וורנר ברדרס ממליצה לבחור בהצעת הרכישה של נטפליקס, ודוחה את פרמאונט
דירקטוריון ענקית האולפנים דחה את הצעת הרכש העוינת של פרמאונט, שעמדה על 108 מיליארד דולר במזומן, בטענה לסיכונים ולחוסר ודאות במימון; החברה ממליצה לבעלי המניות לבחור בהצעה של נטפליקס, בהיקף 84 מיליארד דולר הכוללת הפרדה של עסקי הכבלים של וורנר לחברה עצמאית נפרדת, שלא תעבור לנטפליקס
דירקטוריון ענקית האולפנים וורנר ברדרס הודיע היום כי החליט פה אחד להמליץ לבעלי המניות של החברה לדחות את הצעת הרכישה של פרמאונט ולהיצמד להצעה ה"עדיפה" של חברת הסטרימינג נטפליקס.
בשבוע שעבר הכריזה ענקית המדיה והבידור פרמאונט על הצעת רכש עוינת לוורנר ברדרס, כאשר פנתה ישירות לבעלי המניות שלה עם הצעה של 108.4 מיליארד דולר במזומן (לפי מחיר של 30 דולר למניה).
מנכ"ל פרמאונט דייוויד אליסון טען כי העסקה עדיפה על זו של נטפליקס, גם בגלל היקף התמורה וגם לנוכח העובדה שיש לעסקה המוצעת סיכוי טוב יותר לקבל אישורים רגולטוריים.
דירקטוריון וורנר דוחה את עמדתו של אליסון. "לאחר בחינה מדוקדקת של הצעת הרכש שפרסמה פרמאונט, הדירקטוריון הגיע למסקנה כי שווי ההצעה אינו מספק, וכי היא מטילה סיכונים ועלויות משמעותיים על בעלי המניות שלנו", אמר סמואל די פיאצה, יו"ר הדירקטוריון, בהודעה לעיתונות.
"אנו משוכנעים כי המיזוג עם נטפליקס מייצג ערך עדיף ובטוח יותר עבור בעלי המניות שלנו, ומצפים לממש את היתרונות המשמעותיים של השילוב הזה".
הודעת הדחייה שהייתה צפויה, עשויה להוביל להגשת הצעה חדשה ומשודרגת בסכום מצד פרמאונט. אליסון אמר בשבוע שעבר ל-CNBC שהוא הבהיר למנכ"ל וורנר בדררס, דייוויד זסלאב, שהצעת ה-30 דולר למניה אינה "ההצעה הטובה והסופית".
הצעת פרמאונט מתבססת על סכום של 41 מיליארד דולר ממשפחת אליסון והתחייבות של 54 מיליארד דולר מבנק אוף אמריקה, סיטי ואפולו.
דירקטוריון וורנר טוען כי הצעת פרמאונט כוללת מימון בהיקף של יותר מ-40 מיליארד דולר שאינו מגיע ממשפחת אליסון, מה שמעלה סימני שאלה לגבי היכולת לעמוד בתנאי ההצעה שלה - במיוחד לנוכח הודעת קרן אפיניטי של ג'ארד קושנר על יציאתה מהמעורבות בעסקה.
"על אף המשאבים המשמעותיים שברשותם, ולמרות הבטחות חוזרות ונשנות מצד פרמאונט, במהלך בחינה האסטרטגית שלנו כי התחייבות כזו תינתן - משפחת אליסון בחרה שלא להעמיד גיבוי מלא להצעתה", כתב הדירקטוריון במכתב לבעלי המניות.
ההצעה של נטפליקס עומדת על 72 מיליארד דולר תמורת הרוב הגדול של נכסי וורנר, בעסקה משולבת מזומן ומניות. התמורה כולל החובות של וורנר עומדת על 84 מיליארד דולר. היא כוללת הפרדה של עסקי הכבלים של וורנר לחברה עצמאית נפרדת, שלא נכללת בנכסים שיימכרו לנטפליקס.
"נטפליקס הגישה הצעה משכנעת - היא כללה רכיב מזומן משמעותי, ודאות גבוהה להשלמת העסקה, קנס ביטול גבוה, וכן מענה לסוגיות התפעוליות שהטרידו אותנו", אמר די פיאצה בשיחה עם CNBC, והוסיף: "לפרמאונט ניתנה הזדמנות לתת מענה למכלול הנושאים הללו, אך הם בחרו שלא לעשות זאת.
