השותף לשעבר של סאמיט בארה"ב מנסה לגייס בתל אביב חוב של 140 מיליון דולר
היזם מייק קוהאן, שמחזיק ב-35 נכסים מניבים בארה"ב, מתכנן להנפיק אג"ח דרך חברת BVI שהקים, ולמחזר הלוואות יקרות בריבית דו ספרתית; שבעה קניונים ומגדל משרדים אחד ישועבדו למחזיקי האג"ח, שמיועדת לשאת ריבית של 7%
השותף לשעבר של זוהר לוי מעוניין להנפיק אג"ח בתל אביב ולגייס חוב של 140 מיליון דולר (כ-430 מיליון שקל), ולפרוע באמצעותו הלוואות יקרות בארה"ב, שעל חלקן יש לו ערבויות אישיות.
מייק קוהאן (שמו המקורי מהראן כהן-סה, Mehran Kohansieh), יהודי ממוצא איראני שגדל בישראל ומתגורר בארה"ב, הוא בעל השליטה בחברת הנדל"ן המניב Kohan Retail Investment group שמחזיקה ב-35 נכסים מניבים בשווי של 710 מיליון דולר ב-19 מדינות בארה"ב, מרביתם מרכזים מסחריים.
עד לאחרונה קוהאן היה מוכר בארץ בעיקר בתור השותף של זוהר לוי, עת זה הרחיב את פעילותה של סאמיט שבשליטתו ב-2021 לארה"ב, וקוהאן ניהל את הנכסים עבורו. אך ב-2024 הסתיימה השותפות בין הצדדים, וכעת הוא מגיע לאחוזת בית בפני עצמו, ומעוניין להנפיק בה אג"ח באמצעות חברת ה-BVI שהקים.
בחברה, וב-IBI חיתום שמלווה את ההנפקה, שואפים לבצע אותה בריבית של 7%. שתקל משמעותית על מצב החוב הנוכחי של החברה. זאת מכיוון שתמורת ההנפקה מיועדת לפרוע הלוואות על שמונה נכסים בסכום מצטבר של 86 מיליון דולר, שנושאות בריבית דו ספרתית (12% עד 14.5%) ומיועדות להיפרע במהלך החודשים הקרובים. חלקן, לאחר שמועד הפירעון המקורי שלהן כבר הוארך. כאשר לקוהאן ערבויות אישיות על ארבע מההלוואות. פירעונן יאפשר לשעבד את שמונת הנכסים, שבעה קניונים ובניין משרדים אחד שנרכש אשתקד בשיקגו, ששוויים המשותף נאמד ב-213 מיליון דולר, כבטוחה עבור מחזיקי האג"ח.
Kohan Retail Investment group רוכשת מרכזים מסחריים שנתונים בקשיים, בין אם כאלו פיננסיים כדוגמת הליכי חדלות פירעון, ובין אם אלו קשיים תפעוליים שונים, בשווקים משניים בארה"ב, ופועלת להשביחם. לצידם היא מחזיקה גם במספר נכסי משרדים בערים מרכזיות, בהן ניו יורק (מנהטן) ושיקגו. בה היא רכשה אשתקד בתמורה ל-45 מיליון דולר מגדל בן 65 קומות, שנרכש 11 שנים קודם לכן בתמורה ל-300 מיליון דולר, אך סבל מקשיים והועמד לפני מספר שנים למכירה, ושיעורי התפוסה בו קטנו עד ל-45% כיום.
באוגוסט הקים קוהאן תחתיה את קוהאן פרופרטיס (Kohan Properties), שהתאגדה באיי הבתולה הבריטיים (BVI), על מנת שזו תגייס את החוב הנדרש באמצעות הנפקת האג"ח בתל אביב, והעביר לרשותה 17 מנכסיה של החברה האם, 16 קניונים ואותו מגדל משרדים בשיקגו, בשווי מצטבר של 421 מיליון דולר. שכאמור שמונה מהם ישועבדו למחזיקים.
15 מהנכסים (כולל השמונה שישועבדו למחזיקים) נושאים הלוואות בהיקף של 176 מיליון דולר בריבית ממוצעת של 12.15%. ארבעה מהם בריבית ש 7.375% - 7.5%, והיתר בכזו דו ספרתית שמגיעה עד ל-14.5%. בתשעה מהנכסים שיעורי התפוסה נמוכים מ-80%, מהם שישה עם שיעורי תפוסה שנמוכים מ-65%. שניים מהם נרכשו בשנתיים האחרונות ושיעורי התפוסה הנמוכים מוסברים בקשיים שהובילו לרכישתם, אך האחרים ותיקים יחסית (שנרכשו ב-2023 או לפניה), וסובלים, בין היתר, מההשפעה השלילית של הסחר המקוון על מרכזי הקניות הפיסיים בארה"ב.
כחלק מאסטרטגית הפעילות של החברה היא נוהגת, בדומה לאסטרטגיה שבה נקטה סאמיט בפעילותה המשותפת עם קוהאן בארה"ב, למכור - בסמוך למועד רכישת המרכזים המסחריים - חלקות שנכללות בשטחיהם אך שפועל בהן נכס נפרד, כדוגמת רשת מזון כמו מקדונלדס. ובכך להקל על המינוף ולקבל תזרים מהנכס הנרכש בטווח זמן קרוב.
בדיווחים של כלי תקשורת שונים בארה"ב הועלו טענות מצד שוכרים ורשויות מקומיות שונות בארה"ב כלפי Kohan Retail Investment group על הזנחה מכוונת בכמה מהנכסים שבבעלותה בניסיון לחסוך בהוצאות, ועל פיגור בתשלומי מיסים מקומיים והיטלים שונים על נכסיה. בין היתר על רקע מאבקים משפטיים מול הרשויות לאחר השלמת רכישת הנכסים בנוגע לגובה התשלומים הנדרש.
