קרנות האג"ח חזרו למגמת גיוסים - 590 מיליון שקל בשבוע החולף

קרנות אג"ח כללי בראש המגייסות מבין הקרנות המסורתיות, עם גיוס של 400 מיליון שקל לעומת פדיון של 30 מיליון שקל בשבוע הקודם. אג"ח קונצרני גייסו 190 מיליון שקל - בשבוע שעבר אבדו קרנות אלה 130 מיליון שקל, על רקע העלייה בתשואות אגרות החוב בארץ ובעולם. מתחילת השנה צמחו נכסיהן של קרנות אג"ח כללי ב-20% וכתוצאה נהפכו לקטגוריה הגדולה ביותר מבין הקרנות המסורתיות.

באג"ח מדינה התמתנה מגמת הפדיונות, שהסתכמו ב-40 מיליון שקל בלבד, לאחר העליות במדדי האג"ח הממשלתי בישראל ובעולם. בשבוע האחרון של יוני נרשמו באג"ח מדינה 240 מיליון שקל פדיונות.

הבורסה בת"א צילום: עמית שעל

הטלטלה במדדי האג"ח בחודש יוני הביאה עמה תנודתיות רבה בקצב הגיוסים בקרנות אג"ח קונצרני וכללי. למרות פער של יותר מ-2% מתחילת השנה ותשואה עדיפה בחודש יוני לטובת מדד קונצרני כללי, ממוצע הגיוסים היומי של קרנות אג"ח כללי גבוה יותר מפי 3 מממוצע הגיוסים בקרנות הקונצרניות.

אחת הסיבות שמסבירות תופעה זו היא סטיית התקן ורגישות המשקיעים אליה. מדד קונצרני כללי הינו בעל תנודתיות גבוהה המלווה במתאם גבוה לגיוסים/פדיונות בקרנות הקונצרניות. במיטב דש מעריכים על סמך נתונים אלה כי המשקיעים מוכנים לוותר על תוספת תשואה תמורת סטיית תקן נמוכה יותר בקרנות אג"ח כללי.

מדד ת"א 25 ות"א 100 עלו בשבוע החולף ב-0.4% כ"א, כמו כן נרשמה עלייה קלה של 0.3% במדד ת"א 75. בעקבות כך, המשקיעים הגדילו את החשיפה למניות שהתבטאה אף בעלייה בקצב הגיוסים לקרנות הקנייתיות, שגייסו כ-60 מיליון שקל, בהובלת קרנות מניות בישראל שגייסו מתחילת החודש כ-40 מיליון שקל.

כלל תעשיית קרנות הנאמנות רשמה ב-4 הימים הראשונים של החודש גיוסים של 1.8 מיליארד שקל - 1.05 מיליארד שקל נותבו לקרנות הכספיות ו-750 מיליון שקל לקרנות המסורתיות. הגיוס לקרנות השקליות הסתכם בכ-165 מיליון שקל, על רקע התמתנות הציפיות לאינפלציה. 

תעשיית הקרנות מנהלת נכון לסוף השבוע האחרון 206.9 מיליארד שקל.