בפעם השנייה בשנתיים: היוניקורן הישראלי Tipalti מגייס חוב - הפעם של 200 מיליון דולר
חברת הפינטק בחרה שוב לגייס את החוב מקרן הרקולס קפיטל כדי להימנע מגיוס הון בשווי נמוך מזה שלפיו גייסה ב-2021 - 8.3 מיליארד דולר. Tipalti אמנם הגיעה לקצב הכנסות שנתי של 200 מיליון דולר, אך הוא נמוך מרף של 350-300 מיליון דולר הנדרש להנפקה בוול סטריט. לפני חודש פיטרה החברה עשרות עובדים אחרי רכישת סטארט-אפ AI ב-30 מיליון דולר
יוניקורן הפינטק הישראלי טיפלתי (Tipalti) מגייס 200 מיליון דולר בחוב מקרן Hercules Capital. מדובר בסבב הגיוס ה-11 של החברה שהוקמה ב-2010 וגיוס החוב השני בתוך שנתיים. גם את הסבב הקודם, בגובה 150 מיליון דולר, הובילה הרקולס קפיטל.
למעשה טיפלתי לא גייסה הון מאז הסבב הענק בהיקף של 270 מיליון דולר שהיא גייסה בשיא ההייפ בסוף 2021 לפי שווי של 8.3 מיליארד דולר. יחד עם הגיוס הנוכחי מגיע היקף הגיוסים של טיפלתי שהוקמה על ידי חן עמית יחד עם המשקיע אורן זאב, לכ-900 מיליון דולר.
במקביל לגיוס הנוכחי, חושפת החברה כי היא הגיעה לקצב הכנסות שנתי של 200 מיליון דולר. אף שהדבר מוצג כהישג, מדובר במספר נמוך יחסית לחברה שקיימת 15 שנה וכבר לפני ארבע שנים קיבלה תג שווי של יותר מ-8 מיליארד דולר. קצב הכנסות כזה לא מספיק היום כדי להנפיק בוול סטריט, שם הכנסות של 300-350 מיליון דולר הפכו לרף הכניסה המינימלי. כדי להימנע מגיוס לפי שווי נמוך משמעותית מבעבר וגם כדי לא לדלל את בעלי המניות הקיימים, אך מבלי היכולת להנפיק, טיפלתי מגייסת חוב כדי לממן את הצמיחה ואת ההשקעות הנדרשות להתאמת הטכנולוגיה לעידן ה-AI.
לצד היתרון בגיוס כזה, החסרון שלו הוא הריביות הגבוהות שחברות טכנולוגיה נאלצות לשלם על החוב. אלה נחשפו באחרונה בתשקיף לקראת ההנפקה הראשונה שהגישה חברת הפינטק NAVAN שהוקמה בידי ישראלים. למרות השיפור הניכר בהפסד התפעולי, NAVAN רושמת הפסד כבד בשורה התחתונה בגלל עלויות של עשרות מיליוני דולרים בגין תשלומי ריבית על החוב.
לפני כחודש ערכה טיפלתי סבב פיטורים שבמסגרתו נפרדה מכמה עשרות עובדים, רובם במחלקות המכירות והפיתוח. זה היה סבב הקיצוצים השני בחברה שמעסיקה כאלף עובדים, לאחר שפיטרה 123 עובדים ב-2023, שהיוו באותה עת 11% מכוח האדם. עם פרסום הפיטורים האחרונים אמר המנכ"ל והמייסד חן עמית לכלכליסט: "אנחנו עושים רה-ארגון בשתי קבוצות מסיבות פונקציונליות. במכירות מתמקדים בלקוחות mid-market ומקטינים את החשיפה ללקוחות קטנים. בפיתוח כחלק משינוי גישה אנחנו נאלצים להיפרד ממספר אנשים". הקיצוץ הגיע לאחר שטיפלתי רכשה את הסטארט אפ הישראלי STATEMENT ב-30 מיליון דולר ביוני האחרון . הסטארט אפ פיתח מערכת לניהול תזרים מזומנים באמצעות AI והוא אמור לאפשר לטיפלתי לשלב יותר כלים של בינה מלאכותית במוצריה.
בטיפלתי מציינים כי בסיס הלקוחות של החברה התרחב בשנה האחרונה ב-30% ליותר מ-5,000 חברות גלובליות שמשתמשות בתוכנה שלה כדי לנהל ולעבד תשלומים. לפי טיפלתי, היא מעבדת תשלומים בהיקף של 75 מיליארד דולר בשנה, לאחר שבשנה האחרונה צמח היקף התשלומים ב-30%.
הפלטפורמה של החברה הישראלית מיועדת בעיקר לחברות בינוניות, חלקן הגדול חברות טכנולוגיה שמנהלות פעילות בינלאומית ומאפשרת מעבר לעיבוד תשלומים לספקים, גם ניהול הוצאות עובדים ותאימות מס ב-200 מדינות וב-120 מטבעות שונים. המערכת אמורה להפחית את העומס במחלקות הכספים ולהפוך את התהליכים לאוטומטיים ככל הניתן תוך כדי מניעת הונאות.
