ריי דליו מזהיר: העולם נמצא על סף מלחמת הון
מייסד קרן הגדור ברידג'ווטר התייחס למצב שבו מדינות משתמשות בכסף כנשק, כמו למשל באמצעות חרם מסחרי, חסימת גישה לשוקי הון או שימוש בבעלות על אג"ח כאמצעי מינוף. הוא ציין כדוגמה את איומיו של טראמפ לגבי גרינלנד ומכסי הגומלין שהטיל. "הצד השני של גירעון מסחרי הוא הון, ובמצב כזה של חוסר איזון בהון ניתן להשתמש בו ככלי נשק במלחמה"
ריי דליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר, מזהיר כי העולם נמצא "על סף" מלחמת הון, זאת לנוכח המתיחות הגיאופוליטית הגוברת והתנודתיות בשוקי ההון. הכוונה במלחמת הון היא למצב שבו מדינות משתמשות בכסף כנשק, כמו למשל באמצעות חרם מסחרי, חסימת גישה לשוקי הון או שימוש בבעלות על אג"ח כאמצעי מינוף. "אנחנו קרובים מאד למלחמת הון, ויהיה קל לעבור את הסף למלחמה, כי יש חששות הדדיים", אמר ל-CNBC בכנס כלכלי המתקיים בדובאי. דליו ציין כדוגמה את המשבר סביב דרישתו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לקבל בעלות על גרינלנד, שנמצאת תחת ריבונות דנית, דרישה שכללה גם איום בהטלת מכסים על מדינות שמתנגדות.
עוד הזהיר כי בשל כך גבר החשש בקרב המחזיקים האירופיים של נכסים הנקובים בדולרים שהם עלולים להיות נתונים לסנקציות, ובמקביל התפתח "חשש הדדי בארה"ב כי לא תצליח להשיג את ההון או לזכות בהתעניינות לרכישות מצד אירופה". לפי נתונים שאספו בסיטיגרופ, משקיעים מאירופה עומדים מאחורי 80% מהרכישות הזרות של אג"ח ממשלתיות של ארה"ב בין אפריל לנובמבר. מלבד הסיפור עם גרינלנד, בשנה הראשונה של הקדנציה השנייה שלו, איים והשית טראמפ מכסים על שותפות סחר, כולל מה שהוא כינה כ"מכסי גומלין" על מדינות. מדיניות שטלטלה את שוקי ההון ברחבי העולם.
"להון ולכסף יש משמעות", הדגיש דליו. "אנחנו רואים הגבלות על הון בכל רחבי העולם...כך שאנחנו על סף מלחמת הון. זה לא אומר שהמלחמה כבר החלה, אלא שמדובר בחשש הגיוני". הוא הוסיף כי מבחינה היסטורית, מלחמות הון לרוב התפתחו מסביב "לעימותים משמעותיים". לדבריו, לפני הצטרפותה של ארה"ב למלחמת העולם השנייה היא הטילה סנקציות על יפן. "אפשר לראות את קווי הדימיון למצב כיום בעולם בין סין וארה"ב, או בתלות ההדדית בין ארה"ב ואירופה, כפי שהעלו מנהיגים במדינות רבות. מכיוון שהצד השני של גירעון מסחרי הוא הון, ובמצב כזה של חוסר איזון בהון, ניתן להשתמש בו כנשק במלחמה".
לנוכח הסיטואציות הללו, דליו מאמין שההשקעה הטובה ביותר היא בזהב, זאת על אף הירידות החדות שספגה המתכת היקרה מוקדם יותר השבוע. "מחיר הזהב גבוה ב-65% מכפי שהיה לפני שנה, ונמוך ב-16% ממחיר השיא שלו", אמר "בתקופות הקשות הביצועים של הזהב טובים מאד, ובתקופות של צמיחה הביצועים שלו פחות טובים. אבל הוא כלי לגיוון, והדבר החשוב ביותר הוא להחזיק בתיק השקעות מגוון".
