מארקטווטש מציג: 20 חברות שעלולות להיפגע קשות ממלחמת הסחר של טראמפ
מיצרניות שבבים ועד תעשייה כבדה: אתר מארקטווטש ערך רשימה של 20 חברות שבסיכון הגבוה ביותר להיפגע מתוכנית המכסים של הנשיא האמריקאי. בין הנפגעות המרכזיות שמופיעות ברשימה: אינטל, קוואלקום וברואדקום, שיותר מ-75% מההכנסות השנתיות שלהן מגיעות מחוץ לארה"ב. אפל לא ברשימה עם רק 36.4% מההכנסות שמגיעות מחוץ לארה"ב. קוקה-קולה מוגנת יחסית: "אנחנו מייצרים היכן שאנחנו מוכרים"
אילו חברות בוול סטריט עלולות להיפגע במידה הרבה ביותר ממכסי תגמול או מהגבלות סחר אחרות? זו אחת השאלות המרכזיות שמטרידות את המשקיעים, לאחר הכרזת נשיא ארה"ב דונלד טראמפ על מכסים חדשים על סחורות המיובאות מעשרות מדינות.
כדי לנסות להשיב על השאלה ניסו לערוך באתר מארקטווטש (MarketWatch) ניתוח מקיף והצביעו על החברות שלטענת עורכי האתר בסיכון הגבוה ביותר. באתר ציינו כי "דרך אחת לבחון אילו חברות אמריקאיות עלולות להיפגע במידה הרבה ביותר אם מדינות אחרות יגיבו לצעדיו של טראמפ היא לרשום חברות שבסיסן בארה"ב ושיש להן את האחוזים הגבוהים ביותר של הכנסות מלקוחות במדינות אחרות".
עם זאת, במארקטווטש הסתייגו מגישה זו כשציינו: "איננו יכולים לדעת אם הכנסות של חברה אמריקאית מחו"ל מקורן בייצור מקומי ואינן כפופות למכסים או להגבלות סחר אחרות. מצד שני, חברות המייצרות בשווקים מקומיים במדינות אחרות עדיין עלולות להיפגע מצעדי תגמול של אותן מדינות".
על פי האתר, ענקית המשקאות קוקה-קולה לדוגמה ייצרה כ-61% מהכנסותיה השנתיות ב-2024 מחוץ לארה"ב. עם זאת, כפי שהסביר המנכ"ל ג'יימס קווינסי בשיחה האחרונה עם אנליסטים, מכסי יבוא אינם מהווים בעיה ממשית, כיוון שהחברה פועלת ברחבי העולם בעיקר כעסק מקומי, על ידי ייצור במקום שבו היא מוכרת.
"הרוב המוחלט של כל מה שנצרך בארה"ב מיוצר בארה"ב", אמר קווינסי, על פי תמליל של AlphaSense. "באופן דומה, הדבר נעשה בכל מדינה בעולם. וכך, בעוד שהעסק שלנו הוא גלובלי הוא גם מאוד מקומי".
רוב החברות האמריקאיות במדד S&P 500 מפרטות את ההכנסות שלהן מארה"ב. עם זאת, חלקן מדווחות רק על מכירות לצפון אמריקה כולל ארה"ב, בעוד אחרות מדווחות על מכירות משולבות לארה"ב וקנדה יחד, אך לא בנפרד עבור מדינות אלה. על פי מארקטווטש, מבין החברות במדד - 478 ממוקמות בארה"ב.
עורכי הבדיקה ציינו כי הוציאו מהרשימה חברות שלא פירטו את ההכנסות שלהן מארה"ב. כך שהרשימה הראשונית לפילוחי הכנסות שאינן אמריקאיות צומצמה ל-446 חברות. משמעות הדבר היא שחברה כמו נייקי, המדווחת על מכירות משולבות לצפון אמריקה אך לא לארה"ב, הוצאה מהרשימה.
מבין 446 החברות, אלה 20 החברות עם האחוזים הגבוהים ביותר של הכנסות שנתיות מחוץ לארה"ב במהלך שנות הכספים המלאות האחרונות שלהן, לפי נתונים שנאספו על ידי FactSet:
1. יצרנית השבבים Monolithic Power Systems Inc, קירקלנד, וושינגטון. 97.5% מההכנסות השנתיות של החברה מגיעות מחוץ לארה"ב.
2. יצרנית המכונות התעשייתיות Lam Research Corp, פרימונט, קליפורניה. 92.6% מההכנסות השנתיות של החברה מגיעות מחוץ לארה"ב.
3. חברת התיירות Booking Holdings Inc, נורווק, קונטיקט. 89.5% מההכנסות השנתיות מגיעות מחוץ לארה"ב.
4. חברת ציוד הייצור האלקטרוני Teradyne Inc, נורת' רידינג, מסצ'וסטס. 86.7% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
5. מפתחת טכנולוגיות הננו-ייצור Applied Materials Inc,סנטה קלרה, קליפורניה. 86.0% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
6. חברת הקידוחים Schlumberger Ltd, יוסטון. 85.4% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
7. חברת המתכות היקרות Newmont Corp, דנבר. 84.7% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
8. חברת הכימיקלים Albemarle Corp, שרלוט, צפון קרוליינה. 83.2% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
9. חברת המכונות התעשייתיות Jabil Inc, סנט פטרסבורג, פלורידה. 82.5% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
10. יצרנית השבבים ON Semiconductor Corp, סקוטסדייל, אריזונה. 81.5% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
11. חברת התרופות Viatris Inc, קנונסבורג, פנסילבניה. 76.7% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
12. יצרנית השבבים אינטל, סנטה קלרה, קליפורניה. 75.5% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
13. יצרנית השבבים קוואלקום, סן דייגו. 75.1% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
14. חברת הטיפוח אסתי לאודר, ניו יורק. 75% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
15. יצרנית השבבים ברואדקום, פאלו אלטו, קליפורניה. 75% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
16. יצרנית השבבים מיקרוצ'יפ, צ'נדלר, אריזונה. 75% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
17. יצרנית המזון מונדלז, שיקגו. 74% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
18. חברת הקידוחים Baker Hughes, יוסטון. 73.5% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
19. חברת הסחורות החקלאיות Bunge Global, צ'סטרפילד, מיזורי. 73.3% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
20. חברת הציוד ההיקפי למחשבים ווסטרן דיגיטל, סן חוזה, קליפורניה. 72.4% מההכנסות השנתיות מחוץ לארה"ב.
על פי מארקטווטש, אפל לא נכנסה לרשימה כי רק 36.4% מההכנסות השנתיות של יצרנית האייפון בשנת הכספים המלאה האחרונה שלה הגיעו מחוץ לארה"ב. אנבידיה הפיקה 53% מהכנסותיה השנתיות מחו"ל בשנת הכספים האחרונה שלה, בעוד ש-51% מההכנסות השנתיות של טסלה היו מחוץ לארה"ב.
