בגלל האג"ח: הפסד של 30 מיליארד דולר לקרן העושר הגדולה בעולם
הקרן הנורבגית שמנהלת נכסים בשווי 2.3 טריליון דולר דיווחה על ההפסד עבור הרבעון השלישי של השנה, לאחר רווח של כמעט 185 מיליארד דולר במחצית הראשונה. הסיבה היא עליית הריבית שפגעה בתשואות על ההשקעות באג"ח
קרן העושר של נורבגיה, הגדולה מסוגה בעולם, דיווחה על הפסד של 30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של השנה, על רקע עליית הריבית שפגעה בתשואות על השקעותיה באג"ח. לשם השוואה, עבור המחצית הראשונה של השנה רשמה הקרן תשואה של 12.95%, ורווח שיא של כמעט 185 מיליארד דולר.
לפי הצהרה שפרסמה NBIM, המנהלת את הקרן בשווי 2.3 טריליון דולר, התשואה החשבונאית שלה בתקופה הסתכמה בהפסד של 278 מיליארד קרונות נורבגיות (29.7 מיליארד דולר). כ-70% מתיק האג"ח של הקרן מושקעים באג"ח ממשלתיות, והיתר באג"ח קונצרניות.
ברבעון השלישי נרשמו ירידות חדות בשוק האג"ח העולמי. תשואות האג"ח הממשלתיות זינקו, על רקע תחילת מחזורי העלאות ריבית בבנקים מרכזיים גדולים, ובהם הבנק הפדרלי בארה"ב, והתגברות החששות מפני האינפלציה ומרמות החוב הממשלתי. לפיכך, ההשקעות של NBIM באג"ח הניבו תשואה שלילית של 3.5%, והנהלת הקרן ציינה כי זה היה אחד הגורמים המרכזיים לירידה בתשואה הכוללת.
"תשואת הקרן הייתה קרובה לאפס, אך הסתיימה בטריטוריה שלילית קלה, משום שעליית הריבית הובילה לתוצאות חלשות יותר בהשקעות שלנו באפיק האג"ח", אמר בהודעה טרונד גרנדה, סגן מנכ"ל NBIM.
אפיק האג"ח מהווה מעט יותר מרבע מכלל תיק ההשקעות של הקרן. NBIM מחזיקה ב-1,664 אג"ח ב-51 מדינות. עם זאת, בחודש שעבר מסרה הקרן כי היא מעוניינת לצמצם את החזקותיה באג"ח של ממשל ארה"ב, כחלק מתוכנית רחבה יותר להפחית את החשיפה לחוב שהנפיקו ממשלות.
לעומת האג"ח, ההחזקות במניות, המהוות 72% מפורטפוליו הקרן, הניבו לה ברבעון השלישי תשואה של 0.5%. הקרן מחזיקה בנתחים קטנים בכ-7,100 חברות ברוב מדינות העולם. היא מחזיקה במניות של 1.5% מכלל החברות הנסחרות בבורסות ברחבי העולם, ולכן נחשבת למשקיעה הבודדת הגדולה בעולם. בין ההחזקות הבולטות שלה נמצאת השקעה בשווי 65.4 מיליארד דולר באנבידיה, לצד החזקות באפל, אלפבית ומיקרוסופט.
"תשואת המניות הייתה גם היא קרובה לאפס, אך נרשמו הבדלים גדולים בין הענפים. מניות חברות האנרגיה עלו בשיעור החד ביותר, ואילו ענפים הרגישים לריבית, כמו שירותים ציבוריים ונדל"ן, ירדו", אמר גרנדה. הקרן מחזיקה במניות של ענקיות אנרגיה כמו אקסון מוביל ואברון, שרשמו עליות ברבעון השלישי בעקבות המלחמה באיראן.
