רגיעה בפתיחת שבוע המט"ח: הדולר ב-3.06 שקלים, היורו ב-3.52
כלכלני בנק הפועלים: "רמת הריבית הנוכחית היא באזור הנוחות של בנק ישראל"; ממשלת יפן אישרה כי התערבה בשוק המט"ח בשיתוף משרד האוצר האמריקאי, במטרה להגן על הין: הדולר נחלש ב-0.4% מול מקבילו היפני, הצמד על 157.0 ין לדולר
תנועות קלות שוק המט"ח בפתיחת חודש המסחר של אוגוסט - לאחר שהוא פוחת ב-3.2% מול סל המטבעות בחודש יולי. הדולר נסחר ביציבות, מעט מתחת ל-3.06 שקלים. כך גם היורו, שנסחר בסביבת 3.52 שקלים.
בשווקים העולמיים, לאחר הנסיגה החזקה בדולר לקראת סוף השבוע: הדולר אינדקס יורד ב-0.1% ל-99.8 נקודות; היורו יציב, נסחר מעט מעל 1.15 דולר; הפאונד יורד ב-0.2%, נסחר מעל 1.34 דולר.
הין ממשיך להתחזק: משרד האוצר היפני אישר היום את הדיווחים המוקדמים, לפיהם ביצע ביום שישי התערבות מתואמת בשוק המט"ח, יחד עם משרד האוצר האמריקאי - במהלך נדיר שבו שתי בעלות הברית פועלות יחד על מנת לבלום את הנסיגה במטבע היפני.
טוקיו אותתה כי היא ערוכה להתערב שוב במידת הצורך, והבהירה כי "לא תהסס לבצע התערבויות מתואמות נוספות בעתיד" וכי היא ממשיכה לעמוד בקשר הדוק עם משרד האוצר האמריקאי. גם שרת האוצר היפנית, סצוקי קטאיאמה (Satsuki Katayama), הדגישה כי יפן "ממשיכה לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות ונמצאת בקשר הדוק עם עמיתיה במשרד האוצר האמריקאי".
הין היפני נחלש ביום חמישי האחרון לרמה של 163.73 ין לדולר, ולאחר ההתערבות התחזק ביום שישי לרמה של 157.57 ין לדולר. הוא ממשיך לטפס הבוקר: הדולר נחלש ב-0.4% מול מקבילו היפני, לרמה של 156.9 ין.
לחצי אינפלציה בישראל - ומדיניות בנק ישראל לתנודתיות בדלק יש השפעה חזקה על ציפיות האינפלציה: "מחיר הדלק חצה את רמת ה-8 שקלים לליטר - התייקרות חודשית של 8.2%, שמשקפת את העלייה במחירי הנפט, העלייה במרווחי הזיקוק וכן הפיחות בשער השקל מול הדולר.
בהנחה שתנועת המכליות במפרץ הורמוז תתחדש, סביר שמחיר הדלק ירד חזרה בחודש ספטמבר. התנודתיות הגבוהה במחיר הדלק משפיעה על הציפיות לאינפלציה לטווחים הקצרים. מדד המחירים לחודש אוגוסט צפוי לעלות בשיעור גבוה של 0.9%, ולאחר מכן מדד ספטמבר יתקן בירידה קלה, בהנחה שמחירי הדלק ירדו. סביר להניח שהתנודתיות כשלעצמה משפיעה על האינפלציה בשל אי-הוודאות שהיא יוצרת".
לנוכח התנודתיות האמורה, בפועלים מותירים את תחזית האינפלציה לשנה הקרובה על רמה של 2%, זאת בהנחה שבתחילת השנה הבאה הממשלה תעלה מיסים עקיפים או מחירי שירותים בפיקוח כמו תחבורה. "האינפלציה הגלומה בשוק הנגזרים עומדת נכון לתחילת השבוע על 1.7% ל-12 החודשים הקרובים, יתכן ששיעור זה יפחת אם אכן מחירי הנפט ירדו".
עוד מציינים כלכלני הבנק, שרמת הריבית הנוכחית בישראל היא "באזור הנוחות" של בנק ישראל. "לא נראה שגובה הריבית פוגע בפעילות הכלכלית, מעבר להשפעה על צינון הביקושים בשוק הנדל"ן. זה עדיין לא אומר שבנק ישראל לא יזוז מאזור הנוחות שלו, אבל כנראה שאין מה לצפות לשינויים גדולים. השווקים מגלמים עתה ירידה של רבע אחוז עד סוף השנה. זה תרחיש סביר בהנחה שנראה את מחירי הדלק שבים לרדת".
שחר סיני, מנכ"ל פעילות קרנות הנאמנות בפרופאונד בית השקעות: "ישנם גורמים רבים המשפיעים על שער הדולר אל מול השקל, חלקם קשורים לביצועי המשק הישראלי, פרמיית הסיכון המקומית והחלטות בנק ישראל וחלקן קשורות להתנהלות גורמים שונים בצידו השני של המטבע, במקרה שלנו מצב הכלכלה האמריקאית הסנטימנט המקומי, החלטות הנשיא בנוגע ללחימה והחלטות הבנק הפדרלי כך שמדובר תמיד בסוג של פינג פונג. בעבר עיקר ההתייחסות היתה למהלכי הבנקים המרכזיים בנוגע לריבית והתערבות במטח. בשנים האחרונות הצטרף גורם משמעותי נוסף והוא המוסדיים המנהלים את החיסכון ארוך הטווח. החלטות בנוגע לחשיפה מטבעית או תיקונים בחשיפה לאור עליה או ירידה בשוקי המניות יוצרים השפעה דרמטית על המטבע, אומנם קצרת טווח, אבל כזו שקשה להתעלם ממנה. לכן, בתקופה בה קיימת אי וודאות גדולה המטבעות הופכים גם הם לתנודתיים יותר ללא כיוון ברור. תחזית אינפלציה שמשתנה על בסיס יומי ואיתה הערכות בנוגע לריבית הבנקים המרכזיים, תנודתיות גוברת בשוק ההון ואי וודאות גאופולטי ימשיכו להזיז את המטבעות מצד לצד. רק שקט גאופוליטי וכלכלי יפחית את תנודות המטבע ויאפשר לשקל לחזור ולהתחזק".
