אלטשולר שחם הרוויח 100 מיליון דולר על ההחזקה באורקל - אבל פספס רווח גדול בהרבה
בית ההשקעות החזיק ברבעון הראשון מניות אורקל ב-1.56 מיליארד שקל אך יצא מרוב ההחזקה הזו לטובת חוזים עתידיים על המניות - ובסכום נמוך משמעותית; הפער היה יכול להניב למשקיעים עוד 228 מיליון שקל
אלטשולר שחם הוא הגוף המוסדי שהציג את החשיפה הגבוהה ביותר למניית ענקית הטכנולוגיה אורקל, שזינקה בכמעט 40% בשבוע שעבר לאחר הדוחות.
לנוכח הזינוק החריג - שנרשם בזכות התחזית החזקה מאוד שפרסמה אורקל - בית ההשקעות הרוויח על הנייר 100 מיליון דולר. זאת משום שהחזיק, לפי דוברות אלטשולר שחם, 250 מיליון דולר במניות אורקל - 833 מיליון שקל.
מי שאמורים להרוויח מהחשיפה הגבוהה של אלטשולר שחם לאורקל הם החוסכים שהחליטו לנהל את החסכונות שלהם בקופות הגמל של חברת אלטשולר שחם. אולם, על פי בדיקת כלכליסט, מהלך טכני שביצעה חברת הגמל הקטין את החשיפה של לקוחות אלטשולר שחם למניית אורקל ב-570 מיליון שקל ברבעון השני של השנה.
בדיקת כלכליסט, על בסיס מערכות העוקבות אחר החזקות המוסדיים, מגלה כי אלטשולר שחם החזיק בתחילת השנה במניות אורקל בסכום עצום של 1.56 מיליארד שקל - אך מכר כמעט את כולן, בכ-1.525 מיליארד שקל, ברבעון השני (הסכום שנותר, 31 מיליון שקל, הוחזק בקרנות הנאמנות שלו - שלא קשורות כמובן לקרנות ההשתלמות או לקופות הגמל בכלל).
אלטשולר המשיכה להאמין באורקל אך ביצעה מהלך טכני ששיקף העדפת חוזים עתידיים על המניות, כלומר אופציה לרכוש אותן בעתיד, מאשר החזקה במניות עצמן. זאת על מנת לצמצם את החשיפה לדולר. נכון לסוף הרבעון השני החזיקה החברה בנגזרים (חוזים עתידיים על מניות אורקל) בשווי של 351 מיליון שקל' ולפי הודעת הדוברות היא הגדילה את היקפם כאמור ביולי-אוגוסט, ל-833 מיליון שקל.
הפער הגדול מול ההחזקות במניות בתום הרבעון הראשון, כאמור 1.56 מיליארד שקל, עומד על כמעט 730 מיליון שקל. בה בעת, לנוכח ירידה של כמעט 10% בדולר לעומת השקל מאז סוף הרבעון הראשון, הצמצום בפועל עומד על 570 מיליון שקל. תשואה של 40% על הסכום ש"אבד" היתה מניבה לחוסכים 228 מיליון שקל.
