S&P 500 ונאסד"ק המשיכו לשבור שיאים: נייס קפצה בכמעט 5%
נעילה מעורבת בניו יורק: דאו ג'ונס ירד ב-0.1%, בעוד S&P 500 ונאסד"ק עלו בפחות מ-0.1% וב-0.3% בהתאמה. נייס קפצה לאחר רכישת חברת AI מגרמניה ב-955 מיליון דולר - הרכישה הגדולה בתולדותיה; ג'יי.פי מורגן העלה את דירוג מניית נייקי ל'תשואת יתר' וצופה עלייה של 18% - המניה עלתה ב-3.5%; טסלה עלתה אף היא ב-3.5% לאחר שחתמה על הסכם לרכישת שבבים מסמסונג ב-16.5 מיליארד דולר; הנפט מסוג WTI עלה ב-2.4% ל-66.7 דולר לחבית
דיווח שוטף מוול סטריט ומהשווקים המובילים בעולם: העדכונים החשובים, המניות הבולטות, איגרות החוב ועדכוני האנליסטים.
23:00 - בורסות ניו יורק ננעלו במגמה מעורבת - דאו ג'ונס ירד ב-0.1%, S&P 500 המשיך ברצף השיאים שלו ועלה בפחות מ-0.1%, ונאסד"ק ננעל גם הוא בשיא, ורשם עליות של 0.3% בפעם הרביעית ברציפות. בלטו במסחר: נייס שעלתה ב-4.9%, נייקי שהוסיפה לערכה 3.5%, וטסלה שננעלה גם היא בפלוס 3.5%.
22:10 - מגמה מעורבת בניו יורק - דאו ג'ונס יורד ב-0.3%, S&P 500 מאבד 0.2%, נאסד"ק עולה ב-0.2%.
21:35 - מחיר הנפט עולה - מחירו של הזהב השחור מסוג WTI עלה היום ב-2.4% ונקבע על 66.7 דולר לחבית. מחיר הנפט מסוג ברנט הוסיף לערכו 2.3% ונקבע על 70 דולר לחבית. ברקע: הסכם הסחר המתגבש בין ארה"ב והאיחוד האירופי שמפיג את החששות של המשקיעים באשר לירידה בביקוש לנפט.
20:30 - הזהב יורד ב-0.7% למחיר של 3,311 דולר לאונקיה, כשברקע עלייה חדה בדולר מול המטבעות המובילים, ובעיקר מול היורו, אחרי הסכם הסחר עם האיחוד האירופי.
19:10 - נעילה שלילית בבורסות אירופה: מדד דאקס הגרמני ירד ב-1.1%, פוטסי הבריטי נסוג ב-0.4% כמו גם קאק הצרפתי.
18:00 - עוד אמר נשיא ארה"ב על העלאת מכסי המינימום: "אני פשוט רוצה להיות נחמד - אנחנו הולכים לקבוע מכס לשאר העולם, וזה מה שהם ישלמו אם ירצו לעשות עסקים בארה"ב, כי אי אפשר לשאת ולתת על 200 עסקאות".
17:15 - טראמפ: "השיעור הממוצע בעולם למכסי הבסיס (מכסי המינימום) על ייבוא לארה"ב צפוי לעמוד על הטווח שבין 15%-20%".
טארמפ דיבר על מדינות שעד כה לא הגיעו להסכם נפרד עם ארה"ב (ב-1 לאוגוסט הדד ליין להחלת המכסים שהציב טראמפ לכל מדינה).
מדובר בעלייה משמעותית מההכרזה הראשונית של טראמפ באפריל למכסי בסיס בשיעור של 10%.
16:40 - וגם באופנהיימר אופטימיים, עם יעד דומה לזה של מורגן סטנלי (ראו עדכון מוקדם) עבור מדד S&P 500 בשנה הקרובה.
לפי בלומברג, ההתקדמות בהסכמי הסחר עשויה להוביל את מדד S&P 500 לשנה שלישית ברציפות עם תשואה של 20%, כך לפי אופהנהיימר – הישג שלא נצפה מאז סוף שנות ה-90.
אסטרטג ההשקעות הראשי של אופנהיימר, ג'ון סטולצפוס, העלה את יעד סוף השנה שלו למדד האמריקאי ל-7,100 נקודות מ-5,950 – הגבוה ביותר בקרב הפאנל של האסטרטגים שנבדקו על ידי בלומברג. התחזית החדשה משקפת פוטנציאל לעלייה של 11% ביחס לנעילה בשישי.
"התקדמות במו”מ המסחרי מסירה אי-ודאות שהעיקה על תחזית השוק שלנו", כתב סטולצפוס במזכר עבור המשקיעים. הוא גם העלה את תחזית הרווחים לשנת 2025 בחברות המדד ל-275 דולרים למניה, גבוה ב-3% מהממוצע של האנליסטים.
סטולצפוס החזיר את יעד המחיר הקודם לאחר שהפחית אותו באפריל בעקבות תגובה שלילית בשוק ל"יום השחרור" (Liberation Day). כזכור היום שבו הודיע טראמפ על העלאת מכסים למדינות רבות בעולם.
המניות בארה"ב זינקו לשיאים חדשים לאחר שהממשל האמריקאי חתם על שורת הסכמי סחר לקראת מועד היעד של 1 באוגוסט, כולל עם יפן והאיחוד האירופי, תוך קביעת מכס כללי של 15% על יבוא. יצואנים רבים מאסיה, ביניהם אינדונזיה והפיליפינים, השיגו שיעורי מכס הדדיים של 15%–20%.
מו”מ נוסף ממשיך גם מול מדינות אחרות, כולל שווייץ, דרום קוריאה וטאיוואן. ארה"ב וסין צפויות להאריך את "הפסקת האש" בנושא המכסים בשלושה חודשים נוספים.
תחזית הרווח המעודכנת של אופהנהיימר משקפת המשך הרחבת מכפיל הרווח במניות מדד S&P 500 ל-25.8, בהשוואה לכ-22.5 כיום. האסטרטגים ציינו שצמיחת ההכנסות והרווחיות התאגידית ברבעונים האחרונים הפתיעה לחיוב, ובעונת הדוחות הנוכחית 84% מהחברות עברו את תחזיות האנליסטים.
16:30 - פתיחה שקטה בוול סטריט, כשמדד S&P 500 עולה ב-0.1% לשיא ה-15 שלו מתחילת השנה. במורגן סטלני צופים עלייה של 800 נק' במדד בתוך שנה. נאסד"ק מתחזק ב-0.3%, דאו ג'ונס יורד ב-0.1%.
נייס מזנקת ב-6.5%, רוכשת חברת AI מגרמניה ב-955 מיליון דולר. נייקי מטפסת ב-3%, ג'יי.פי מורגן העלה את דירוג המניה ל'תשואת יתר' וצופה עלייה של 18%.
16:00 - מדד S&P 500 בדרך לשיא ה-15 שלו מתחילת השנה, כשהוא מטפס בשלב החוזים ב-0.2%. הסכמי סחר ברמות שלפני שמונה חודשים היו נחשבות כמזיקות לכלכלה - מתקבלות כיום בברכה ע"י משקיעים. ואנליסטים רבים מאמצים את האופטימיות הזו.
מייק וילסון, אסטרטג שוק ראשי במורגן סטנלי, מציין כי הוא נוטה כעת יותר לתרחיש השורי שלו עבור ה-S&P 500. היעד שלו: 7,200 נקודות עבור המדד ב-12 החודשים הקרובים, בהתבסס על רווח למניה ממוצע של 319 דולר, ומכפיל רווח של 22.5.
וילסון טוען כי התחזית הזו מבוססת על רקע יציב יותר של רווחים וזרימת מזומנים מכפי שציפה קודם, שיפור שמובל בחלקו ע"י אימוץ בינה מלאכותית, חולשת הדולר, חיסכון במס מזומן עקב חוק שהעביר טראמפ (One Big Beautiful Bill Act) וביקוש כבוש במספר מגזרים בשוק.
עוד הוא מציין כי חלקים רבים בשוק המניות ייהנו מהשוואות צמיחה קלות יותר, לאור מה שהוא מכנה "מיתון רווחים מתגלגל ברוב שלוש השנים האחרונות".
ובמקביל, אחרי שבשנים האחרונות חלה ירידה בצמיחת שכר במגזר הפרטי (ואימוץ ה-AI מאיץ את התופעה) צפוי המינוף התפעולי החיובי הזה להרחיב את שיעור הרווח. בסך הכול, רוחב התיקונים כלפי מעלה בתחזיות הרווח השתפר מאוד בחודשים האחרונים.
הסבירות הגבוהה להפחתות ריבית ע"י הפד ברבעון הראשון של 2026 תהווה גם היא מנוע נוסף למניות. בעצם, הסבירות למדיניות מוניטרית מרחיבה היא אחת הסיבות שוילסון חש בנוח להשתמש במכפיל הגבוה היסטורית של 22.5.
"לגבי זה, הניתוחים שלנו מראים שכאשר צמיחת הרווח למניה גבוהה מהממוצע הרב-שנתי וריבית הפד בירידה שנתית (לפי הצפי שלנו לאמצע 2026), המכפיל מתרחב ב-90% מהמקרים", אמר וילסון.
בעניין המכסים, הוא מודה שייתכן ויהוו בעיה עבור חברות מוצרי צריכה, וממליץ להחזיק פחות במניות מסקטור זה. אך לדבריו, "קצב השינוי של אי הוודאות במדיניות הגיע לשיא באפריל האחרון, בזמן שהמניות נגעו בתחתית".
הסקטור המועדף עליו הוא תעשייה, למרות שזהו גם כך המגזר המניב ביותר ב-S&P 500 ב-2025, וגם בחודש האחרון. לדבריו, "התיקונים היחסיים ברווחים נשארים עמידים, ניצול הקיבולת מתייצב, והיקף ההלוואות העסקיות והמסחריות הכולל חצה 2.8 טריליון דולר (הרמה הגבוהה ביותר מאז 2020)".
חברות שעשויות להרוויח מהשקעות בתשתיות מקומיות, במיוחד בטכנולוגיה, הן Rockwell Automation, Eaton, Trane Technologies ו-Johnson Controls International.
למרות האופטימיות של וילסון לקראת 2026, הוא מודה כי בטווח הקרוב קיימים סיכונים, כולל תשואות אג"ח ממשלתיות גבוהות, אינפלציה כתוצאה ממכסים ותנודתיות בשוק המניות. "לכן אנחנו מצפים למעט התכנסות טקטית, אך מדגישים שהנסיגות צפויות להיות שטחיות, ואנחנו קונים בירידות", הוא מסכם.
15:45 - נייקי קופצת בטרום ב-4% אחרי שג'יי.פי מורגן העלה את דירוג המניה ל'תשואת יתר' וצופה עלייה נוספת של 18% מהמחיר העכשווי.
15:00 - חברת מחשוב הקוואנטום IonQ, אחת מהבולטות בסקטור (נסחרת בניו יורק בשווי שוק של 12 מיליארד דולר), שכרה את ראש תחום המחקר היישומי לשעבר של ג'יי.פי מורגן. זאת כדי לסייע ללקוחות תאגידיים של חברת הקוונטום לאמץ חומרה, אלגוריתמים ואבטחה מהדור הבא, כך נודע ל-CNBC.
מרקו פיסטויה, שהיה ראש קבוצת המחקר הפנימית של הבנק הגדול בארה"ב משנת 2020 ועד השנה, יצטרף ל-IonQ כסגן נשיא בכיר לקשרי תעשייה, כך צפויה חברת מחשוב הקוונטום להודיע היום.
הבנק ביצע לאחרונה שינוי בהנהגת קבוצת המחקר שלו, שעבדה על מחשוב קוונטום וטכנולוגיות מתקדמות נוספות. מחשוב קוונטום עשוי להוביל לפריצות דרך משמעותיות לעומת מחשוב מסורתי. על כן תאגידי טכנולוגיה גדולים, בדומה לחברות ציבוריות קטנות, ממהרים להפוך את הסקטור למסחרי.
חברת IonQ היא אחת הדוגמאות הבולטות לחברות המתמקדות אך ורק במחשוב קוונטום. החברה, לצד מתחרות כמו Rigetti Computing ו-D-Wave, רשמו זינוק חד במניותיהן בשנה האחרונה, כשהתחום הצעיר מעורר התלהבות רבה.
בתפקידו החדש, פיסטויה ידווח ישירות למנכ"ל IonQ, ניקולו דה מאסי, ויתמקד בסיוע לתאגידים באימוץ מחשוב קוונטום והצפנה עמידה לקוונטום, כך אמר בראיון בשבוע שעבר.
פיסטויה הוסיף כי הוא מקווה להמשיך לשתף פעולה עם מעסיקו לשעבר בפרויקטים של קוונטום, וכן עם חברות פיננסיות נוספות. בג'יי.פי מורגן סירבו להגיב.
מחשב קוונטי חזק מספיק יוכל תאורטית לפרוץ את שיטות ההצפנה שמגנות על נתוני הפיננסים של העולם. "יש סיכון אדיר שמחשוב קוונטי מציב בפני הקריפטוגרפיה, ולכן אנחנו צריכים שכל העולם יעבור להצפנה עמידה לקוונטום", אמר פיסטויה.
שחקנים זדוניים יוכלו "לקחת כל מפתח פומבי ולבצע הנדסה הפוכה כדי למצוא את המפתח הפרטי התואם", הוא אמר. הגעתו של מחשב קוונטי שמיש מסחרית מתקרבת במהירות, לדברי פיסטויה. "אני מאמין שמחשבים קוונטיים שמישים קרובים הרבה יותר עכשיו - אנו מדברים על שנתיים-שלוש מהיום".
14:00 - לקראת פתיחת שבוע סוער בוול סטריט - כולל החלטת ריבית הפד ברביעי ודוחות מיקרוסופט, מטא (רביעי), אפל ואמזון (חמישי): החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.1%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.2% ועל נאסד"ק עולים ב-0.3%.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יציבה על 4.39%; מחירי הנפט מטפסים - ה-WTI עולה ב-1% ל-65.9 דולר לחבית; בחברות שהוזכרו, בשלב הטרום: נייס עולה ב-4.5%, טסלה עולה ב-1.4%, עליבאבא עולה ב-1.6%.
13:50 - עליבבא תתחרה במטא: הענקית הסינית חשפה היום משקפיים חכמים מבוססי מודל הבינה המלאכותית שלה - כניסה ראשונה של עליבאבא לקטגוריה.
עליבאבא ציינהכי משקפי ה-Quark AI יושקו בסין עד סוף 2025 עם חומרה המופעלת על ידי מודל השפה Qwen של החברה ועוזר הבינה המלאכותית המתקדם שלה (שנקרא כאמור Quark).
משקפי ה-Quark AI הם התשובה של עליבאבא למשקפיים החכמים של מטא שעוצבו בשיתוף עם מותג השקפיים ריי-באן.
13:40 - רכישת ענק לנייס בתחום הבינה המלאכותית: החברה רוכשת את Cognigy הגרמנית תמורת 955 מיליון דולר, בעסקת מזומן ומניות.
12:00 - משקיעי טסלה רגועים: מניית טסלה עולה ב-2% בטרום מסחר לאחר עסקת הענק עם סמסונג - שמוכרת לחברה שבבי AI ב-16.5 מיליארד דולר.
11:10 - בנעילה באסיה: ניקיי ירד ב-1.1%, האנג סנג עלה ב-0.7%, קוספי עלה ב-0.4%, שנגחאי עלה ב-0.2%.
10:25 - פתיחה חיובית לשבוע המסחר באירופה, לאחר הסכם הסחר עם ארה"ב: מדד דאקס עולה ב-0.7%, קאק עולה ב-1%, פוטסי עם עלייה של 0.4%.
יצרניות הרכב מגיבות בקורת רוח להסכם: סטלנטיס (פיג'ו, סיטרואן, פיאט, ג'יפ, קרייזלר ועוד) עולה ב-3.3% במילאנו; מרצדס עולה ב-1.6% ופולקסווגן עולה ב-1.3%, שתיהן בפרנקפורט.
עליות בשבבים לאחר עסקת הענק של מכירת שבבי סמסונג לטסלה (ראו עדכון מוקדם): ASML מטפסת ב-3.8% באמסטרדם, אינפינאן מתחזקת ב-2.3% בפרנקופרט; סמסונג הגיבה בקפיצה של 6.8% בסיאול.
9:40 - מכירות בירה: הייניקן ההולנדית מסכמת מחצית ראשונה עם הכנסות של 16.924 מיליארד יורו, עלייה קלה של 2.1% ביחס לתקופה המקבילה בשנה שעברה.
הרווח התפעולי האורגני עמד על 1.433 מיליארד יורו, שיפור של 7.4% ביחס למחצית המקבילה – האנליסטים ציפו לעלייה מתונה יותר של 7%.
יצרנית הבירות השנייה בגודלה בעולם דיווחה על ירידה של 1.2% בנפח הבירה שנמכר במחצית (לעומת המקבילה). נפח הבירות של מותג הייניקן לבדו גדל ב-4.5%.
7:10 - טסלה היא הצד השני להסכם עם סמסונג: אלון מאסק הודיע לפני שעה קלה ברשת החברתית שלו שטסלה היא זו שתרכוש שבבים מסמסונג בעסקת הענק של 16.5 מיליארד דולר (ראו עדכון מוקדם).
6:30 - מגמה מעורבת בשוקי אסיה בפתיחת שבוע המסחר: מדד ניקיי יורד ב-0.7%, קוספי יורד ב-0.2%, האנג סנג עולה ב-0.7%, שנגחאי עולה ב-0.3% (בניו יורק, החוזים על דאו ג'ונס ו-S&P 500 עולים ב-0.4%, על נאסד"ק עולים ב-0.5%).
את מדד ניקיי מובילה תעשיינית האוטומציה פאנוק (Fanuc - רובוטיקה, מחשוב) שמטפסת ב-5.2%. סוגרת אותו אדוונטסט (Advantest ) - ספקית הציוד לתעשיית השבבים נופלת ב-7.5% לאחר הנפקת מניות (בהצעת מכר).
סמסונג אלקטרוניקס עולה ב-3% בסיאול: החברה חתמה על חוזה בשווי 16.5 מיליארד דולר לאספקת שבבים לחברה מובילה. כך הודיעה הבוקר הענקית הקוריאנית בהודעה לבורסה המקומית.
סמסונג לא חשפה את זהות הרוכשת, וציינה כי תקופת החוזה היא בין 26 ביולי 2024 (מועד קבלת ההזמנה הראשונית) ל-31 בדצמבר 2033. החברה הסבירה כי פרטי העסקה, כולל שם הרוכשת, יחשפו רק בסוף 2033, תוך ציון בקשה מהצד השני "להגן על סודות מסחריים".
"מאחר שהתוכן העיקרי של החוזה לא נחשף עקב הצורך לשמור על סודיות עסקית, משקיעים מומלצים להשקיע בזהירות תוך התחשבות באפשרות של שינויים או ביטול החוזה", נאמר עוד בהודעת החברה למשקיעים.
6:00 - הסכם סחר בין ארה"ב לאיחוד האירופי. הנשיא דונלד טראמפ הודיע אמש על ההסכם, שהושג לאחר דיונים עם נשיאת הנציבות האירופית אורסולה פון דר ליין.
לפי הודעת הנשיא, בהסכם נקבע, בין היתר, כי יוטלו מכס של 15% על רוב הסחורות האירופיות לארה"ב, כולל מכוניות. פון דר ליין ציינה כי על שורת מוצרים מאירופה, כולל מטוסים ורכיבי מטוסים, לא יוטלו מכסים. היו כפופים למכסים.
מדובר בשיעור נמוך יותר מזה שהציב כאיום הנשיא טראמפ, שיעור של 30% לפחות על מוצרים מאירופה, אם לא יושג הסכם עד לדד ליין של 1 באוגוסט. בה בעת, באיחוד קיוו להגיע להסכם על מכס נמוך יותר של 10%
טראמפ אמר כי הגוש בן 27 החברות הסכים גם לרכוש אנרגיה אמריקאית בשווי 750 מיליארד דולר להזרים לארה"ב השקעות נוספות בשווי 600 מיליארד דולר בארה"ב מעבר לרמות הנוכחיות. עוד ציין הנשיא כי האיחוד "ירכוש ציוד צבאי בשווי מאות מיליארדי דולרים", אך לא סיפק סכום ספציפי. בדולרים.
"זה הסכם חזק מאוד, זה הסכם גדול מאוד, זה הגדול מכל ההסכמים", אמר טראמפ, במסיבת עיתונאים שערך לצד פון דר ליין. נשיאת הנציבות ציינה כי "זהו הסכם טוב מאד, הסכם ענק, שהושג לאחר מו"מ קשוח".
