נטפליקס נוטשת - וורנר ברדרס מעדיפה את הצעת הרכש המשופרת של פרמאונט
ההצעה המעודכנת של פרמאונט – 31 דולר למניה במזומן עבור מלוא החברה – גברה על הצעת נטפליקס לרכישת נכסי האולפנים והסטרימינג; הצעת פרמאונט היא לרכוש את כל עסקי וורנר ב-111 מיליארד דולר - שכוללים לא רק את אולפני ההסרטה אלא גם ערוצי טלוויזיה ובהם גם CNN. מניית נטפליקס זינקה ב-8.5% במסחר המאוחר
ענקית הסטרימינג נטפליקס נסוגה מהעסקה לרכישת נכסי האולפנים והסטרימינג של וורנר ברדרס דיסקברי (WBD) לאחר שדירקטוריון WBD קבע ביום חמישי כי ההצעה המעודכנת של פרמאונט סקיידנס עדיפה. כך לפי דיווח באתר CNBC. מוקדם יותר השבוע העלתה פרמאונט את הצעתה לרכישת מלוא WBD ל-31 דולר למניה במזומן, לעומת 30 דולר למניה קודם לכן. ההצעה של פרמאונט היא לרכוש את כל עסקי וורנר ב-111 מיליארד דולר - שכוללים לא רק את אולפני ההסרטה אלא גם ערוצי טלוויזיה ובהם גם CNN. מדובר בעדכון האחרון לשורה של הצעות שהגישה בחודשים האחרונים – ולאחר שהתקדמה עם הצעת רכש עוינת לרכישת החברה. בכך הודחה הצעתה של נטפליקס לרכישת פעילויות האולפנים והסטרימינג של WBD לפי שווי של 27.75 דולר למניה.
בשבוע שעבר העניקה נטפליקס ל-WBD ויתור בן שבעה ימים כדי לחדש את המגעים עם פרמאונט, מה שהוביל להצעה הגבוהה יותר. הצעת פרמאונט מתייחסת לרכישת מלוא WBD, לרבות רשתות הטלוויזיה בתשלום שלה, כגון CNN, TBS ו-TNT. בהודעת הדירקטוריון ביום חמישי נמסר כי לנטפליקס עמדו ארבעה ימי עסקים לבצע שינויים בהצעתה נוכח ההצעה העדיפה של פרמאונט. במקום זאת, החליטה ענקית הסטרימינג לפרוש מהמהלך, ובכך באה לסיומה סאגה ממושכת שכללה עדכונים חוזרים מצד שני המציעים.
“נטפליקס היא חברה נהדרת, ולאורך כל התהליך טד, גרג, ספנס וכל הצוות שם היו שותפים יוצאי דופן עבורנו. אנו מאחלים להם הצלחה בהמשך”, מסר מנכ"ל וורנר ברדרס דיסקברי דיוויד זסלב (David Zaslav), בהתייחסו למנכ"לים המשותפים של נטפליקס, גרג פיטרס וטד סרנדוס ולסמנכ"ל הכספים ספנסר ניומן. “לאחר שהדירקטוריון שלנו יצביע על אימוץ הסכם המיזוג עם פרמאונט, ייווצר ערך משמעותי לבעלי המניות. אנו נרגשים מהפוטנציאל של שילוב בין פרמאונט סקיידנס לוורנר ברדרס דיסקברי ומצפים להתחיל לעבוד יחד על סיפורים שמניעים את העולם”.
מניית נטפליקס זינקה כאמור ב-8.5% במסחר המאוחר ביום חמישי, מניית פרמאונט עלתה ב-4.7%, ואילו מניית וורנר ברדרס דיסקברי ירדה ב-1.7%. “העסקה שעליה ניהלנו משא ומתן הייתה יוצרת ערך לבעלי המניות עם נתיב ברור לאישור רגולטורי”, מסרו סרנדוס ופיטרס בהצהרה. “עם זאת, תמיד פעלנו במשמעת פיננסית, וברמת המחיר הנדרשת כדי להשוות להצעה האחרונה של פרמאונט סקיידנס, העסקה אינה אטרקטיבית מבחינה כלכלית – ולכן אנו בוחרים שלא להשוות את ההצעה”.
ההצעה האחרונה של פרמאונט כוללת דמי ביטול בסך 7 מיליארד דולר במקרה שהמיזוג המוצע לא יקבל אישור רגולטורי. החברה גם הסכימה לשלם את דמי הביטול בסך 2.8 מיליארד דולר ש-WBD הייתה חייבת לנטפליקס אם העסקה ביניהן לא הייתה יוצאת לפועל. סרנדוס אמר בשבוע שעבר בריאיון ל-CNBC כי נטפליקס העניקה את הוויתור כדי לאפשר לבעלי המניות בהירות. “פרמאונט יצרה רעש רב והציפה את הזירה בבלבול עבור בעלי המניות... כולל העלאת הצעות היפותטיות ופנייה ישירה לבעלי המניות תוך עקיפת דירקטוריון וורנר ברדרס דיסקברי”, אמר אז. “לכן נתנו הזדמנות להעניק לבעלי המניות בדיוק את מה שמגיע להם – בהירות וודאות מלאות”.
עם זאת, סרנדוס נמנע מלהתייחס לשאלה האם נטפליקס תעלה את הצעתה כדי להשוות להצעה מעודכנת של פרמאונט. ביום חמישי השתתף בפגישות בבית הלבן כדי לדון בעסקה האפשרית. “וורנר ברדרס הוא ארגון ברמה עולמית, ואנו מודים להם על ניהול תהליך הוגן ומעמיק”, מסרו מנכ"לי נטפליקס. “אנו מאמינים שהיינו משמשים נאמנים חזקים למותגים האייקוניים של וורנר ברדרס, וכי העסקה שלנו הייתה מחזקת את תעשיית הבידור ושומרת ואף מייצרת יותר משרות הפקה בארה"ב”, הוסיפו. “אך העסקה הזו הייתה תמיד ‘נחמד שיהיה’ במחיר הנכון – לא ‘חובה בכל מחיר’”.
