמל וחוזי המימון הקיימים.
בעקבות המיזוג, פאוורג'ן צפויה יותר מלהכפיל את פעילותה. החברה הנרכשת מחזיקה בתחנות כוח מבוססות גז, מתקנים סולאריים, מערכות אגירה, אנרגיה תרמו סולארית ופרויקטים באירופה ובארה"ב. פורטפוליו הנכסים הכולל של החברה עומד על 6.3 ג'יגה־ואט, מתוכם 3.2 ג'יגה־ואט נכסים פעילים ומניבים.
