היזם הישראלי מניו יורק מקוווה שאחרי שני כישלונות, ניסיון גיוס האג"ח המעודכן יצליח
חברת ה־BVI איה ניו יורק, שניסיונות גיוס החוב קודמים שלה הסתבכו ושני חתמים עזבו אותה, פישטה את מתווה ההנפקה, הקטינה את היקף הגיוס, הותירה רק נכסים עם ביטחונות והעלתה את הריבית. עכשיו צריך קונים
בניסיון השלישי, איה ניו יורק מקווה להצליח להשלים את הנפקת האג"ח. הנפקת האג"ח שביקשה לקיים חברת ה־BVI של אמיר שריקי הסתבכה. הביקושים שהיו נמוכים מהציפיות הובילו לביטול המתווה המקורי ולהצגת אחד אחר, תוך צמצום סכום הגיוס המתוכנן והעלאת הריבית המצופה. אולם לאחר עזיבת החתמים המקוריים ותהיות שעלו בנוגע לשימוש בתמורת ההנפקה ולמהלך מתוכנן עם אחד משותפיה, גם המתווה השני ירד מהפרק. כעת, לאחר שהחתם הנוסף גם לא המשיך איתה, ועם חתם חדש, החברה מציגה מתווה חדש, שלישי, פשוט יותר, תוך צמצום נוסף של החוב בגיוס והעלאה נוספת בריבית. בתקווה שזה יתקבל בשוק באהדה.
חברת הנדל"ן איה ניו יורק (Aya New York) שבעל השליטה בה הוא הישראלי לשעבר אמיר שריקי, פועלת בתחום הנדל"ן למגורים והמלונאות בניו יורק ומחזיקה במנהטן שלושה נכסי מגורים להשכרה ושני בתי מלון. בסוף ספטמבר היא התקשרה בהסכם לרכישת מלון נוסף במיאמי - אך העסקה טרם הושלמה. במקור היא ביקשה לגייס כ־550 מיליון שקל בגיוס אג"ח בישראל, לאחר העברת נכסיה לחברת BVI שהקימה באיי הבתולה הבריטיים. התמורה נועדה, בין היתר, לפרוע הלוואות יקרות של כ־140 מיליון דולר על שניים מנכסי המגורים ועל אחד המלונות; לרכוש את חלקו של שותפו של שריקי; וכן לפרוע חוב של 13 מיליון דולר ששריקי נטל בעצמו לטובת רכישת המלון.
השימוש המתכונן להחזר ההלוואה האישית של הבעלים עורר בשוק תהיות. ואלה, לצד חששות של חלק מהמוסדיים מפני יכולתה של החברה להבטיח את פירעון החוב למחזיקים במצב משבר הביאו לביקושים נמוכים מהמצופה של כ־400 מיליון שקל בלבד, ולביטול הגיוס בעקבותיה.
לפני כשבועיים הציגה החברה מתווה שני להנפקה, אחרי שהחתמים המקוריים, IBI חיתום ואקסטרה מייל חיתום, עזבו באופן חריג. גיוס החוב בו קטן ל־415 מיליון שקל בשתי סדרות נפרדות. הפעם החברה הדגישה כי החוב שיגויס רק עשוי לשמש לפירעון החוב האישי של שריקי ושהיא רשאית שלא לשלם לשותף עבור מימוש האופציה לרכישת זכויותיו בנכסים, אך ניסוחיה אלה עוררו תהיות נוספות בשוק.
כעת, בליוויו של ווליו בייס חיתום, מציגה החברה מתווה שלישי, מצומצם ופשוט יותר. מדובר בסדרת אג"ח אחת שתונפק בתמורה מצופה של 275 מיליון שקל, שנועדה לשמש לפירעון ההלוואות על אותם שני נכסי מגורים מניבים — 81 מיליון דולר - שגם ישועבדו במקביל למחזיקים. בחברה החליטו להימנע בשלב זה, כדי לפשט את תנאי ההנפקה ולהגביר את ביטחון המשקיעים בה.
החלק הנוסף מתמורת ההנפקה, 3 מיליון דולר (כ־10 מיליון שקל), ישמש לרכישת זכויות השותף. כאשר העמימות שנגעה קודם לכן בנוגע לרכישת זכויותיו הובהרה הפעם, וזה יעמיד את יתרת הסכום שמיועד לו (18 מיליון דולר) כהלוואה לחברה, בתנאי ריבית דומים לזו שתיקבע בהנפקת האג"ח, שתוחזר לו בדצמבר 2027 - שלא מתמורת ההנפקה, ושבעל השליטה, שריקי, ישעבד לטובתה חלק ממניותיו שלו בחברה. הבהרה נוספת, שמצויה הפעם, בניגוד למתווה השני, נוגעת לאפשרות לכיסוי חובו האישי של שריקי, ובמתווה החדש מודגש במפורש כי תמורת ההנפקה אינה מיועדת לכך, וזה יכוסה בהמשך מתזרים המזומנים העתידי של החברה. מעבר להקטנת הגיוס, ולפישוט והבהרת תנאי ההנפקה, איה ניו יורק מציעה למשקיעים במתווה המעודכן גם ריבית גבוהה יותר. בעוד בהנפקה המקורית ביקשה החברה לשלם למחזיקים ריבית של 5.9% ובמתווה השני זו עלתה ל־6.25%, כעת הריבית המרבית שצפויה בהנפקה עומדת על 6.9%.
