לאומי מסכם שנת שיא עם רווח של 10.3 מיליארד שקל - ועם הדיבידנד הגבוה אי פעם
הרווח ברבעון הרביעי עמד על 2.5 מיליארד שקל והבנק יחלק 65% ממנו, בדיבידנדים וברכישה עצמית - ירידה חדה בהפרשות להפסדי אשראי וצמצום בעלויות תרמו לשורת הרווח; בסיכום 2025 חילק לאומי 5.9 מיליארד שקל לבעלי המניות - הדיבידנד השנתי הגבוה ביותר של בנק בישראל
בנק לאומי, בניהולו של חנן פרידמן, חתם את שנת 2025 עם רווח נקי של 10.3 מיליארד שקל, עלייה של 4.7% לעומת 2025 (שהסתיימה עם רווח של 9.8 מיליארד שקל). הרווח משקף תשואה להון של 15.8%, לעומת 16.9% אשתקד. הבנק יחלק דיבידנד כולל של 65% מהרווח הנקי לרבעון הרביעי, שהסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, עלייה של 4% מהרבעון המקביל. חלוקת הדיבידנד מורכבת מדיבידנד במזומן של 1.3 מיליארד שקל ורכישה עצמית של מניות בסכום של 382 מיליון שקל. סכום החלוקה הכולל לציבור בשנת 2025 כולה עמד על כ-5.9 מיליארד שקל, המהווים כ-58% מהרווח הנקי השנתי. זהו הדיבידנד השנתי הגבוה ביותר שבנק חילק בישראל.
מה שסייע לשורת הרווח הוא ירידה חדה בהפרשות להפסדי אשראי, שעמדו על 450 מיליון שקל לעומת 713 מיליון שקל ב-2024. בנוסף, ההוצאות התפעוליות של הבנק קטנו ב-3.7% ל-6.65 מיליארד שקל. מרכיב נוסף שתרם לרווח הוא תיק האשראי של לאומי, שצמח בשיעור גבוה של 14.1% והגיע ל-520 מיליארד שקל. עם זאת, חלק מהצמיחה נובע מהתארכות הפרויקטים לבנייה, כשהמח"מ הממוצע הוכפל מ-18 חודשים ל-36 חודשים. בנוסף, התוצאות הושפעו גם משחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות ומירידה בהשפעת המדד. הכנסות הבנק מריבית צמחו ב-2.1% בלבד והסתכמו ב-16.8 מיליארד שקל, בעיקר הודות להתרחבות הפעילות העסקית.
מרווח המימון (NIM) - המבטא את הפער בין הריבית שהבנק גובה על אשראי לבין הריבית שהוא משלם על מקורות המימון שלו - נשחק לרמה של 2.31% לעומת 2.44% ב-2024. הצמיחה בתיק הובלה על ידי תיק העסקים הגדולים שזינק ב-17.5% ל-187.3 מיליארד שקל. תיק המשכנתאות רשם עלייה מתונה יותר של 6.6% והסתכם ב-153.9 מיליארד שקל, בעוד שהאשראי הצרכני למשקי בית צמח ב-2.4% בלבד ל-31.4 מיליארד שקל.
איכות תיק האשראי המשיכה להשתפר. שיעור החובות הלא-צוברים (NPL) - חובות שלקוחות מתקשים להחזיר או שהם בפיגור משמעותי – ירד ל-0.44% מתיק האשראי, הנתון השנתי הנמוך שהציג הבנק אי פעם, בהשוואה ל-0.53% בסוף השנה הקודמת. שיעור המחיקות ירד ל-0.08%, בהשוואה ל-0.1% אשתקד. פיקדונות הציבור בבנק המשיכו לצמוח והגיעו ל-686.9 מיליארד שקל, עלייה של 11.1%.
תוצאות לאומי משקפות עמידה בכל היעדים שהציב הבנק לשנים 2025-2026, ובמסגרת פרסום הדוחות הבנק עדכן את היעדים לשנים 2026-2027: מרווח נקי שנתי של 9-11 מיליארד שקל, לרווח של 10-12 מיליארד שקל. אך לצד זאת יעד התשואה להון יורד מ-15-16% ל-14.5-16%, במה שמשקף את הערכת הבנק להמשך שחיקה של התשואה להון. שיעור צמיחת תיק האשראי נותר על 8-10%, ויעד הדיבידנד עודכן מלפחות 50% ליעד חלוקה של 50-65%.
ההכנסות מעמלות צמחו ב-6.8% והסתכמו ב-4.1 מיליארד שקל, בעיקר בשל גידול בפעילות המסחר בשוק ההון והאשראי העסקי. העמלות מפעילות בניירות ערך זינקו ב-19.6% ל-782 מיליון שקל. מנגד, ההכנסות מעמלות כרטיסי אשראי צנחו ב-28.9% ל-300 מיליון שקל, בהשפעת ההטבות והוויתורים שהעניק הבנק ללקוחותיו במסגרת מתווי הסיוע בתקופת המלחמה.
בתחום התפעול, הבנק המשיך לשפר את יעילותו ויחס היעילות ירד ל-29.3%, מה שאומר שעל כל שקל הכנסה הבנק מוציא כ-29.3 אגורות. הוצאות השכר ירדו ב-5.7% והסתכמו ב-3.58 מיליארד שקל, בעיקר עקב קיטון בהוצאות בגין מענקים מותני תשואה.
עלות שכרו של פרידמן ב-2025 הסתכמה ב-4.4 מיליון שקל, בדומה לאשתקד, כשכרו כפוף לחוק שכר הבכירים שמגביל את שכר הבכירים בתאגידים פיננסיים. מי שלא כפוף לחוק הוא המשתכר הגבוה ביותר בבנק - מיכאל שילר, מנכ"ל לאומי בריטניה, ששכרו הסתכם ב-5.75 מיליון שקל, כשאחריו רון בן חיים, מנכ"ל לאומי פרטנרס, שעלות שכרו הסתכמה ב-5.5 מיליון שקל. עלות השכר השנתית הכוללת ל-20 נושאי המשרה הבכירה בבנק הסתכמה ב-60 מיליון שקל.
לצד פרסום דוחות השיא, בנק לאומי הודיע על מהלך שנועד להדק את הזיקה בין העובדים לביצועי המניה בשוק. על פי התוכנית שאושרה בדירקטוריון, אלפי עובדי הבנק - שאינם נמנים עם הדרג הניהולי הבכיר - יוכלו לבחור להמיר 20% מהמענק השנתי שלהם בגין שנת 2025 באופציות למניות הבנק. כדי לתמרץ את המהלך, הבנק יעניק לעובדים שיבחרו בכך מנת אופציות נוספת בשווי זהה. בזרוע ההשקעות הריאליות, לאומי פרטנרס, המהלך אף רחב יותר: חברי ההנהלה שם יקבלו אופציות שיחליפו כליל את המענק הכספי השנתי המגיע להם. ההחלטה על הקצאת האופציות מגיעה לאחר שנה שבה הציגה מניית לאומי עלייה חדה של כ-69%, והבנק הפך לראשון בבורסת תל אביב שחצה שווי שוק של 100 מיליארד שקל. מימוש האופציות והפיכתן למניות בפועל אינם מיידיים; הן יבשילו במנות לאורך שלוש השנים הקרובות, ומימושן מותנה בעמידה בתנאים מצטברים הכוללים את רמת הלימות ההון של הבנק.
