שימו לב, אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר. קראו עוד הבנתי
שוקי חו"ל

דיווח שוטף

נעילה ירוקה בוול סטריט; טוויטר נופלת ב-14% במסחר המאוחר אחרי הדוחות

נאסד"ק טיפס ב-1.6%, דאו ג'ונס הוסיף 0.5%; עוד ברקע לעליות - ארה"ב רשמה את הצמיחה הרבעונית הגדולה מעולם; טוויטר נפלה במספר המשתמשים החדשים; עוד לאחר תוצאות הרבעון ה-3: גוגל קופצת במסחר המאוחר ב-8%, אפל צוללת ב-4%, אמזון נחתכת ב-1.2%, פייסבוק יציבה; בנעילה: פייסבוק קפצה ב-4.9%, אפל עלתה ב-3.7%, אמזון ב-1.5% וגוגל ב-3.3%

שיר רייטר ומיקי גרינפלד 23:1129.10.20

דיווח שוטף מהשווקים המובילים בעולם: העדכונים החשובים, המניות הבולטות, אגרות החוב, ועדכוני האנליסטים

 

האנג סאנג ניקיי שנגחאי דאקס קאק פוטסי דאו ג'ונס נאסד"ק S&P 500

 

הצטרפו לעדכונים שוטפים בערוץ הטלגרם של מדור שוק ההון בכלכליסט

 

22:50 - לצד אפל, אמזון, גוגל ופייסבוק - טוויטר גם בחגיגת הדוחות - אך המניה נופלת ב-14% במסחר המאוחר. החברה אמנם הכתה את התחזיות בהכנסות וברווח הנקי לרבעון השלישי, אך נפלה בכמות המשתמשים החדשים. הצפי עמד על עלייה של 9 מיליון משתמשים ל-195 מיליון, אך ברבעון האחרון נוספו רק 1 מיליון משתמשים ועל כן בטוויטר רשומים נכון לרבעון השלישי 187 מיליון. הרווח המתואם עמד על 19 סנט למניה לעומת צפי ל-6 סנט למניה. ההכנסות עמדו על 936 מיליארד דולר בהשוואה לתחזיות ל-777 מיליון דולר.

 

 

אכזבה בכמות המשתמשים החדשים אכזבה בכמות המשתמשים החדשים Credit: Shutterstock

 

22:00 - נעילה ירוקה בוול סטריט בהובלת מניות הטכנולוגיה שמפרסמות בשעה זו את תוצאות הרבעון השלישי: מדד דאו ג'ונס טיפס ב-0.5%, S&P 500 התחזק ב-1.2% ונאסד"ק עלה ב-1.6%.

 

פייסבוק קפצה ב-4.9%, אפל עלתה ב-3.7%, אמזון ב-1.5% וגוגל ב-3.3%;, ארבעתן יציגו מיד את תוצאות הרבעון ה-3; עוד ברקע לעליות - ארה"ב רשמה את הצמיחה הרבעונית הגדולה מעולם; לאחר הדוחות: מודרנה קפצה ב-8.4%, פינטרסט המריאה ב-27%, פורד עלתה ב-3%.

 

21:20 - נטפליקס מזנקת ב-5% אחרי שהודיעה כי היא מעלה את מחירי החבילות שלה בארה"ב, כולל חבילות הפרימיום.

 

20:40 - מחיר חבית נפט מסוג WTI ירד ב-3.3% (1.22 דולר) ל-36.17 דולר לחבית. מוקדם יותר צלל ב-5.5% ל-35 דולר לחבית. ברקע, חששות לירידה נוספת בביקוש בשל הזינוק בתחלואה וסגירת משקים מרכזיים באירופה.

 

20:20 - מודרנה מזנקת ב-9% אחרי תוצאות הרבעון השלישי: ההכנסות עמדו על 157.9 מיליון דולר, הרבה מעל התחזיות ל-77.5 מיליון דולר. ברקע, מודרנה קיבלה במהלך הרבעון סכום עתק של 1.1 מיליארד דולר ממדינות רבות בתמורה לאספקת החיסון שלה לקורונה (עדיין בניסוי בשלב 3). יחד עם זאת רשמה החברה הפסד נקי של 233.6 מיליון דולר או הפסד של 59 סנט למניה, בהשוואה לצפי שעמד על הפסד קטן יותר של 43 סנט למניה.

 

19:45 - על רקע עליות חזקות בדולר, מחיר הזהב נחתך ב-0.6% (11.20 דולר) ל-1,868 דולר לאונקיה - שפל של חודש.

 

תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים מטפסת ב-6 נק' בסיס ל-0.838%. ברקע, נתון צמיחה היסטורי בארה"ב ברבעון השלישי, עם נסיקה של 33.1% בתוצר.

 

 

מחיר הזהב בשפל של חודש מחיר הזהב בשפל של חודש צילום: בלומברג

 

18:50 - אחרי הירידות החזקות אמש, בורסות אירופה ננעלו היום בעיקר בתנועות קלות: מדד דאקס הגרמני טיפס ב-0.2%, פוטסי הבריטי וקאק הצרפתי רשמו נעילה יציבה. הבנק האירופאי המרכזי הותיר כצפוי את הריבית במשק על שיעור אפסי - ולא הודיע על שינויים בתוכנית המוניטרית להבראת המשק.

 

אחרי דוחות: נוקיה צללה ב-18.5% בהלסינקי, קרדיט סוויס טיפסה ב-0.8% בשווייץ, רויאל דאץ' של עלתה ב-3.7% בלונדון.

 

18:25 - קייפ Kape Technologies של טדי שגיא מזנקת ב-5% בלונדון אחרי שגייסה 115 מיליון דולר בהובלת קרן פדרייטד האמריקאית. הקרן האמריקאית Federated Investors, מנהלת נכסים בשווי של כ-629 מיליארד דולר. מוסדיים אמריקאיים ואירופאיים השתתפו בגיוס של 59 מיליון מניות, המהוות 28.5% מהון מניות החברה בבורסת לונדון, כאשר הביקושים היו גבוהים והגיעו עד פי 5. בעל השליטה טדי שגיא השקיע 55.7 מיליון דולר, המהווים כמחצית מסכום הגיוס.

 

16:30 - בנק אוף אמריקה מעלה את המלצותיו על מספר מניות:

 

מחזק את מחיר היעד שלו במניית חברת השבבים AMD שמתחרה באינטל ל-110 דולר מ-100 דולר. על פינטרסט שפרסמה היום את תוצאותיה, מעלה את מחיר היעד שלו ל-72 דולר מ-58 דולר. על פורד (שהציגה אף היא את דוחות הרבעון השלישי היום) מעלה הבנק את מחיר היעד של המניה ל-10.5 דולר מ-9 דולר.

 

ובמגמה הפוכה - בנק אוף אמריקה מוריד את מחיר היעד שלו על מניית חברת התרופות גיליאד (שלאחרונה קיבלה את אישור ה-FDA לתרופה שלה לקורונה) ל-72 דולר מ-77 דולר.

 

16:05 - ארה"ב רושמת ירידה מפתיעה בחודש ספטמבר במכירות בתים בהמתנה (שינוי במספר הבתים בעלי חוזי רכישה חתומים שעדיין ממתינים לביצוע העסקה בפועל) עם נסיגה של 2.2% ביחס לחודש אוגוסט. "יתרונות הריבית הנמוכה למשכנתאות נמחקו לעומת הזינוק במחירי הבתים, במיוחד באזורי הפרברים", כך לדברי ג'ורג' רטיו George Ratiu, כלכלן בכיר ב-realtor.com.

 

 

בית שנמכר בארה"ב בית שנמכר בארה"ב צילום: שאטרסטוק

 

15:45 - דקות לאחר שנפתח ללא תנועות מהותיות, דאו ג'ונס מאבד גובה ונחתך ב-0.7%. S&P 500 שינה אף הוא מגמה - יורד ב-0.2%. נאסד"ק בעליות קלות של 0.3%. בשורה התחתונה - וול סטריט בדרך לשבוע הגרוע מאז מרץ.

 

15:30 - אחרי המפלה אמש, פתיחה חיובית בניו יורק ברקע הזינוק הרבעוני ההיסטורי בתוצר בארה"ב: מדד דאו ג'ונס ללא שינוי, S&P 500 מטפס ב-0.3% ונאסד"ק מוסיף 0.7%.

 

אחרי הדוחות: פינטרסט ממריאה ב-31%, פורד קופצת ב-6%. מחיר חבית נפט מסוג WTI צולל ב-6% ל-35 דולר. הברנט נחתך ב-5.6% מתחת ל-37 דולר לחבית. לקראת הדוחות אחרי הנעילה - פייסבוק קופצת ב-3.2%, אפל מטפסת ב-2.5%, אמזון עולה ב-1%, גוגל מוסיפה 1.5%.

 

14:45 - הסגרים באירופה לא הובילו לשינוי בהחלטות הבנק האירופי המרכזי (ECB) שהותיר כצפוי את הריבית על היורו ברמה אפסית, וכן השאיר את הריבית על ההלוואות בשיעור של 0.5%-. זאת, לאחר שבספטמבר הוריד את הריבית על ההלוואות מ-0.4%- ל-0.5%-. בנוסף, התוכנית המוניטרית הרחבה להבראת המשק באיחוד תוותר כפי שהיא.

 

 

כריסטין לגארד, נשיאת הבנק האירופאי המרכזי כריסטין לגארד, נשיאת הבנק האירופאי המרכזי צילום: אי.אף.פי

 

14:30 - החוזים בניו יורק מתחזקים לאחר נתוני מאקרו מעודדים: התוצר בארה"ב לרבעון השלישי טיפס ב-33.1%, מעל התחזיות: בשוק העריכו שהצמיחה תהיה על 32%.

 

זאת ועוד, בשבוע שעבר (שהסתיים ב-24 לאוקטובר) ירדו ב-40 אלף מספר הדרישות הראשונות לדמי אבטלה בארה"ב, ל-751 אלף. התחזיות עמדו על 778 אלף תביעות חדשות.

 

החוזים על דאו ג'ונס עברו לעליות של 0.2% אחרי שירדו ב-0.2%, החוזים על נאסד"ק מטפסים ב-0.7%.

 

14:00 - שעתיים וחצי לפתיחה בניו יורק, החוזים על דאו ג'ונס החליפו צבע ועברו לירידה של 0.2%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.1% ועל נאסד"ק עולים ב-0.5%.

 

תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יציבה ב-0.78%; מחיר הנפט מסוג WTI יורד ב-3.9% ל-36 דולר לחבית; הזהב יורד ב-0.2% ל-1,876.20 דולר לאונקיה; באירופה: דאקס ופוטסי ורדים ב-0.5%, קאק נחלש ב-0.9%.  

 

13:50 - הבום של גיוסי האג"ח בחודשים האחרונים - בין היתר בזכות רשת הביטחון של הפד לאג"ח קונצרניות - הקפיצו את שורת הרווח של מודי'ס ודחפו את שורת ההכנסות (Moody's). ענקית הדירוג מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח של 467 מיליון דולר או 2.47 דולר למניה, בהשוואה לרווח של 380 מיליון דולר או 1.99 דולר למניה ברבעון המקביל. הרווח המתואם עמד על 2.69 דולר למניה ועלה על ציפיות האנליסטים שעמדו על 2.09 דולר למניה. ההכנסות צמחו ל-1.36 מיליארד דולר, לעומת 1.24 דולר מיליארד דולר ברבעון המקביל – הצפי בשוק היה להכנסות נמוכות יותר, של 1.22 מיליארד דולר. ההכנסות מחטיבת השירותים לחברות צמחו ב-11% - ההכנסות מעסקי האנליזות טיפסו ב-7%.

13:40 - דוחות בניו יורק:

 

יאם ברנדס עולה ב-1.5% בטרום: החברה האם של רשתות פיצה האט, טאקו בל ו-KFC סיימה את הרבעון השלישי עם רווח נקי של 283 מיליון דולר או 92 סנט למניה, לעומת 255 מיליון דולר או 81 סנט למניה ברבעון המקביל. הרווח המתואם שעמד על 1.01 דולר למניה עלה על צפי האנליסטים, שעמד על 80 סנט למניה. ההכנסות עמדו על 1.45 מיליארד דולר, מול 1.34 מיליארד דולר ברבעון המקביל, וכאשר הצפי בשוק עמד על 1.42 מיליארד דולר. המכירות אונליין זינקו ל-4 מיליארד דולר, בהשוואה ל-1 מיליארד דולר ברבעון המקביל. המכירות בחנויות הזהות עלו ב-1%, בשעה שהצפי עמד על ירידה של 4.1%. המכירות בחנויות הזהות בפיצה האט ירדו ב-3%, ב-KFC ירדו ב-4% ומנגד בטאקו בל עלו ב-3%.

 

פינטרסט קופצת ב-31.8% בטרום (Pinterest): רשת שיתוף התמונות סיימה את הרבעון השלישי עם הפסד של 94.2 מיליון דולר או 16 סנט למניה – בשורה המתואמת רשמה פינטרסט רווח של 13 סנט למניה, בשעה שהאנליסטים ציפו לרווח מתואם של 4 סנט למניה. ההכנסות זינקו ל-442.6 מיליון דולר, בהשוואה ל-280 מיליון דולר ברבעון המקביל – גם כאן הרבה מעבר לצפי בשוק שעמד על 383 מיליון דולר. 

 

הקפיצה של פינטרסט דוחפת גם את יתר מניות הרשתות החברתיות: סאנפ עולה ב-1.4%, פייסבוק ב-2.9%, טוויטר ב-6.2%.

 

 צילום: בלומברג

 

 

אטסי יורדת -1.3%בטרום (Etsy): פלטפורמת סחר חפצי האומנות ומלאכת היד רשמה ברבעון השלישי רווח של 91.8 מיליון דולר או 70 סנט למניה, לעומת 14.8 מיליון דולר או 12 סנט למניה ברבעון המקביל. ההכנסות זינקו ל-451.5 מיליון דולר, בהשוואה ל-197.9 מיליון דולר ברבעון המקביל. האנליסטים ציפו לרווח של 57 סנט למניה והכנסות של 412.7 מיליון דולר. מניית אטסי נסקה ב-215% מתחילת 2020 לשווי שוק של 16.7 מיליארד דולר.

 

אמג'ן סיימה את הרבעון השלישי עם רווח נקי של 2.02 מיליארד דולר או 3.43 דולר למניה, לעומת 1.97 מיליארד דולר או 3.27 דולר למניה ברבעון המקביל. הרווח המתואם עמד על 4.37 דולר למניה, הצפי עמד על 3.80 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-6.42 מיליארד דולר, לעומת 5.74 מיליארד דולר ברבעון המקביל, הצפי עמד על 6.38 מיליארד דולר. המניה עולה ב-0.3% בטרום.

 

קומקאסט מדווחת על רווח מתואם של 65 סנט למניה ברבעון השלישי, הצפי עמד על 52 סנט למניה בלבד. ההכנסות הסתכמו ב-25.53 מיליארד דולר, הצפי עמד על 24.74 מיליארד דולר. המניה עולה ב-2.25 בטרום.

 

פורד מטפסת ב-5% בטרום: יצרנית המכוניות האמריקאית הוותיקה דיווחה על זינוק חד ברווח הנקי ל-2.4 מיליארד דולר או 60 סנט למניה, בהשוואה ל-400 מיליון דולר או 11 סנט למניה ברבעון המקביל. הרווח המתואם טיפס ל-65 סנט למניה, לעומת 34 סנט למניה ברבעון המקביל – האנליסטים ציפו לרווח מתואם של 20 סנט בלבד. ההכנסות הרבעוניות הסתכמו ב-37.5 מיליארד דולר, מול 37 מיליארד דולר בתקופה המקבילה, וכאשר הצפי בשוק עמד על 35.7 מיליארד דולר.

 

 

 

12:45 - הבורסות בניו יורק צפויות לפתוח את יום המסחר במגמה חיובית, לאחר הירידות החדות שנרשמו אתמול. החוזים העתידיים על מדד נאסד"ק מטפסים ב-0.9%, החוזים על S&P 500 מתחזקים ב-0.6% והחוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.4%.

 

בטרום המסחר - אפל מטפסת ב-1.6%, IBM ומיקרוסופט מוסיפות 1.1%. פורד קופצת ב-5.8% אחרי שפירסמה אמש דוחות טובים. עוד בטרום לאחר הדוחות - פינטרסט מזנקת ב-31.5%, ויזה ללא שינוי משמעותי, גיליאד נחלשת ב-0.8%, אטסי נסוגה ב-1.3%. 

 

בשעה 14:30 (שעון ישראל) יתפרסמו נתוני התמ"ג בארה"ב לרבעון השלישי. בשוק מעריכים שהצמיחה ברבעון תהיה 32%, שיקום משמעותי, אך כזה שעדיין מותיר את הכלכלה האמריקאית הרחק מתחת למצבה לפני מגפת הקורונה.

 

אפל, אמזון, פייסבוק ואלפבית יפרסמו לאחר נעילת המסחר את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי.

 

הבנק האירופי המרכזי (ECB) צפוי לפרסם את החלטת הריבית שלו בשעה 14:45 (שעון ישראל). בשוק מעריכים שהבנק יותיר את הריבית על היורו ברמה אפסית, וכן ישאיר את הריבית על ההלוואות בשיעור של ל-0.5%- , לאחר שבספטמבר הוריד את הריבית על ההלוואות מ-0.4%- ל-0.5%-.

 

 

בורסת ניו יורק בורסת ניו יורק צילום: רויטרס

 

 

12:15 - מניית נוקיה צונחת ב-16.6% בהלסינקי לאחר פרסום דוח רבעוני חלש והורדת תחזית לשנה כולה.

 

יצרנית ציוד הטלקום צופה עתה ל-2020 רווח שנתי מתואם בטווח של 26-20 יורו סנט למניה, מול תחזית קודמת של 30-20 יורו סנט למניה.

 

שיעור הרווחיות התפעולית יעמוד השנה לדבריה על ב8%-10%, מול טווח של 8%-11% בתחזית קודמת. לשנת 2021 צופיה נוקיה שיעור רווחיות תפעולית בטווח שבין 7% ל-10%, בשעה שהצפי בשוק עומד על 10.6%.

 

את הרבעון השלישי סיימה נוקיה עם רווח תפעולי מתואם של 486 מיליון יורו. האנליסטים ציפו לרווח גבוה יותר של 486 מיליון יורו. ההכנסות ירדו ב-7% ל-5.29 מיליארד יורו – הצפי עמד על 5.17 מיליארד יורו.

 

 

 

מכשיר נוקיה מכשיר נוקיה צילום: רפאל קאהאן

 

12:00 - האבטלה בגרמניה נחלשה בקצב מהר מהצפוי. משרד העבודה הגרמני דיווח שמספר המובטלים במדינה נפל ב-35 אלף בחודש אוקטובר ל-2.863 מיליון. מדובר בירידה חדה ביחס לתחזיות, שהעריכו ירידה של 5,000 בלבד, ושיעור האבטלה בגרמניה ירד ל-6.2% באוקטובר לעומת 6.3% בספטמבר.

 

11:30 - לוידס מטפס ב-2.4% אחרי שהיכה את תחזיות האנליסטים להכנסות ולרווח.

 

בנק ההלוואות הגדול בבריטניה סיכם את הרבעון עם רווח לפני מס של 1.04 מיליארד פאונד, בהשוואה ל-50 מיליון פאונד ברבעון המקביל, שבו רשם הוצאות חד פעמיות גדולות ולאחר הפסד של 676 מיליון פאונד ברבעון השני.

 

לוידס, מלווה המשכנתאות הגדול בבריטניה, נהנה מתחילת הקיץ מעלייה בביקוש מצד רוכשי הבתים. הבנק ציין כי אינו צופה שמחירי הבתים ירדו השנה. המנכ"ל אנטוניו הורטה-אוסוריו (António Horta-Osóri) אמר "אנחנו רואים כעת התאוששות עסקית מעודדת.

 

10:45 - רויאל דאץ' של מטפסת ב-2.8% בלונדון לאחר פרסום הדוחות והודעה על העלאת הדיבידנד.

 

ענקית האנרגיה האנגלית-הולנדית דיווחה על רווח מתואם של 955 מיליון דולר לרבעון שהסתיים בחודש ספטמבר, בהשוואה לרווח של 4.77 מיליארד דולר ברבעון המקביל ושל 638 מיליון דולר ברבעון הקודם.

 

האנליסטים ציפו לרווח נמוך משמעותית של 594 מיליון דולר בלבד. של העלתה את שיעור הדיבידנד לרבעון השלישי ב-4% והוא עומד עתה על 16.65 סנט למניה.

 

10:30 - המסחר באירופה מתנהל במגמה חיובית ברקע עליות בחוזים על המדדים המובילים בניו יורק. מדד דאקס בבורסת פרנקפורט מתחזק ב-0.5%, קאק הפריזאי ופוטסי הלונדוני רושמים עלייה של 0.2%.

 

קרדיט סוויס מאבד 5.8% אחרי שדיווח על צניחה של 38% ברווח הנקי והחמיץ את תחזיות השוק. הבנק השוויצרי ציין כי מגפת הקורונה ותנועות בשוק המט"ח מכבידים על תוצאות הבנק. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עמד ברבעון השלישי של 2020 על 546 מיליון פרנק שוויצרי (600 מיליון דולר), הרבה מתחת לצפי האנליסטים שחזו לחברה רווח של 679 מיליון פרנק שוויצרי.

 

7:30 - הבורסות באסיה רושמות תנועות מעורבות, למרות הירידות החדות שנרשמו אתמול בוול סטריט בצל החששות לנוכח העלייה המתמשכת במספר חולי הקורונה בארה"ב ובאירופה.

 

מדד ניקיי בבורסת טוקיו נחלש ב-0.3%, האנג סנג בהונג קונג נסוג ב-0.9% ואילו שנגחאי מטפס ב-0.1%.

 

מניית סוני קופצת ב-6.7% בטוקיו אחרי שענקית האלקטרוניקה היפנית פירסמה דוחות שעקפו את צפי השוק והעלתה את התחזיות השנתיות שלה. סוני העלתה את תחזית הרווח התפעולי ב-13% ל-700 מיליארד ין (כ-6.7 מיליארד דולר), בהמשך לדיווח על רווח תפעולי של 317.8 מיליארד ין (כ-3.04 מיליארד דולר) עבור הרבעון השלישי של השנה.

המסחר בניו יורק ננעל אמש בירידות שערים חדות - מדד דאו ג'ונס נפל ב-3.4% ביומו הגרוע מאז חודש יוני. מדד S&P 500 נחלש ב-3.5% ומדד נאסד"ק איבד 3.7%. בלטו לאחר הדוחות - מיקרוסופט נפלה ב-5%, ג'נרל אלקטריק קפצה ב-4.6%, טאפרוור קפצה ב-35.1%.

 

אחרי הנעילה - מניית פינטרסט זינקה ב-31.8% במסחר המאוחר לאחר שפירסמה דוחות טובים לרבעון השלישי, שבו צירפה עוד 26 מיליון משתתפים פעילים. עוד עלו במסחר המאוחר לאחר הדוחות - פורד שקפצה ב-4.9% ומניית ויזה שעלתה ב-0.6%.

 

פורד דיווחה על זינוק חד ברווח הנקי ל-2.4 מיליארד דולר או 60 סנט למניה, בהשוואה ל-400 מיליון דולר או 11 סנט למניה ברבעון המקביל.

 

הרווח המתואם של יצרנית המכוניות האמריקאית הוותיקה טיפס ל-65 סנט למניה, לעומת 34 סנט למניה ברבעון המקביל – האנליסטים ציפו לרווח מתואם של 20 סנט בלבד. ההכנסות הרבעוניות הסתכמו ב-37.5 מיליארד דולר, מול 37 מיליארד דולר בתקופה המקבילה, וכאשר הצפי בשוק עמד על 35.7 מיליארד דולר.

 

ויזה דיווחה על הכנסות של 5.1 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.12 דולר למניה - מעל תחזיות האנליסטים להכנסות של 5 מיליארד דולר ולרווח של 1.09 דולר למניה.

 

הערב לאחר המסחר יפרסמו את הדוחות הרבעוניים כמה מענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות - אפל, אמזון, פייסבוק ואלפבית, החברה האם של גוגל.

 

בורסת שנגחאי בורסת שנגחאי צילום: בלומברג

 

x