בלעדי
גם האחים אמיר עושים צרות לדיסקונט: מאיימים לבטל את המועדון עם כאל
שופרסל שלחה לבנק דיסקונט מכתב ובו היא טוענת שמכירת השליטה בחברת כרטיסי האשראי לג'ורג' חורש או מוטי בן־משה, שמתחרים בשופרסל, היא עילה לביטול המועדון המשותף עם כאל; דיסקונט: "שופרסל מעלה טענות סרק כדי לקבל כספים שלא מגיעים לה"; חורש והראל הפייבוריטים במכרז, בן-משה יגיש בקשה להיתר לבנק רזה אם לא יזכה
רגע לפני סגירת המכרז למכירת השליטה בכאל על ידי דיסקונט, הבנק נתקל בחזית חדשה, הפעם מול רשת הקמעונאות הגדולה בישראל – שופרסל, שלה שותפות עם כאל באחד ממועדוני הלקוחות הגדולים במדינה.
לכלכליסט נודע כי שופרסל, שבשליטת האחים אמיר, מאיימת לבטל את שיתוף הפעולה עם כאל. החזית הזו מצטרפת לחזיתות נוספות שמנהל הבנק מול השותף שלו בכאל, הבנק הבינלאומי, שבשליטת צדיק בינו ושותפיו. המכרז למכירת השליטה (72%) בכאל ייערך היום, והן בינו, והן האחים אמיר, מנצלים זאת במידה רבה לשיפור עמדות מול דיסקונט.
במכתב ששלחה שופרסל לדיסקונט ביום שלישי, ושהובא לידיעת הרוכשים הפוטנציאליים של כאל, היא כתבה שחלק מהמתמודדים על רכישת השליטה בכאל מתחרים בשופרסל. שופרסל טוענת כי היא שומרת לעצמה את הזכות לבטל את ההסכם מול כאל במקרה שבו השליטה בכאל תימכר לאחד מהם.
בשוק הקמעונאות אף מעריכים כי שופרסל עשויה לפנות לרשות התחרות בתלונה על החזקות צולבות אסורות במקרה כזה. בשופרסל מתכוונים לג'ורג' חורש, שמחזיק ב־35% ממניות רשת הפארם הגדולה בישראל סופר פארם (שלה שיתוף פעולה עם ישראכרט במועדון לקוחות שמתחרה בזה של שופרסל וכאל), שבה מנסה להתחרות רשת הפארם BE של שופרסל; ולמוטי בן־משה, שהוא בעל השליטה בדור אלון שמחזיקה ברשת המרכולים העירונית AM:PM.
בנוסף, שופרסל מעלה טענות כלפי כאל באשר לכספים שונים שלטענת שופרסל כאל חייבת לה. מדובר על כ־50 מיליון שקל שמקורם בהכנסות מעמלה צולבת, שכאל אמורה להעביר לשופרסל לפי ההסכם בין הצדדים. טענה נוספת שמעלה שופרסל היא שכאל פונה ללקוחות שופרסל שמחזיקים כרטיס אשראי של המועדון ומציעה להם כרטיס אשראי שלה בלבד, וכן מציעה להם הלוואות ואשראי שלא באמצעות המועדון המשותף. לטענת שופרסל מדובר בהפרה יסודית של הסכם השותפות.
גורמים בדיסקונט אמרו כי הם מופתעים ומאוכזבים מההתנהלות שופרסל. לדבריהם, דיסקונט היה אחד הגורמים שמימנו לאחים אמיר את רכישת השליטה בשופרסל בתחילת השנה (השניים רכשו 24.9% ממניות הרשת תמורת 1.5 מיליארד שקל), וכן חילצו עוד קודם לכן את שופרסל מההשקעה בפייבוקס. "ככה לא מתנהגים שותפים", אמרו בדיסקונט.
ההסכם בין שופרסל וכאל החל ב־2018. במסגרת שיתוף הפעולה כאל היא המנפיקה בלעדית של כרטיסי האשראי של מועדון הלקוחות של שופרסל, והיא שותפה לאשראים שמשווקים ללקוחות במסגרתו. ההסכם, שעודכן באפריל 2022, מסתיים ב־2030.
נכון לסוף הרבעון השני של השנה, מונה המועדון 2.3 מיליון חברים, ובמסגרתו יש כ־600 אלף כרטיסי אשראי. מדובר באחד ממועדוני הלקוחות הגדולים בישראל. לפי הדו"חות של שופרסל, נכון לסוף 2024 כרטיסי האשראי של המועדון מהווים 11% מכלל כרטיסי האשראי החוץ־בנקאיים בישראל; ולפי הדו"חות של כאל מדובר בשיתוף פעולה משמעותי שיש לה תלות בו. למעשה, מספר הכרטיסים במועדון מהווה כ־15.4% מכלל הכרטיסים הפעילים של כאל. לפי הדו"ח השנתי של שופרסל, כ־15% מהמכירות של החברה ב־2024 בוצעו על ידי לקוחות ששילמו באמצעות כרטיסי האשראי שהונפקו על ידי כאל במסגרת שיתוף הפעולה.
כאמור, לדיסקונט יש גם חזיתות מול הבינלאומי. בבנק הבינלאומי, שמחזיק ב־28% מכאל, טוענים כי יש לבנק זכות סירוב ראשונה על מכירת השליטה וזכות הצטרפות, כאשר בבינלאומי שואפים לקבל עבור המניות של הבנק סכום שמשקף שווי גבוה יותר מזה שלפיו דיסקונט תמכור את המניות; וכן דורשים שכאל ודיסקונט לא יחתמו על הסכם תפעול והנפקה חדש בטרם תושלם המכירה; כמו כן, כאל מנועה חוקית בשלב זה מלבקש רישיון לבנק רזה, בשל החזקת המיעוט של הבינלאומי. בנוסף, הבנק הבינלאומי דורש זכות וטו על זהות הרוכש של מניות השליטה. במילים אחרות, בינו עושה כל שביכולתו כדי שישתלם מאוד להוציא אותו מכאל.
שלל הטענות שמועלות על ידי הבינלאומי ושופרסל עלולות בסופו של דבר לפגוע בתמורה שיקבל דיסקונט עבור מניות השליטה בכאל. דיסקונט, בניהול אבי לוי, מחויב למכור את המניות בכאל עד 2027, מתוקף החוק להגברת התחרות בבנקים.
הבנק מקווה למכור את המניות לפי שווי של 3.6—3.7 מיליארד שקל. אבל הטענות של השותפים, לצד החלטה של בית המשפט מהחודש שעבר בסוגיית המע"מ על הזמנות מחו"ל, שמאלצת את חברות כרטיסי האשראי לבצע הפרשות גדולות בהיקף של מאות מיליוני שקלים, עלולים לגרום לכך שהמתמודדים בשלב הסופי של המכרז יציעו, בסופו של דבר, מחיר שמשקף שווי נמוך יותר.
היום הוא היום האחרון להגשת ההצעות המחייבות במכרז שמובילה הילה חימי, מנכ"לית דיסקונט קפיטל. שלוש הקבוצות שעלו לשלב האחרון הן יוניון השקעות של חורש, יחד עם הראל השקעות שבשליטת יאיר המבורגר, כאשר חורש יחזיק 51% מהשותפות והראל ב־49%; קרן ההשקעות האמריקאית סנטרברידג', שהיתה עד לשנה שעברה מבעלות השליטה בהפניקס; ואקסטרה הולדינגס, חברת ההחזקות של בן־משה, שבאמצעותה הוא מחזיק בקבוצת רבוע כחול, החברה־האם של דור אלון.
חורש והראל נחשבים למועמדים המובילים במכרז, הן משום שחורש נחשב למתמודד אגרסיבי, שיודע לפתוח את הכיס, והן משום שהראל מאוד רוצה להחזיק בחברת כרטיסי אשראי לאחר שהרגולציה מנעה ממנה לרכוש את ישראכרט. אמנם רשות התחרות עשויה לבלום גם את רכישת כאל, אך גורמים בסביבת הקבוצה אמרו שהם בטוחים שהיא תזכה במכרז ותצלח את המשוכה הרגולטורית, ולכלכליסט נודע אף שהקבוצה שוקלת להקטין את הנתח של הראל כדי לווודא שהדבר לא יהווה מכשול. דב קוטלר, לשעבר מנכ"ל בנק הפועלים ומנכ"ל ישראכרט, מייעץ לחורש והראל, וצפוי להתמנות ליו"ר כאל אם הם ירכשו את השליטה.
מבחינה רגולטורית, סנטרברידג' היא המתמודדת הפשוטה ביותר, משום שכבר החזיקה בשליטה בהפניקס ועברה את כל הבדיקות הנדרשות. הקרן שקלה בשלב מסוים לסגת מהמכרז, אך החליטה בסופו של דבר להתקדם בו. רק העובדה שמדובר בקרן שצריכה להחזיר את הכספים למשקיעים תוך מספר שנים קצוב, באופן שישקף תשואה גבוהה, עשויה למנוע ממנה להגיש הצעה גבוהה משל חורש והראל.
בן־משה נחשב לאיש עסקים נזיל אך בסביבת המכרז חוששים שבסוף הוא לא יגיש הצעה, או יגיש הצעה לפי שווי נמוך. בן־משה שואף להיות בעליו של בנק רזה – השלב הבא המתבקש במחזור חייה של כאל – ואם הוא לא יזכה במכרז הוא צפוי לנסות לקבל היתר כזה באמצעות חברת האשראי החוץ־בנקאי שלו אקסטרה קרדיט, שלה תיק אשראי של כמיליארד שקל.
מדיסקונט נמסר: "לצערנו שופרסל בחרה להעלות טענות סרק משוללות כל יסוד שמתייחסות לשנים קודמות, יומיים לפני קבלת הצעות לרכישת כאל, במטרה לקבל כספים שאינה זכאית להם, תוך ניסיון להלך אימים על הליך המכירה והרוכשים. אנו ממשיכים את הליך המכירה כמתוכנן, ללא עיכובים וללא פשרות".
