כנס לידר הון פרטי
סמנכ"ל התפעול ב-LS Power: "הביקוש לחשמל צפוי לעלות על רקע חדירת ה־AI"
דרפן קאפדיה אמר בכנס לידר הון פרטי כי "הביקוש עולה בקצב המהיר ביותר זה עשורים. הזדמנויות ההשקעה כתוצאה מכך שונות מכל דבר שראיתי בקריירה"
"סקטור החשמל האמריקאי עובר מהפך רחב היקף", כך לדבריו של דרפן קאפדיה, סמנכ"ל התפעול ב־LS Power, שדיבר בכנס השווקים הפרטיים בישראל שערכה לידר קפיטל במרכז פרס לשלום וחדשנות בתל אביב.
"הביקוש עולה בקצב המהיר ביותר זה עשורים", הוסיף וציין כי יש שני כוחות חזקים הפועלים בשוק: "המהפכה הדיגיטלית והמעבר של אנרגיה, שנמצאים במסלול התנגשות. ההשלכות והזדמנויות ההשקעה כתוצאה מכך שונות מכל דבר שראיתי בקריירה שלי, ואני עושה זאת כבר 20 שנה".
LS Power היא משקיעה אסטרטגית ומפתחת בסקטור החשמל ותשתיות האנרגיה האמריקאי. היא נוסדה ב־1990 וכעבור 15 שנים התרחבה לתחום הרכישות. "גייסנו את ההון לקרן התשתיות הראשונה שלנו ב־2005, וכעת אנחנו משקיעים בקרן החמישית שלנו וגייסנו כבר יותר מ־13 מיליארד דולר. גדלנו מ־30 עובדים ליותר מ־400", סיפר.
בהמשך דבריו אמר: "הביקוש לחשמל צפוי לעלות בשיעור שלא ראינו לפני כן, על רקע חדירת ה־AI והעלייה במספר מרכזי הדאטה. זה דבר חדש. מבחינה היסטורית, הביקוש לחשמל בארה"ב היה לרוב מתואם עם צמיחת התמ"ג, אך המשוואה הזו החלה להתפרק לפני כמה שנים כשהכלכלה הפכה מכוונת יותר על שירותים ופחות על ייצור". עם זאת, הוא ציין שכיום, לאחר יותר מ־20 שנה של צמיחה כמעט אפסית בביקוש, בארה"ב הביקוש לחשמל צפוי לצמוח בסביבות 26% עד 2030, המיתרגמים לצמיחה שנתית של 4%-3%. "בעסק שלנו זה סיפור גדול. ההתפוצצות בפעילות הקשורה ל־AI ולמרכזי הדאטה הובילה למרוץ חימוש בהוצאות".
לדברי קאפדיה, הוצאות ההון המשולבות של אמזון, מיקרוסופט, אלפבית ומטא בלבד צפויות לעלות מ־300 ל־400 מיליארד דולר בשנה, בחמש השנים הבאות. "בדולרים של היום, זה כמו מימון תוכנית החלל האמריקאית אפולו כל 16 חודשים", הכריז. עוד הוסיף כי היקף ההשקעה הזה מיתרגם ישירות לעשרות ג'יגה־ואט של ביקוש נוסף בכל שנה.
הוא ציין כי לנוכח עלויות ההון הנוכחיות, על מנת לאפשר לדור החדש של חשמל להיכנס לשוק, יש צורך להעלות את המחירים הסיטונאיים ב־30% לפחות. לדבריו, גז לבדו לא יספיק כדי למלא את המחסור בהיצע ולכן יש צורך גם באנרגיה מתחדשת. הוא הודה ש"השינויים האחרונים במדיניות הממשל" מאיטים פיתוחים בסקטור ומגדילים את ההוצאות של פרויקטים סולאריים. "חלק מהטבות המס מבוטלות, והממשל לא מקל בקבלת אישורים לבנייה", אמר.
