חוזים עתידיים: מה הופך אותם לאחד המכשירים הפיננסיים המרכזיים בשוק
מנפט וזהב ועד נאסד״ק ו-S&P 500 – כך הפכו החוזים העתידיים לאחד הכלים המרכזיים בשוק ההון
בשוק ההון של היום, השקעה במניות בלבד כבר אינה בהכרח האסטרטגיה או צורת המסחר היחידה העומדת בפני משקיעים וסוחרים. תנאי השוק המשתנים הובילו רבים לחפש כלים נוספים לניהול חשיפה וסיכונים. במקביל, ההתפתחות הטכנולוגית והנגישות הגוברת לפלטפורמות מסחר מתקדמות הרחיבו את מגוון האפשרויות העומדות לרשות המשקיע הפרטי.
כתוצאה מכך, יותר ויותר משקיעים נחשפים למכשירים פיננסיים מתקדמים, בהם גם חוזים עתידיים, המשמשים לניהול סיכונים, גידור, גישה למגוון רחב של שווקים ונכסים פיננסיים.
אחד המכשירים הפיננסיים הבולטים במגמה זו הוא שוק החוזים העתידיים (Futures), הנחשב לאחד השווקים הגדולים והמשמעותיים בעולם הפיננסי.
מה הם חוזים עתידיים?
חוזה עתידי הוא הסכם פיננסי המבוסס על נכס בסיס מסוים, כגון מדדים, סחורות ,מניות, מטבע או אג"ח.
באמצעות חוזים עתידיים ניתן לקבל חשיפה לשינויים במחירו של נכס מסוים מבלי להחזיק בו ישירות. מסיבה זו משמשים החוזים העתידיים מגוון רחב של משתתפים בשוק, בהם בנקים, קרנות השקעה, חברות מסחר, גופים מוסדיים וסוחרים פרטיים.
לפי נתוני CME Group, בורסת הנגזרים הגדולה בעולם, מתקיים מדי יום מסחר נרחב בחוזים עתידיים על מגוון של נכסים פיננסיים, בהם מדדי מניות, סחורות, מטבעות ואיגרות חוב ממשלתיות.
מדוע חוזים עתידיים הפכו פופולריים יותר?
אחד המאפיינים הבולטים של שוק החוזים העתידיים הוא מגוון השימושים שהוא מציע למשקיעים, סוחרים וגופים פיננסיים. בין המאפיינים הנפוצים:
גישה לשווקים גלובליים
חוזים עתידיים מאפשרים חשיפה למגוון רחב של נכסי בסיס, בהם מדדי מניות, סחורות, מטבעות ואיגרות חוב, דרך פלטפורמות מסחר ייעודיות.
ניהול חשיפות וסיכונים
משקיעים וגופים מוסדיים עושים שימוש בחוזים עתידיים כדי להתאים את רמת החשיפה שלהם לשינויים בשווקים, לעיתים כחלק מאסטרטגיית גידור רחבה יותר.
מסחר בשווקים עולים ויורדים
בשונה מהשקעה מסורתית המבוססת לרוב על ציפייה לעליית ערך הנכס, חוזים עתידיים מאפשרים לפעול בהתאם לתרחישי שוק שונים.
פעילות בשעות מסחר מורחבות
חלק גדול מהחוזים העתידיים נסחרים מעבר לשעות הפעילות הרגילות של בורסות המניות, דבר המאפשר מעקב ותגובה להתפתחויות כלכליות וגלובליות בזמן אמת.
עבור משקיעים רבים, מאפיינים אלו הופכים את החוזים העתידיים לכלי משלים לצד השקעה במניות, אג"ח וקרנות סל, בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה ולרמת הסיכון המתאימה להם.
כלי לניהול חשיפה
מעבר למסחר ספקולטיבי, חוזים עתידיים משמשים גם לניהול חשיפה לנכסים פיננסיים שונים. באמצעותם ניתן להגדיל, להקטין או לאזן חשיפה למדדים, מטבעות, סחורות וריביות, בהתאם לתנאי השוק ולאסטרטגיית ההשקעה.
כיצד הפכו החוזים העתידיים לנגישים יותר למשקיע הפרטי?
בעבר, המסחר בחוזים עתידיים היה מזוהה בעיקר עם מוסדות פיננסיים גדולים וסוחרים מקצועיים.
כיום, התפתחות פלטפורמות המסחר והנגזרים הפיננסיים הרחיבה משמעותית את הנגישות גם עבור משקיעים פרטיים.
אחת הדרכים המקובלות להיחשף לשוק זה היא באמצעות CFD (חוזי הפרשים), המאפשרים מעקב אחר תנועות המחיר של נכסי בסיס שונים ללא צורך בהחזקה ישירה של החוזה העתידי עצמו.
גישה זו פתחה בפני משקיעים אפשרות לקבל חשיפה למדדי מניות בינלאומיים, סחורות ואגרות חוב באמצעות מערכות מסחר מתקדמות.
בישראל, זירת המסחר המפוקחת ATRADE מאפשרת מסחר ב- CFD על מגוון רחב של חוזים עתידיים, בהם מדדים מרכזיים, סחורות ואג"ח.
מינוף – גמישות מול ניהול סיכונים חכם
מאפיין מרכזי נוסף בעולם החוזים העתידיים הוא השימוש במנגנון ביטחונות(Margin) המאפשר להיחשף להיקף פעילות גדול יותר ביחס להון העצמי. עם זאת, חשוב לזכור כי מינוף מגדיל הן את פוטנציאל הרווח והן את הסיכון להפסד.
לכן, ניהול נכון של המינוף הוא חלק בלתי נפרד מתהליך המסחר. באמצעות תכנון גודל הפוזיציה, מעקב שוטף אחר רמות הסיכון ושמירה על משמעת מסחר, ניתן להתאים את החשיפה לצרכים האישיים ולמטרות ההשקעה. גמישות זו מאפשרת לסוחרים לנהל את ההון בצורה יעילה יותר, תוך שמירה על איזון בין הזדמנויות בשוק לבין ניהול סיכונים מושכל.
סיכום
השינויים בשוקי ההון בשנים האחרונות הובילו משקיעים רבים לבחון כלים מתקדמים יותר לניהול חשיפה, סיכונים והזדמנויות השקעה.
חוזים עתידיים מהווים כיום אחד מהמכשירים המרכזיים בעולם הפיננסי בזכות היכולת לספק גמישות, נזילות וחשיפה למגוון רחב של נכסים ושווקים.
למשקיעים המעוניינים להבין לעומק כיצד פועל התחום, אילו סוגי חוזים קיימים ומהם הסיכונים וההזדמנויות הכרוכים במסחר, ניתן למצוא מידע נוסף במדריך המקיף לחוזים עתידיים של ATRADE.
*** הפעילות בזירה דורשת מיומנות, ידע והבנת הסיכונים ואינה מתאימה לכל אדם. פעילות ממונפת כרוכה בסיכון ממשי של אבדן מלוא כספי ההשקעה בתוך זמן קצר. החברה המפעילה זירה זו פועלת כצד נגדי לעסקאות איתך ולכן היא המוכרת כשאתה קונה והיא הקונה כשאתה מוכר.
אין באישור שנותנת רשות ניירות ערך לניהול הזירה אישור לטיב המסחר בזירה או במכשירים הפיננסיים הנסחרים בזירה, או אישור כי מדובר באפיק השקעה בטוח או מומלץ.
**שיעור הלקוחות המפסידים כסף בזירה בהתאם לדוח השנתי האחרון שהגישה החברה לרשות הוא 82.2% מסך כלל הלקוחות הפעילים. ט.ל.ח.
d&b – לדעת להחליט
