בעלי AmTrust האמריקאית רוצים לגייס בת"א חוב של חצי מיליארד שקל לפעילות הנדל"ן שלהם
אחרי שרכשו 15% מחברת הביטוח ווישור, בעלי חברת הביטוח האמריקאית בדרך להנפקת אג"ח בבורסה. הם ינסו לגייס את החוב כדי לפרוע הלוואה קיימת על אחד הנכסים שלהם ולממן שיפוצים בחלק מנכסי המשרדים בניו יורק ובשיקגו
אחרי שהפכו בסוף 2024 לבעלי עניין בווישור, ולאחר שלא הצליחו לרכוש לפני כן את כלל ביטוח והפניקס, בעלי השליטה בחברת הביטוח האמריקאית AmTrust מבקשים לגייס חוב בתל אביב באמצעות הנפקת אג"ח ולממן כך את פעילות הנדל"ן המניב שלהם בארה"ב.
החברה שתבצע את ההנפקה, AmTrust Re, הוקמה בסוף מאי באיי הבתולה הבריטיים (BVI), ובעלי השליטה בה צפויים להעביר לרשותה בהתאם שמונה נכסי נדל"ן מניב, על מנת שתוכל לגייס את החוב עבורם בבורסת ת"א. בעליה (100%) היא החברה האמריקאית Realty Holdings AmTrust שבעצמה מצויה בשליטת (64%) בני משפחת קרפונקל וזיסקינד, ליאה וג'ורג' קרפונקל ובארי זיסקינד, שהם בעלי השליטה בחברת הביטוח האמריקנית AmTrust Financial Services.
זו רכשה ב-2022 15% ממניותיה של חברת הביטוח המקומית ווישור (בעלת השליטה בחברת הביטוח איילון) בתמורה ל-72 מיליון שקל, ובאמצעות חברת הבת Technology Insurance Company. עסקה שהושלמה בדצמבר אשתקד, ובעקבותיה הפכה האחרונה לבעלת עניין בווישור. כאשר במסגרת ההתקשרות קיבלו בעלי השליטה היתר החזקה מרשות שוק ההון.
רכישת ההחזקות בווישור הייתה הפעם השלישית שבה אם טראסט ניסתה להיכנס לחברת ביטוח ישראלית. בשנת 2015 היא ניסתה לקחת חלק במכרז לרכישת כלל ביטוח, אולם המהלך לא התממש. בפברואר 2016 הודיעה דלק שבשליטת יצחק תשובה, בעלת השליטה בהפניקס דאז (52%), כי חתמה על מזכר הבנות למכירתה לאם טראסט, בתמורה שהייתה אמורה להיות כ־1.7 מיליארד שקל. נציגי החברה האמריקאית אף נפגשו עם דורית סלינגר, שכיהנה אז כמפקחת על הביטוח, אולם בסופו של דבר אם טראסט נסוגה מהעסקה.
כעת, ולאחר הצלחת הרכישה בווישור, בעלי השליטה פונים אל הצד השני, זה שמגייס חוב בבורסת תל אביב, לטובת פעילות נדל"ן מניב.
במקביל לעסקי הביטוח בני משפחת קרפונקל -זיסקינד (בארי זיסקינד הוא חתנו של המייסד מייקל קרפונקל) פיתחו פעילות נדל"ן מניב תחת הזרוע AmTrust Reality שכוללת נכסי משרדים וכאלה בעירוב שימושים בניו יורק ושיקגו.
החברה עתידה להעביר לחברת ה-BVI, כאמור, שמונה מנכסיה, שבעה מהם נכסי משרדים בשטח כולל של כ-290 אלף מ"ר שממוקמים בניו יורק ובשיקגו, ואחד הינו פרויקט למגורים, ובו 270 יח"ד להשכרה.
בחברה מבקשים לגייס חוב של כחצי מיליארד שקל, מבלי להעמיד בטוחות כלשהן. מסכום זה 85 מיליון דולר (287 מיליון שקל) מיועדים על מנת לממן פירעון הלוואה שניטלה על אחד הנכסים, ולצורך ביצוע השקעות הון שנדרשות לשדרוגו ולשדרוג שלושה נכסים נוספים. זאת על מנת לממש את אסטרטגיית הפעילות של החברה להשבחת נכסים ותיקים והתאמתם כנכסי Class A, לאור השיפור בביקושים לנכסים מסוג זה באזורי הפעילות. יתרת הסכום שיגויס ישמש את החברה לפעילותה השוטפת, לרבות לביצוע השקעות נוספות בנכסים.
ההלוואה שתיפרע היא בסכום של 33 מיליון דולר (קרן וריבית) על נכס החברה 360 lexington, מבנה משרדים בן 24 קומות במנהטן שמשועבד כיום לגורם המממן שזכאי לרכיבים מהתזרים השוטף ממנו כחלופת ריבית. הנכס שמושכר בתפוסה של 76% מייצר NOI שנתי של 10.5 מיליון דולר וגובה התשלום השנתי לגורם המלווה עומד על 4.3 מיליון דולר בשנה.
שמונת הנכסים המועברים נושאים הלוואות בסך מצטבר של 565 מיליון דולר, בריבית שנתית בטווח של 3.99% עד 5.45% ומועדי פירעונן חלים במהלך השנים 2028 עד 2045. לבעלי השליטה ערבויות אישיות על סדר גודל של כ-540 מיליון דולר מהלוואות אלה. ערבות שתימשך גם לאחר העברת הנכסים לחברת ה-BVI.
