פרסום ראשון
אזרבייג'ן במגעים לרכישת עד 30% מחברת התפלת המים הגדולה בישראל
AIC, חברת ההשקעות של אזרבייג'ן, במגעים להשקיע 300-200 מיליון דולר בחברת הנדסת התפלת המים IDE, לפי שווי של 800-700 מיליון דולר. הכסף ישמש למימון הצבר של החברה. נתח השוק של IDE בישראל צפוי להגיע לכ־45% בתוך שנתיים
לאזרבייג'ן כבר יש נתח בגז הישראלי, ובקרוב יהיה לה גם נתח מהמים בישראל. לכלכליסט נודע כי AIC, חברת ההשקעות של אזרבייג'ן, מנהלת מגעים להשקעה של 300-200 מיליון דולר בחברת IDE (הנדסת התפלה) וזאת לפי שווי של כ־800-700 מיליון דולר לפני הכסף, ומעל מיליארד דולר אחרי הכסף. לאחר השלמת העסקה אזרבייג'ן תחזיק, באמצעות AIC, כ־30%-20% מהחברה שבשליטת אמיר לנג ואבשלום פלבר. IDE היא השחקן הגדול בשוק התפלת המים בישראל. כיום היא מתפילה כ־21% מהמים המותפלים בישראל באמצעות המתקן שלה בחדרה, אך עד לשנת 2027, עם תחילת הפעלתם של שני מתקנים נוספים, היא צפויה להגיע לנתח שוק של כ־45%.
רוב הסכום עתיד לזרום לקופת החברה עצמה ולסייע במימון הפרויקטים שבצמרת שלה, ובראשם פרויקט גדול שבו זכתה החברה לאחרונה בהודו, ופרויקט נוסף שהיא מקדמת בפלורידה, ארה"ב. עם זאת, ייתכן שחלק קטן מסכום ההשקעה ישמש בסופו של דבר לרכישת מניות מאחד השותפים הקיימים, שעמם נמנים רבים מהגופים המוסדיים בישראל.
אם העסקה תבשיל, תהיה זו ההשקעה הגדולה השנייה של אזרבייג׳ן בישראל. ביוני 2025 רכשה סוקאר (Socar), חברת האנרגיה הלאומית של המדינה, 10% ממניות מאגר הגז תמר מידי אהרון פרנקל תמורת 1.25 מיליארד דולר. סוקאר נחשבת למקור ההכנסה המרכזי של המדינה, ובראשה עומד שר הכלכלה האזרי, מיקאיל ג׳בארוב. מאגר תמר סיפק ב־2024 48% מהגז למשק המקומי, בעוד המאגרים של אנרג'יאן סיפקו 41% ומאגר לווייתן, המאגר הגדול ביותר שממוקד ביצוא, סיפק 11%. כמו כן, אזרבייג׳ן היא אחת מיצואניות הנפט הגדולות לישראל.
AIC אינה זרה לשוק הישראלי. כבר ב־2021 חתמה הקרן על הסכם עם פלטפורמת ההשקעות וההון סיכון הישראלית OurCrowd, שדובר בו על השקעה ב־15-10 סטארט־אפים ישראליים. לפיכך, אם יבשיל המו״מ הנוכחי, יהיה זה ההסכם השני שלה מול חברה ישראלית.
הרקע האסטרטגי להשקעה האפשרית טמון גם באתגרים שעמם מתמודדת אזרבייג׳ן עצמה. המדינה מתמודדת עם מחסור במים, במיוחד באזורים יבשים, מה שמגביר את הצורך במתקני התפלה. זאת, בין היתר, נוכח השימוש הנרחב במים לצרכים חקלאיים, והעובדה שכ־40% משטחי המדינה הם שטחים חקלאיים. ייתכן שההשקעה ב־IDE נועדה גם להאיץ את קצב הקמת מתקני ההתפלה במדינה.
פועלת כמו קרן השקעות
חברת IDE פועלת במתכונת של קרן השקעות. השותף המנהל (GP) הוא פלבר, יחד עם לנג, באמצעות קרנות אלפא שבבעלותם. המשקיעים הפיננסיים (LP) הם גופים מוסדיים ובהם כלל ביטוח, קרן המורים והגננות, הפניקס, איילון, מיטב והכשרה.
הגופים המוסדיים נכנסו להשקעה בחברה בשלוש פעימות שונות. בתחילה, החברה הוחזקה בשותפות שווה בין כיל (כיום ICL), שהחזיקה ב־50% מהמניות, לבין קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה. בשנת 2017 מכרה כיל את חלקה בחברה לפלבר ולנג, כאשר ההון לעסקה הובא על ידי כלל ביטוח וקרן ההשתלמות של המורים והגננות. העסקה בוצעה תמורת 167 מיליון דולר ולפי שווי חברה של 275 מיליון דולר. בעסקה השנייה, ב־2019, מכרה קבוצת דלק של תשובה 30% ממניותיה לקרן אלפא 2 של לנג ופלבר, יחד עם כלל ביטוח, איילון ומיטב, שסיפקו את ההון לעסקה, שבוצעה לפי שווי חברה של 412 מיליון דולר. הפעימה השלישית בוצעה במרץ 2020, כאשר על רקע מגפת הקורונה והמשבר החריף בשוקי האנרגיה, שבמהלכו מחיר חבית נפט אף הפך שלילי, נאלץ תשובה לממש את יתרת החזקותיו – 20% מהמניות – לפי שווי של 240 מיליון דולר בלבד. את המניות רכשו לנג ופלבר באמצעות קרן אלפא 3, שהוקמה לצד הפניקס, שנכנסה אז להשקעה בחברה.
900 עובדים ב־40 מדינות
IDE מעסיקה כ־900 עובדים, מתוכם כ־550 בישראל, כ־150 בהודו, מספר דומה בצ׳ילה, כ־100 בארה״ב, והיתר בברזיל, טייוואן, אוסטרליה, אנגליה ומדינות נוספות. מתקני החברה פרוסים על פני כ־40 מדינות, וכיום היא בונה מתקנים בשמונה מדינות. החברה, שהוקמה בשנת 1965, הקימה מאז היווסדה כ־450 מתקני התפלה. בישראל מפעילה IDE את מתקן ההתפלה בחדרה, ומסיימת בימים אלה את הקמת מתקן ההתפלה באר מרים בשורק, שאמור לספק כ־200 מיליון קוב מים בשנה. החברה צפויה להפעיל את המתקן למשך 20 שנה. בנוסף, החברה מקימה את מתקן ההתפלה ברכת מרים בגליל המערבי, שצפוי לספק כ־100 מיליון קוב מים בשנה, והפעלתו מתוכננת לשנת 2027.
כמו כן, מפעילה החברה גם את מתקן ההתפלה בקרלסבד שבקליפורניה, שבו היתה שותפה בהקמה, והוא מספק כ־75 מיליון קוב מים בשנה. מתקן נוסף שהחברה מקימה בארה״ב הוא מתקן הטיפול במים של מחוז פורט לודרדייל בפלורידה, בהספק של כ־70 מיליון קוב בשנה. החברה צפויה להפעיל את המתקן בבעלות מלאה לתקופה של 30 שנה, והיא שותפה בו בשיעור של 25%.
IDE מסיימת גם בימים אלה הקמה של שני מתקני התפלה גדולים בצ׳ילה, בהספק כולל של כ־30 מיליון קוב מים בשנה. מתקנים אלה מיועדים לספק מים לתעשיית המכרות בצ׳ילה וכן מי שתייה לאוכלוסייה. אחד המתקנים מוקם עבור חברת המכרות הלאומית של צ׳ילה, Codelco, והשני עבור קרן ההשקעות האמריקאית Patria.
בנוסף, IDE מסיימת הקמה של מתקן ההתפלה הראשון שלה בטייוואן, עבור ענקית הפטרוכימיה Formosa Plastics. המתקן, בהספק של כ־40 מיליון קוב בשנה, נועד לספק את צורכי המים של הקבוצה התעשייתית.
באנגליה מקימה החברה את מתקן ההתפלה עבור תחנת הכוח הגרעינית Sizewell C, והיא צפויה להפעיל את המתקן למשך עשר שנים. לאחרונה זכתה IDE במכרז להקמת מתקן ההתפלה הראשון במומבאי, בהספק של כ־75 מיליון קוב מים בשנה. המתקן מוקם עבור תאגיד המים העירוני של מומבאי, צפוי לשמש כאחד ממקורות המים המרכזיים של העיר, וכולל בעלות של 100% במפעיל לתקופה של 20 שנה, לצד אפשרות להכפלת היקף המתקן בעתיד הקרוב.
פרויקטים נוספים שהחברה מקימה בארה״ב כוללים פרויקט עבור עיריית הורייזון בטקסס להשבת מי קולחין, מערכת להשבת מים למתחם תיירות המוקם בפארק ציון ביוטה לצורך יצירת אגם נופש מלאכותי, וכן ניהול מגעים מתקדמים עם חברות מוליכים למחצה בארה״ב להתקנת מערכות מתקדמות לטיפול במים.
IDE פעילה גם במדינות ערב ובמדינות מוסלמיות שלא מקיימות קשרים עם ישראל, באמצעות חברות־בנות. הדבר נחשף בתביעה שפורסמה בכלכליסט. המדינות הן סעודיה, כווית, פקיסטן ועומאן. מוצרי החברה שווקו שם תחת מותג אחר, שמסתיר את מדינת המוצא.
התביעה הוגשה נגד החברה בבית הדין הבינלאומי לבוררות על ידי החברה השוויצרית סוויס אנרג'י בסכום של 66 מיליון דולר, בטענה לשלילת הזדמנויות עסקיות מסוויס בתקופת הסכם ביניהן, שאיפשר לסוויס אנרג'י להשתמש בידע של החברה במדינות המזרח תיכון ואפריקה.
