בנק לאומי גייס 750 מיליון יורו בחו"ל – בדירוג גבוה משל המדינה
הבנק השלים הנפקה ראשונה מסוגה של "אג"ח מגובה" – מכשיר חוב שבו תיק המשכנתאות משמש כביטחון ישיר למשקיעים. המבנה הייחודי אפשר ללאומי לגייס הון בריבית הנמוכה ב-20 נקודות בסיס (0.2%) מזו של ממשלת ישראל, על רקע ביקושי שיא של 4.6 מיליארד יורו מצד משקיעים אירופאים.
בנק לאומי דיווח היום (ג') על השלמת שלב התמחור בהנפקה של אגרות חוב מגובות (Covered Bonds) למשקיעים מוסדיים מחוץ לישראל. מדובר במהלך ראשון מסוגו עבור בנק ישראלי בשוק הבינלאומי, במסגרתו גייס הבנק סכום של 750 מיליון יורו. אגרות החוב הונפקו לתקופה של חמש שנים וייפרעו בתשלום אחד בינואר 2031, כשהן נושאות ריבית שנתית של 3.197%. ההנפקה זכתה להיענות חריגה מצד משקיעים זרים, כאשר הביקושים הסתכמו בכ-4.6 מיליארד יורו – פי שישה מהסכום שביקש הבנק לגייס במקור. הייחודיות של המהלך טמונה בשימוש ב"אג"ח מגובה" – מכשיר חוב שבו תשלומי הריבית והקרן למשקיעים מגובים ישירות בנכס בסיס יציב, ובמקרה זה בתיק המשכנתאות של הבנק.
מנגנון זה מעניק למשקיעים רשת ביטחון נוספת במקרה שבו הבנק יתקשה להחזיר את חובו, ולכן הוא נחשב למכשיר בעל רמת סיכון נמוכה במיוחד. בזכות הביטחונות הללו, העניקו סוכנויות הדירוג הבינלאומיות פיץ' ומודיס לסדרה ציוני איכות (דירוג) של AA- ו-Aa3 בהתאמה – דירוגים הגבוהים ב-2 עד 4 מדרגות מדירוג האשראי של מדינת ישראל. פער הדירוג איפשר ללאומי "לפרוץ" את תקרת הדירוג הממשלתית ולגייס את ההון בעלות נמוכה מזו שמשלמת הממשלה בהנפקותיה. התמורה מההנפקה תשמש את הבנק להעמדת הלוואות לחברה בת בבעלותו המלאה, לצורך רכישת תיק המשכנתאות והבטוחות המגבים את החוב.
את המהלך הובילו המשנה למנכ"ל וראש חטיבת שוקי הון עומר זיו, יחד עם ראש חטיבת הייעוץ המשפטי ניצן סנדור, ובליווי חתמים מהמוסדות הפיננסיים המובילים בעולם: ג'יי-פי מורגן, גולדמן זקס, ברקליס ו-UBS. אגרות החוב צפויות להירשם למסחר במערכת "רצף מוסדיים" של הבורסה לניירות ערך בתל אביב. ההישג של לאומי מסמן עליית מדרגה עבור המערכת הבנקאית הישראלית בשווקים הגלובליים, והוא מגיע ימים ספורים לאחר הנפקה משמעותית נוספת של בנק הפועלים. בנק הפועלים גייס לאחרונה 2 מיליארד דולר באמצעות "חוב קונצרני רגיל" – המבוסס על חוסנו הכללי של הבנק ללא ביטחונות ספציפיים – ובריבית הגבוהה ב-0.35% מזו של המדינה. לאומי כאמור השתמש במבנה ה-Covered Bond כדי לגייס בתנאים המועדפים על פני אלו של הממשלה. רמת הביקושים הגבוהה שנרשמה בשני הבנקים מעידה על האמון הרב שרוחשים המשקיעים הזרים ליציבותם של הבנקים הגדולים בישראל.
