וידויים של שופהוליק: מדד הצרכנות בפסגה

מדיניות ההרחבה הכמותית בארה"ב לא רק הצילה את המעצמה, אלא גם הועילה למדדי המניות האמריקאיים. במרץ 2009 היה מדד 500 S&P בשפל של 660 נקודות, מאז כמעט ושילש ערכו ובשלושת החודשים האחרונים הוא ממוקם באזור ה־1,840 נקודות. המדד אף הגיע לשיא היסטורי ב־15 בינואר כשעמד על 1,850 נקודות. המדד המפורסם רשם תשואה של 108% בחמש שנים, אך מדורג רק במקום ה־15 בין מדדי המניות בארה"ב. 

ארה"ב היא מעצמה צרכנית, לכן לא מפתיע שמדד המניות המוביל הוא מדד הצרכנות הפרטית, S&P 1500 Cons Discretionary. למדד תשואה של 211.9% בחמש שנים, 68.1% בשלוש שנים ו־31% במהלך 18 החודשים האחרונים. המניות הגדולות והמפורסמות במדד הן אמזון, וולט דיסני, מקדונלד'ס ופורד. יש במדד גם חברות קטנות יותר, מתחומי המלונאות, המסעדנות וחלקי החילוף למכוניות.

שופינג צילום: שאטרסטוק

המדד המדורג שני, NASDAQ 100, מכיל את 100 החברות הלא פיננסיות הגדולות בנאסד"ק. במדד יש דומיננטיות (57%) לחברות טכנולוגיה מוכרות כמו אפל, גוגל, מיקרוסופט, פייסבוק, אמזון, אינטל וסיסקו. בנובמבר 2008 המדד היה ברמה של 1,031 נקודות וכעת עומד על 3,666 נקודות. רחוק מהשיא שנרשם באפריל 2000, כשהמדד היה ברמה של 4,800 נקודות.

מדד PowerShares Buyback Achievers מדורג שלישי. החברות במדד הפחיתו כ־5% לפחות מכמות המניות הצפות במהלך השנה האחרונה. מדובר בחברות הגדולות ביותר מכל הסקטורים, עם דומיננטיות בצריכה, בריאות וטכנולוגיה, כמו פייזר, אורקל, יאהו, AT&T, ג'נרל אלקטריק וטיים וורנר. במהלך 2013 היה טרנד רכישה חוזרת של מניות על ידי החברות, והמדד נהנה מכך. המדד רשם תשואה של 148.8% בחמש השנים האחרונות, 58.7% בשלוש שנים ו־29% במהלך 18 החודשים האחרונים. סטיית התקן נמוכה יחסית, ועומדת על 13.7 בחמש שנים.

למרות צמיחה נמוכה במהלך 2013, מדד "בוני הבתים" (S&P Homebuilders Select Industry) מדורג במקום הרביעי עם תשואות גבוהות וסטיות תקן גבוהות גם כן. בחמש השנים האחרונות התשואה עמדה על 185.7% וסטיית התקן היתה 26, הגבוהה ביותר בין המדדים. המדד מכיל בעיקר חברות קבלן, מוצרי בנייה וריהוט ביתי. סטיית התקן מעידה על איכות החברות, מכיוון שהיא נובעת מהיחס בין התחייבויות החברה להון עצמי גבוה ומכירות עונתיות. תעשיית הבתים חוותה התאוששות דרמטית במהלך המחצית השנייה של 2013, למרות העלייה בריבית למשכנתאות.

Morningstar Wide Moat Focus הוא מדד המורכב מ־20 המניות הנסחרות בחסר, לעומת הערכת המחיר של האנליסטים במורנינגסטאר. האנליסטים טוענים כי הן בעלות יתרון תחרותי ויכולת לשמור על רמת רווחים גבוהה יחסית למתחרות. סטיית התקן עומדת על 19.9 בחמש שנים, ומדורגת במקום השני. רוברט גולדסבורו, אנליסט במורנינגסטאר, מסביר את התנודתיות ב"צרות העין" של המדד, המכיל מעט מניות. התשואה הגבוהה של המדד מפצה על הסיכון: 160.3% בחמש שנים, 53.6% בשלוש שנים ו־26.8% במהלך 18 החודשים האחרונים.

המדד השישי הוא מדד החברות הקטנות, S&P SmallCap 600, וכולל חברות מכל הסקטורים. החברות הקטנות רגישות יותר לתנאים מאקרו־כלכליים, ולכן סטיית התקן של המדד עומדת על 16.6 בחמש שנים ונחשבת גבוהה יחסית למדד S&P 500. אך המשקיעים במדד יכולים להתנחם בתשואה עודפת על המדדים 500 S&P או S&P MidCap 400: 151.0% בחמש שנים, 51.0% בשלוש שנים ו־30.3% בשנה וחצי האחרונה.

בתחתית הרשימה ניתן למצוא את מדד החברות הבינוניות S&P MidCap 400, וכאמור את 500 S&P שמדורג במקום ה־15 בין מדדי המניות בארה"ב.

השורה התחתונה