המחיקה מהמסחר ירדה מהפרק: ביג תמכור להראל מניות אפי נכסים - שתוכל לחזור למדדים
ביג תמכור להראל 2% עד 3% ממניות חברת הנדל"ן ב-160 עד 230 מיליון שקל. בשילוב הנפקת האופציות שביצעה בנובמבר, היא תרד מהחזקה של 89% לפחות מ-80%, במהלך שיאפשר את חזרת אפי לת"א 90 ות"א 125
חברת מרכזי הקניות ביג בעלת השליטה באפי נכסים (89.3%) מממשת מניות של החברה - מהלך שיקדם חזרתה של אפי למדדים הבכירים של הבורסה, ת"א 90, ות"א 125.
באוגוסט 2021 הוצאה אפי נכסים מהמדדים האמורים לאחר עליית ההחזקה של ביג בחברה, וירידת החזקות הציבור לרמה נמוכה מהסף הקובע על פי הקריטריון הנדרש על מנת להימנות על המדדים.
כעת, ביג מוכרת להראל לכל הפחות 2.2% ממניות אפי נכסים (850 אלף מניות) במחיר של 186 שקל למניה, המשקף הנחה של 3% ממחיר השוק ביום המסחר האחרון (חמישי) - ובתמורה כוללת של 158 מיליון שקל.
השלמת המהלך תגדיל את החזקות הציבור ליותר מ-20% - הוא מותנה בהשלמה מוצלחת של הנפקת אופציות שביצעה אפי נכסים בנובמבר האחרון. במסגרת הנפקת אג"ח שביצעה בשעתו (גיוס חוב של 514 מיליון שקל), רוכשי האג"ח קיבלו גם כ-3.4 מיליון כתבי אופציה למניות החברה.
מחיר המימוש של האופציות נקבע על 170 שקל, שהיה מחיר המניה טרם הדיווח על הנפקת האג"ח, וכיום נמוך ממנה ב-12%. המשמעות היא שהאופציות נמצאות "בתוך הכסף" ויניבו רווח למממשים שלהן. תקופת המימוש אפשרית עד לנובמבר הקרוב, ובמימוש מלא אפי נכסים תגייס 575 מיליון שקל שיופנו להשקעות בפיתוח נכסים.
היקף המניות שביג תמכור להראל אינו סופי - והוא מותנה בהיקף האופציות שימומשו בנומבר. המכירה המינימלית של 2.2% מהמניות, כאמור בסכום של 158 מיליון שקל. במקרה של מימוש אופציות חלקי בלבד, העסקה תגדל עד לתמורה מירבית של 230 מיליון שקל.
במימוש מלא (100% מהאופציות) יעלו החזקות הציבור באפי נכסים ל-18% - ויצמצם את אלה של ביג של 82% - לכן תידרש העסקה המינימאלית של מכירת 2.2% להראל על מנת להגדיל את החזקות הציבור ליותר מהסף הנדרש של 20%. אם ימומשו 85% מאופציות, הראל תרכוש 1.2 מיליון מניות אפי נכסים (3% ממניות החברה). עוד נקבע כי מימוש של פחות מ-85% מהאופציות יוביל לביטול עסקת ביג-הראל. ירידה ההחזקה של ביג בסיום המהלך, מ-89% כיום ל-79.9%, תאפשר את החזרת אפי נכסים למדדי ת"א 90 ו-125.
אפי נכסים, בשמה הקודם אפריקה ישראל נכסים, הייתה בעבר חלק מאימפריית אפריקה ישראל של לב לבייב. במרץ 2019 הובילה ביג, ביחד עם מגה אור, קבוצת משקיעים שרכשה 51% מהחברה תמורת 1.3 מיליארד שקל - לאחר הרכישה שונה שמה לאפי נכסים. בהמשך, ובעקבות הזרמות שביצעה ורכישות נוספות ביג העלתה את החזקה עד ל-2023 ל-89.3%.
ההערכה בשוק היתה שביג עתידה להגיש הצעת רכש על מנת לעלות להחזקה של יותר מ־90%, במטרה לרכוש את יתרת המניות שבידי המוסדיים והציבור - ולהפוך את החברה לפרטית. הנפקת האופציות בנובמבר לימדה שביג ויתרה על המהלך.
אפי נכסים, שפועלת בענף הנדל"ן המניב בתחום המסחרי ובתחום המשרדים במרכז ובמזרח אירופה ובישראל, חצתה ב-2024 לראשונה את רף מיליארד השקלים ב-NOI (הכנסות תפעוליות נטו) - עמד על 1.01 מיליארד שקל, שידרוג של 23% ביחס ל-2023. הרווח התזרימי תפעולי המתואם (AFFO) שהוא המדד העיקרי לבחינת רווחיותן של חברות נדל"ן מניב עלה ב-26% ל-438 מיליון שקל. ברבעון הראשון של 2025 היא רשמה שיפור של 13% ב-NOI ל-250 מיליון שקל, ושל 17% ב-AFFO ל-112 מיליון.
ב-12 החודשים האחרונים מנייתה עלתה ב-21% אך הציגה ביצועי חסר ביחס למדד ת"א נדל"ן שעלה ב-64% ואף ביחס לאלו של ביג עצמה שעלתה ב-88%. אפי נכסים נסחרת כיום בשווי של 7.3 מיליארד שקל.
