"זה צעד שהשוק המתין לו, אך חשוב לשמור על זהירות"
הורדת הריבית על ידי בנק ישראל מבטאת אופטימיות מסוימת ביחס להתאוששות המשק אך אי אפשר להתעלם מכך שהסיכון עדיין קיים. בכל הנוגע למחזור המשכנתאות היא עשויה לייצר הזדמנויות מעניינות
הורדת הריבית, עליה החליט היום בנק ישראל, רחוקה מלהיות עניין של מה בכך. אמנם מדובר בהורדה של 0.25% שתכנס לתוקפה ביום חמישי הקרוב, אך היא מגיעה לאחר כמעט שנתיים של הותרת הריבית ללא שינוי וגל העלאות שקדם להן ויצר סביבת ריבית גבוהה. לכן, ההורדה הנוכחית מבטאת סימנים ראשונים לשינוי כיוון במשק ומבטאת אופטימיות – גם אם זהירה – ביחס לרמת הסיכון. "זהו צעד שהשוק המתין לו זמן רב", אומר רוני אלפרן, סמנכ"ל הדאטה של חברת המידע העסקי דן אנד ברדסטריט. "ההורדה צפויה להוריד במידה מסוימת את הנטל המימוני של החברות ולאותת על אופטימיות ביחס להתאוששות המשק וחזרתו לשגרה".
עם זאת, המשך מגמת ההורדה, אם תימשך, צפויה להיות הדרגתי. "בנק ישראל העריך בתחזיות שלו כי הריבית בסוף הרבעון השלישי של 2026 תעמוד על 3.75%. התחזית הזו אכן מסמנת ירידה אך גם את הקצב ולכן חברות וארגונים שנערכים לשנה הקרובה צריכים לזכור שהירידה תהיה איטית וסביבת הריבית הגבוהה היא משהו שילווה אותנו לאורך השנה. לכן, חשוב עדיין להפנות תשומת לב לסיכונים, לעקוב אחר מוסר התשלומים ודירוג האשראי העסקי של ספקים, ולשמור על זהירות".
אלפרן אף מסביר כי שוק הנדל"ן יושפע לחיוב מהחלטת בנק ישראל. "הורדת הריבית המתוכננת תסייע לשוק הנדל"ן לצאת מהקיפאון שאליו הוא נכנס בחודשים האחרונים. דיווחי הלמ"ס מוקדם יותר החודש הצביעו על שיא של דירות לא מכורות (83 אלף) וכעת הצעד של בנק ישראל יעניק רוח גבית לרוכשים ויוזיל במידה מסוימת משכנתאות חדשות וקיימות".
"הקלה מסוימת בהחזרים"
שירה מיסטריאל אליאן, מנהלת עסקים באפליקציה הפיננסית קפטן קרדיט, סבורה כי "הורדת הריבית הצפויה תביא להקלה מסוימת בהחזרים החודשיים של משקי הבית באופן כמעט מיידי. יחד עם זאת, אסור לאזרח הממוצע להסתפק רק בהורדה האוטומטית. זאת, מפני ששינוי תנאי השוק מייצר הזדמנות פז ליצירת חיסכון משמעותי יותר באמצעות מיחזור משכנתא באופן יזום. כדי למקסם את ההטבות ולזכות לתנאים הטובים ביותר, מומלץ לבוא לבנק כשיודעים ומכירים את דירוג האשראי ונתוני האשראי שלכם. מי שיפעל נכון וינצל את חלון ההזדמנויות הנוכחי יוכל לשפר את תנאי האשראי שלו ולחסוך עשרות אלפי שקלים לאורך חיי ההלוואה, בנוסף לחיסכון מהורדת הריבית עצמה".
"ריבית נמוכה לאורך זמן"
סיבה נוספת לבדיקת המשכנתא מעניק לירן סלע, מנכ"ל ומייסד סלע השקעות ופיננסים. "ירידת הריבית הצפויה תביא לכך שהביקוש לנדל"ן מתחת לפני השטח יבעבע חזרה, ולכן יוביל לעליית מחירים. רגע לפני העלייה הצפויה ובעיקר עבור בעלי משכנתאות הקיימות מומלץ לבדוק אפשרויות למחזור המשכנתא שתאפשרנה להפחית את ההחזר, גם אם לא בטווח המיידי"
לדבריו, "חלק מתמהיל המשכנתא הנפוץ ביותר הינו רכיבים משתנים על בסיס אג"ח לא צמודים. מוצרים שהחליפו בשנים האחרונות את האפיקים הצמודים, תפסו לאחרונה אותם מסלול אג"ח שאינם צמודים על בסיס משתנה לפרקי זמן שונים כגון משתנה כל 12/18/24/30/60 חודשים. מסלולים אלו הם בעצם נוסחאות המורכבות מריבית הבסיס (COST) ועלייה תוספת קבועה שתלווה את הלווים לכל חיי המשכנתא ואלו אותם מסלולים שיש למחזר".
עוד הוא מסביר "בשנים ששררה במשק ריבית נמוכה, עלות האג"ח הייתה נמוכה ועמדה על שיעור של 1.3%-1.5%, בבואנו לבצע משכנתא, הבנקים תמחרו את הרכיב הזול הזה בתוספת של כ-2.5%-3.5%, המשמעות היא שלווה קיבל בזמנו ריביות של כ-4% לא צמודות אשר היו מורכבות מאותה ריבית בסיס זולה ואילו התוספת גבוהה במיוחד, התוספת היא כאמור הרווח של הבנק.
כיום כאשר ברצוננו ליטול מסלול זה במשכנתא, הגיוס עלה (בדומה לריבית הפריים) ועומד כיום על 3.7%-3.8% (לעומת 4.4% בימי המלחמה). הבנקים מבינים שלא ניתן לתמחר בימים אלו תוספות גבוהות של 2.5%-3.5% ולעמוד על ריבית של 6.5%-7% ולכן מרשים לעצמם להרוויח פחות. בהתאם הם מתמחרים את המוצרים האלו בתוספות אטרקטיביות יותר של 0.4%-0.8% מעבר לאג"ח כך שאומנם התוצאה הסופית לבעלי המשכנתאות עדיין גבוהה ועומדת על ריבית סופית של 4.3%-4.8% אבל ברגע שנתאזן בשוק ונגיע לנקודת השינוי הבאה של הריבית נהנה ממרווח נמוך וריבית נמוכה לאורך זמן במסלול זה. לכן אני ממליץ לא למהר לקבע את הריבית לטווח ארוך כגון מסלולים קבועים לאורך זמן ומשתנים מידי 5/7/10 שנים וכו'".
