בלעדי
אגמון במגעים למכירת החזקתו ב־OPC ישראל לפי יותר מ־17.5 מיליארד שקל
ורידיס שבשליטת גיל אגמון מנהלת מגעים למכירת מלוא החזקותיה (20%) בחברת האנרגיה OPC ישראל ביותר מ־3.5 מיליארד שקל, כמחצית משווייה שלה עצמה. בין אגמון למוסדיים יש פערים משמעותיים לגבי השווי, כך שהעסקה רחוקה מהבשלה
לקראת עסקת ענק בשוק האנרגיה: ורידיס מנהלת מגעים למכירת מלוא החזקותיה (20%) ב־OPC ישראל, החברה שמרכזת את פעילות האנרגיה של OPC בישראל. OPC, שמחזיקה ב־80% מ־OPC ישראל, נמצאת בשליטתו (43.8%) של עידן עופר. לכלכליסט נודע כי ורידיס, שבשליטת (47.3%) דלק רכב, שבשליטת (48.9%) גיל אגמון, מבקשת שווי של יותר מ־17.5 מיליארד שקל ל־OPC ישראל. כלומר, היא מבקשת סכום של יותר מ־3.5 מיליארד שקל עבור המניות שלה. מדובר על סכום ששווה לכמחצית משווי השוק של ורידיס שעומד על 7.3 מיליארד שקל. עוד נודע כי אגמון, שמכהן כיו"ר ורידיס, נפגש בתקופה האחרונה עם כמה גופים מוסדיים במטרה לקדם את העסקה.
מאחר שמדובר בסכום משמעותי, ההערכה היא כי במקרה של עסקה ירכשו את המניות כמה משקיעים מוסדיים במשותף. תיאורטית, קיימת גם אפשרות ש־OPC תרכוש את החזקתה של ורידיס ב־OPC ישראל, באמצעות שילוב של מזומן ומניות. עם זאת, ככל הידוע אפשרות זו אינה מקודמת בשלב זה.
חברת ביטוח הציעה לרכוש
התהליך החל לאחר שחברת ביטוח גדולה פנתה לאגמון והציעה להוביל רכישה משותפת של ההחזקות עם מוסדיים נוספים. בהמשך הרחיב אגמון את המגעים מול גופים אחרים. עם זאת, בשלב זה קיימים פערי מחיר משמעותיים: המוסדיים סבורים כי השווי המבוקש גבוה מדי, ולכן הסיכוי להשלמת העסקה בשלב זה אינו גבוה. מנגד, בדלק רכב סבורים כי עסקת מכירת שיכון ובינוי אנרגיה לקרן ג'נריישן, לפי שווי של 4.5 מיליארד שקל (כולל 300 מיליון שקל בתשלום נדחה), קבעה רף חדש לתמחור חברות אנרגיה פרטיות.
להערכתם, OPC ישראל ראויה לשווי המבוקש, בין היתר משום שהיא צפויה להגדיל פעילות בשנים הקרובות באמצעות הקמת תחנות כוח חדשות. גורמים המעורים בעסקה טוענים כי אם אגמון לא יקבל את השווי המבוקש, הוא לא ימכור את המניות וינסה שוב בעוד שנה.
בחודש שעבר השלימה OPC ישראל עסקה עם ורידיס לרכישת הקרקע שעליה פועלת תחנת הכוח באתר אינפיניה (לשעבר נייר חדרה), וכן שטח נוסף המיועד להרחבת התחנה של OPC בחדרה. החברה שילמה 448 מיליון שקל עבור כ־98 דונם. הרחבת תחנת הכוח בחדרה צפויה לעלות כ־1.8 מיליארד שקל. בנק לאומי יעמיד לפרויקט מימון של כ־1.7 מיליארד שקל, ואת העבודות תבצע סולל בונה, החברה־הבת של שיכון ובינוי. לאחר השלמת ההרחבה התחנה צפויה להגיע להספק של 850 מגה־ואט המבוסס על גז טבעי.
ארבע תחנות כוח פעילות
OPC ישראל מחזיקה ארבע תחנות כוח פעילות: תחנת מישור רותם, הפועלת מאז 2013 בהספק של 466 מגה־ואט; תחנת חדרה הקיימת, טרום ההרחבה, שפועלת מאז 2020 בהספק של 144 מגה־ואט; תחנת צומת שבסמוך לקריית גת, שנכנסה לפעילות ב־2023 ולה הספק של 396 מגה־ואט; ותחנת גת, בהספק של 75 מגה־ואט. לצד התחנות הפעילות, החברה מקדמת שורה של פרויקטים חדשים. המרכזי שבהם הוא פרויקט רמת בקע בדרום, הכולל תחנת כוח סולארית בהספק של כ־500 מגה־ואט ומערכת אגירה בהיקף של 3,850 מגה־ואט שעה. בנוסף החברה מקדמת את תחנת שורק 2 בהספק של 87 מגה־ואט, תחנת כוח באתר אינטל בהספק של 600 מגה־ואט, וכן פרויקטים נוספים בתחום האנרגיה הסולארית והאגירה בהיקף של כ־500 מגה־ואט ו־2,500 מגה־ואט שעה.
ורידיס הפכה לשותפה ב־OPC ישראל בפברואר 2022. במסגרת אותה עסקה, ורידיס הזרימה ל־OPC ישראל 452 מיליון שקל והעבירה לחברה את חלקה (20%) בתחנת הכוח מישור רותם. בתמורה, קיבלה ורידיס 20% מהחברה כולה, כאשר העסקה שיקפה ל־OPC ישראל שווי של כ־6.6 מיליארד שקל. כלומר, כעת ורידיס מבקשת למכור את ההחזקה לפי שווי הגבוה כמעט פי שלושה. למעשה, מכירת מניות היא כמעט הדרך היחידה העומדת בפני ורידיס למימוש ההשקעה. הנפקה של OPC ישראל אינה אפשרית, שכן לפי חוק הריכוזיות היא תהפוך לחברת שכבה שלישית בקבוצת השליטה, מתחת ל־OPC הציבורית ולקנון, החברה הציבורית שדרכה עופר שולט ב־OPC.
OPC, שנסחרת לפי שווי של כ־30 מיליארד שקל, היא אחת מחברות האנרגיה הגדולות בישראל, ובמקביל יש לה פעילות משמעותית גם בארה"ב. היא הוקמה ב־2010 במסגרת החברה לישראל, ולאחר פיצול קנון עברה לשליטתה. ב־2017 הונפקה בבורסה בת"א וגייסה 398 מיליון שקל. ב־2022 הרחיבה OPC את פעילותה בארה"ב באמצעות רכישת השליטה בחברת CPV, שמחזיקה בחמש תחנות כוח המונעות בגז טבעי, תמורת 800 מיליון דולר. באותה שנה הודיעה גם על הקמת תחנת כוח חדשה בווירג'יניה בהשקעה של כ־3.5 מיליארד דולר.
ברבעון הראשון של 2026 עלו הכנסות OPC ישראל ממכירת חשמל ללקוחות פרטיים ב־23% והסתכמו ב־96 מיליון דולר. מעט פחות ממחצית העלייה נבעה מגידול בצריכת החשמל של הלקוחות, והיתרה משינויים בשערי החליפין. ה־EBITDA של הפעילות בישראל עלה ב־16% ל־44 מיליון דולר. במרץ OPC גייסה 800 מיליון שקל בהנפקת מניות למוסדיים, בהמשך לגיוסים של 2.1 מיליארד שקל שביצעה במהלך 2025, במטרה לממן את צבר הפרויקטים שבפיתוח.
ורידיס היא זרוע התשתיות של דלק רכב ופועלת בשישה תחומים מרכזיים: איכות הסביבה, התפלת מים, אנרגיה, קרטון, נייר לבן ופעילויות נוספות. המגזר האחרון כלל בעבר בעיקר את פעילות חברת גרפיטי בתחום הציוד המשרדי, וכיום מתבסס בעיקר על הכנסות מהשכרת נכסים. החברה צמחה על בסיס פעילות ואוליה ישראל בתחום איכות הסביבה, שנרכשה בידי ורידיס מקרן אוקטרי. בפברואר 2023 רכשה ורידיס 70% ממניות נייר חדרה (כיום אינפיניה) מקרן פימי תמורת 1.7 מיליארד שקל. בהמשך השקיעה עוד 638 מיליון שקל ברכישת יתרת המניות והשלימה בעלות מלאה. בשנה הראשונה לאחר הרכישה הציגה אינפיניה תוצאות חלשות, שפגעו גם בביצועי ורידיס והובילו לירידה בשווייה לכ־2.5 מיליארד שקל. מאז אפריל 2024 התאוששה המניה, וורידיס נסחרת, כאמור, בשווי של כ־7.3 מיליארד שקל.
