שי יונה, אינבסקו ישראל: "יש שינוי תפיסה של המשקיעים בארץ, מעדיפים להשקיע בעצמם ישירות במדדים בעולם"
ענקית ה-ETF אינבסקו פועלת בישראל מ-2022, עם קרנות מחקות מדדים, קרנות אג"ח וקרנות סקטוריאליות כגון בלוקצ'יין ופינטק
האירועים המהירים והאינטנסיביים של השנים האחרונות חוללו שינוי עמוק בתפיסת הסיכון של המשקיעים. מגיפה עולמית, מלחמות, מתיחות גיאופוליטית אדירה ומהלכים שמשנים את תפיסת הסדר העולמי, כמו תוכנית המכסים של טראמפ.
"אם בעבר המשקיעים התרכזו בעיקר בפיזור גיאוגרפי כדי לפזר את ההשקעות, הסיכונים הגיאופוליטיים של השנים האחרונות הובילו לשינוי בתפיסה, והעלו בעיקר את החשיבות של סוגי פיזור שונים, כמו פיזור סקטוריאלי", אומר שי יונה, מנהל פעילות אינבסקו ישראל. "היום אנחנו רואים שהמשקיעים דורשים קרנות הרבה יותר מתוחכמות, ולגוף בינלאומי כמו אינבסקו יש את היכולת לפתח ולהציע מגוון של מוצרים אטרקטיביים למשקיעים בארץ".
דמי ניהול אחידים למשקיעים בכל העולם
Invesco היא חברת ניהול נכסים גלובלית, הפועלת בכ-25 מדינות ברחבי העולם ועם נכסים מנוהלים בהיקף של מעל 2 טריליון דולר, ביניהם גם בבורסת תל אביב מאז פברואר 2022. החברה מציעה מגוון רחב של מוצרי השקעה – כולל קרנות נאמנות, קרנות סל (ETF) קרנות אג"ח ופתרונות השקעה מותאמים אישית למשקיעים פרטיים ומוסדיים.
החברה נחשבת לאחת המובילות בעולם ההשקעות הפאסיביות, והיא יצרנית ה-ETF הרביעית בגודלה. הקרנות שמציעה אינבסקו בישראל מגוונות, על מדדים מובילים כגון S&P 500 ,MSCI World ,STOXX 600, שווקים מתעוררים ועוד. בנוסף, אינבסקו מציעים השקעה בקרנות אג"ח, קרנות סקטוריאליות כמו פינטק, קריפטו, טכנולוגיה, בריאות, ופיננסים, קרנות ESG, וקרנות באסטרטגיות שונות כמו Equal Weight.
"מדיניות החברה היא שדמי הניהול יהיו זהים עבור המשקיעים בכל העולם", אומר יונה. "החברה מנהלת היקף הנכסים עצום, מה שמאפשר לה להציע בישראל תנאי ניהול אטרקטיביים. המשקיעים בארץ נהנים מכוח השוק של שווקים גדולים ותחרותיים יותר, ומקבלים תנאים זהים למשקיעים בכל מדינה אחרת", הוא מדגיש.
הקרנות של אינבסקו רשומות למסחר בבורסה בתל אביב, נסחרות בשקלים ללא צורך בהמרה, ומציעות מבנה עמלות רזה ללא דמי ניהול משתנים ודמי נאמן.
3 צפייה בגלריה
"עליית פעילות המשקיעים הצעירים בישראל משנה את תעשיית הקרנות המקומית"
(צילום: Invesco Ltd)
קרנות איריות: יותר כסף ביד למשקיעים
בישראל, אינבסקו רשמה למסחר בבורסה בתל אביב שורה של קרנות סל איריות, שהן קרנות שהוקמו ונרשמו באירלנד תחת מסגרת רגולציית ה-UCITS האירופאית, שמספקת סטנדרט גבוה של שקיפות והגנה למשקיעים. הקרנות האיריות נסחרות במגוון מטבעות מקומיים בשלל בורסות מובילות בעולם – מה שמקנה להן נזילות גבוהה.
עם זאת, היתרון הגדול של קרנות איריות היא מדיניות מיסוי הדיבידנדים. אירלנד חתומה על אמנות מס רחבות, וניכוי המס במקור על דיבידנדים מארה״ב, למשל, עומד על 15% בלבד, לעומת 30% בהשקעות דרך קרן אמריקאית.
ניקח לדוגמה* משקיע שבחר להשקיע במדד שמורכב מחברות שונות, המחלקות דיבידנד בגובה 1,000 דולר. בקרן אמריקאית, לאחר ניכוי מס במקור של 30% בארה״ב – נותר למשקיע נטו של 700 דולר שמחולק בחזרה. לרב, בקרן אירית, לאחר ניכוי מס מופחת של 15%– נותר נטו של 850 דולר**. אך בקרנות איריות מסוימות של אינבסקו, המתכסות בצורה סינטטית על המדדים- המיסוי במקור עבור מדדים אמריקאיים רחבים עומד כיום על 0%, ונצבר במלואו בחזרה בקרן.
כלומר, בקרן אירית המשקיע שומר על נתח גדול יותר מהדיבידנד לעומת קרן אמריקאית.
"עליית פעילות המשקיעים הצעירים בישראל משנה את תעשיית הקרנות המקומית, הם נחשבים למאוד חכמים ומאוד עצמאיים. הם מתעניינים, חושבים, ומחפשים מדדים למוצרים מאוד ספציפיים", מסביר יונה. "רובם משקיע בחזרה את כספי הדיבידנד וצוברים תשואה גם עליהם. לטווח הארוך, זה מגדיל את תוחלת התשואה על ההשקעה באופן ניכר. ההבדל במיסוי הדיבידנד ממש לא זניח – זו תוספת משמעותית לחיסכון לאורך השנים", הוא אומר.
המטרה: לשכלל את התחרות
אינבסקו העולמית נכנסה לשוק הישראלי בעקבות הרפורמה של רשות ניירות ערך, שנועדה לעודד קרנות זרות להיסחר בבורסה המקומית ולהגדיל את היצע המכשירים הפיננסיים שעומד בפני המשקיעים הישראלים.
3 צפייה בגלריה
נכסיהן של הקרנות האיריות בבורסה בתל אביב עולה בעקביות
(מקור: הבורסה לניירות ערך תל אביב)
"אנחנו גוף שפועל בשוק הישראלי כדי להיות אטרקטיביים למשקיע, ולשכלל את השוק. התחרות היא ה-DNA של אינבסקו. תמיד נחשוב על מוצרים חדשים שיאפשרו השקעות מדויקות ומתאימות יותר לצרכים של המשקיע ולא להישאר במדדים הגנריים, וכיצד להיות יותר זולים מהאלטרנטיבות הקיימות בשוק", מציין יונה.
"לפי נתוני רשות ניירות ערך, הקרנות הפאסיביות (כולל ETF) בישראל מהוות כשליש מקרנות הנאמנות. בארה"ב, הנתון גבוה יותר ועומד על כחצי. המשמעות היא שלסגמנט הפאסיבי בתעשיית הקרנות הישראלית יש עדיין מקום לצמוח ולגדול. אינבסקו בהחלט מתכוונת להוביל את הצמיחה הזו", הוא מסכם.
* מדובר בדוגמה תאורטית להמחשת פערי המיסוי בלבד, שמנטרלת לשם הפשטות את הוצאות הקרן ועלויות אחרות שעשויות להיות מוטלות על המשקיע.
**הקרנות המוצעות על ידי Invesco בישראל אינן מחלקות דיבידנדים, אלא צוברות אותן בקרן ומשקיעות אותן מחדש. סכום הדיבידנדים שהצטברו בקרן בא לידי ביטוי בשווי נכסי הקרן, וככלל, מגיע לידי המשקיע בעת מכירת היחידות.
האמור בכתבה זו מובא למטרות מידע בלבד, ומתמקד בהבדלים כלליים מסוימים בין קרנות איריות לקרנות מתחומי שיפוט אחרים. לפיכך, האמור בכתבה לא נועד לשמש, ואין לראות בו ייעוץ, המלצה או הצעה להשקיע בקרנות משום סוג. Invesco והקרנות שבניהולה אינן כפופות לדינים ולפיקוח החלים על מנהלי קרנות נאמנות בישראל. על כל משקיע לבחון את המסמכים המלאים של כל מוצר טרם ביצוע השקעה (כגון התשקיף, הנספח בעברית הנלווה אליו, ודיווחי החברה המאוחרים מהם), ולהיוועץ במומחים מטעמו לגבי כדאיות ההשקעה.
