ענקית ההון סיכון משנה כיוון: סקויה סוגרת את המשרד בלונדון ומבטלת תוכניות השקעה
נקודות עיקריות.כלכליסט AI
- קרן ההון סיכון סקויה קפיטל הכריזה על שינוי אסטרטגי נרחב לצמצום בירוקרטיה והשלמת גיוס של 10 מיליארד דולר.
- הקרן תבטל את החלוקה בין שלבי השקעה שונים, תסגור את משרדיה בלונדון ותפסיק את פעילותן של תוכניות הליווי ליזמים.
- המבנה הארגוני החדש יכלול צוות שותפים מצומצם הממוקד בהשקעות ליבה איכותיות בתחומי הטכנולוגיה, הבינה המלאכותית והביולוגיה.
קרן ההון סיכון האמריקאית סקויה קפיטל (Sequoia Capital), שהשקיעה בחברות ישראליות רבות, יוצאת לשינוי אסטרטגי נרחב שבמסגרתו תצמצם פעילויות, תשנה את המבנה הארגוני שלה ותתמקד מחדש בהשקעות בסיכון גבוה. במקביל, השלימה הקרן גיוס של כ-10 מיליארד דולר להשקעות חדשות.
שנה לאחר שהשלימה חילופי דורות בהנהגתה, פרסמה הקרן, הנחשבת לאחת המשפיעות בתעשיית ההייטק העולמית, מכתב פתוח תחת הכותרת "הסקויה של המחר". במכתב הציגה שורת צעדים שנועדו לפשט את פעילותה, לצמצם את הבירוקרטיה שהצטברה בה לאורך השנים ולהתאים את קצב העבודה שלה לזה של היזמים שבהם היא משקיעה.
במרכז התוכנית עומדת החלטה לחזור לפעילות הליבה של הקרן ולצמצם פרויקטים צדדיים שהורחבו בשנים האחרונות. במסגרת זו תפסיק סקויה את פעילותן של שתי תוכניות: Arc, שסיפקה ליווי והכשרה ליזמים בשלבים הראשונים של הקמת סטארט-אפ, ו-Scouts, שבמסגרתה העניקה הקרן ליזמים ולבכירים בתעשיית ההייטק הון להשקעה בסטארט-אפים צעירים. במקביל, הקרן תפשט את המבנה של קרן העל שלה ותצמצם את צוותי התפעול וההשקעות, מתוך תפיסה שריכוז המשאבים במספר קטן יותר של חברות ויזמים יאפשר לה להעניק להם תמיכה משמעותית ואיכותית יותר.
אחד השינויים הבולטים הוא צמצום הפעילות של סקויה באירופה. הקרן הודיעה כי תסגור את משרדיה בלונדון ותיפרד מהצוות המקומי. בסקויה מבהירים כי ההחלטה אינה מעידה על ירידה באמון בפוטנציאל הטכנולוגי של אירופה, אלא משקפת תפיסה שלפיה אין עוד צורך בנוכחות פיזית קבועה ביבשת. לדבריה, היא תוכל להמשיך להשקיע בחברות אירופיות בולטות ולתמוך בהן ישירות ממטה הקרן בעמק הסיליקון.
שינוי נוסף נוגע למבנה צוותי ההשקעות. סקויה מבטלת את החלוקה המסורתית בין השקעות בשלבים מוקדמים (Early Stage) להשקעות בשלבי צמיחה (Growth Stage), ועוברת למודל של צוות השקעות אחוד שילווה חברות לאורך כל שלבי התפתחותן. במקביל, הקרן משנה את מבנה השותפות במטרה לצמצם את ההיררכיה הניהולית שנוצרה במהלך 20 שנות התרחבותה בעולם. המהלך נועד להעניק לכל שותף יכולת השפעה רבה יותר, ולהבטיח שכל יזם יקבל מעטפת תמיכה מלאה מהקרן כולה, ללא קשר לזהות השותף שמוביל את ההשקעה בחברה שלו.
השינויים מגיעים גם לשגרת העבודה של הקרן. סקויה הודיעה על ביטול ישיבות השותפים המסורתיות של ימי שני, הנחשבות למוסד ותיק בעולם ההון סיכון. בקרן מסבירים כי היזמים פועלים מסביב לשעון, שבעה ימים בשבוע, ולכן גם המשקיעים צריכים להתאים את עצמם לקצב הזה, במקום לאלץ את היזמים להמתין ללוחות זמנים בירוקרטיים מובנים.
לצד השינויים הארגוניים, סקויה מחזקת גם את משאביה הפיננסיים ואת צוות השותפים שלה. הקרן השלימה גיוס של כ-10 מיליארד דולר להשקעות חדשות, צירפה שותפים חדשים, בהם יזמים ומנהלים בכירים, וערכה שינויים בהנהגתה. כיום מנוהלת הקרן באופן פעיל בידי שבעה שותפים כלליים (General Partners).
בסקויה מודים כי חלק מהצעדים היו כואבים וכללו פרידה מאנשי צוות מוערכים, אך מדגישים כי עקרונות הליבה של הקרן נותרו ללא שינוי. מטרתה, לדבריה, היא להמשיך לסייע בהקמת חברות מובילות, משלב הרעיון הראשוני ועד להנפקה ואף מעבר לכך, תוך מתן עדיפות לאיכות ההשקעות על פני היקפן. בקרן מביעים אופטימיות לגבי הזדמנויות ההשקעה שנפתחות בעקבות ההתפתחויות בתחומי הבינה המלאכותית, הביולוגיה, תעשיית החלל והתיעוש מחדש.
סקויה קפיטל, שהוקמה בתחילת שנות ה-70 בידי דון ולנטיין, נחשבת לאחת מקרנות ההון סיכון הוותיקות והמשפיעות בעולם. לאורך השנים הייתה בין המשקיעות המוקדמות בשורה של חברות שהפכו לענקיות טכנולוגיה, בהן אפל, גוגל, יוטיוב וווטסאפ. הקרן החלה לפעול בישראל ב-1999, ובין השקעותיה הבולטות בחברות ישראליות נמנות מלאנוקס, פאלו אלטו נטוורקס וענקית הסייבר וויז, לצד מוביט, אדאלום ולמונייד.
