דיווח: ביקושי ענק בהנפקת SK Hynix בנאסד"ק - שעשויה להפוך לשנייה בגודלה בהיסטוריה
ענקית השבבים הדרום קוריאנית עשויה להשלים גיוס של 25.7 מיליארד דולר בנאסד"ק, יותר מהסכום שגייסה ארמקו בהנפקה בסעודיה ב-2019. SK Hynix הפכה בשנתיים האחרונות לאחת הנהנות המרכזיות מהמרוץ העולמי לפיתוח מערכות AI
ההנפקה בנאסד"ק של ענקית השבבים הדרום־קוריאנית SK Hynix עשויה להיות השנייה בגודלה בהיסטוריה. לפי מרקטווץ', אם החתמים – גולדמן זאקס, סיטי, בנק אוף אמריקה וג'יי פי מורגן – יתמחרו את ההנפקה בהתאם למחיר הסגירה בסיאול היום, החברה תגייס 25.7 מיליארד דולר - סכום השני רק לזה שגייסה SpaceX בהנפקה בחודש שעבר - 75 מיליארד דולר. לשם השוואה, חברת הנפט הסעודית ארמקו גייסה 25.6 מיליארד דולר בהנפקה שלה בסעודיה ב-2019; ועליבאבא גייסה 25 מיליארד דולר בהנפקה ב-2014. עם זאת הסכום ש-SK Hynix צפויה לגייס נמוך מ-29 מיליארד הדולרים שקיוותה לגייס במקור, לפני הירידות שנרשמו באחרונה בשוק הקוריאני.
SK Hynix תמכור 17.79 מיליון מניות חדשות באמצעות תעודות פיקדון אמריקאיות (ADR), במהלך שנועד להרחיב את בסיס המשקיעים שלה ולהקל על משקיעים אמריקאים להיחשף לאחת המרוויחות הגדולות ממהפכת הבינה המלאכותית. בינתיים, לפי דיווח ב"בלומברג", ההנפקה משכה ביקושי יתר של פי שבעה מצד משקיעים מוסדיים, כולל קרנות גלובליות, קרנות עושר ריבוניות ועוד. התמחור יפורסם מאוחר יותר היום.
"אני חושב שזה מראה על עניין חזק מצד המשקיעים", אמר לבלומברג ויי-סרן לינג, מנהל שותף ב-Union Bancaire Privee. "אין שום עדות להאטה בביקוש לשבבי זיכרון, למרות שפעילי השוק נראו עצבניים בימים האחרונים. הוויכוח האמיתי הוא על יציבות הרווחים לאורך זמן ועל תמחור השווי המתאים".
הביקוש החזק מגיע על רקע עניין רב בהנפקות ענק אחרות, בהן, כאמור, זו של SpaceX. עם זאת בבלומברג מציינים כי ביקושים חזקים אינם עדות לעליות לאורך זמן. כך, מניית SpaceX ננעלה אמש ברמתה הנמוכה ביותר מאז תחילת המסחר בה באמצע יוני.
כל תעודת ADR של SK Hynix שווה לעשירית ממניה רגילה, לפי מסמכים שהוגשו לרשות לניירות ערך האמריקאית (SEC). בהתבסס על מחיר הסגירה של המניה היום בבורסה בסיאול, שעמד על 2.076 מיליון וון (1,380 דולר) למניה, בהנפקה בארה"ב יגויסו כ-24.5 מיליארד דולר, לפי חישובי בלומברג.
SK Hynix הפכה בשנתיים האחרונות לאחת הנהנות המרכזיות מהמרוץ העולמי לפיתוח מערכות בינה מלאכותית, בזכות מעמדה כמובילה בתחום שבבי הזיכרון המתקדמים מסוג HBM) High Bandwidth Memory). שבבים אלה הם רכיב קריטי במאיצי הבינה המלאכותית של חברות כמו אנבידיה וגוגל, והביקוש אליהם זינק עם התרחבות השימוש במודלי AI גדולים ובמרכזי נתונים.
החברה הצליחה לנצל את הגאות בשוק טוב יותר ממתחרותיה המרכזיות, סמסונג אלקטרוניקס ומיקרון האמריקאית, והפכה לאחת מספקיות השבבים החשובות ביותר עבור תעשיית ה-AI. בעקבות זאת, משקיעים רבים רואים בה אחת הנהנות הישירות ביותר מההשקעות העצומות שמבצעות חברות הטכנולוגיה בתשתיות מחשוב מתקדמות.
