פרסום ראשון - לבייב חוזר לשווקים: אפריקה נכסים תנסה היום לגייס באג"ח

כפי שפורסם לראשונה ב"כלכליסט" תנסה היום (ד') אפריקה נכסיםלחזור ולגייס אג"ח מהציבור וזאת לראשונה מאז הסדר האג"ח אליו נאלצה אפריקה ישראל להגיע.

בכוונת אפריקה נכסים לגייס אג"ח בהיקף של כ-150 מיליון שקל כשהתשואה האפקטיבית המקסימלית לפידיון עומדת על 7.97%. מדובר באג"ח צמודות עם ריבית מקסימלית של 7.65% עבור מח"מ של 4.69 שנים כשהגופים המוסדיים יזכו לעמלת התחייבות מוקדמת (הנחה על המחיר) של 0.75%.

מה דעתך על מניית אפי נכסים:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

אגרות החוב דורגו על ידי חברת מידרוג בדירוג של Baa1.

ההנפקה עונה לדרישות תקנות חודק המגדירות פרמטרים לגופים הפנסיונים להשקעה באג"ח קונצרניות. אגרות החוב יובטחו בשיעבוד ראשון וקבוע על מניות חברת הבת של אפריקה נכסים, אפי אירופה, כששווי הביטחונות לעומת החוב עומד על 166%. במידה ומניות אפי אירופה יירשמו למסחר בארץ או בחו"ל כפי שתוכנן אמנם במקור (לרשמן בבורסת ורשה) שווין לצורך השעבוד יקבע על בסיס שווי השוק שלהן.

לצד זאת, יקבלו השקיעים שיעבוד שלילי שמשמעו התחייבות של החברה לא לשעבד מניות נוספות של אפי אירופה.

בנוסף יזכו המשקיעים להתחייבות מצד החברה לשמור על יחס הון למאזן של 40% ואם החברה לא תעמוד בתנאי זה תהיה לה תקופה של שני רבעונים לחזור ולתקן את היחס ואם לא תצליח הדבר יהווה עילה לפרעון מיידי. אפריקה נכסים מתחייבת לשמור על יחס של לפחות 60% חוב ל-CAP לאחר חלוקת דיבידנד ואם לא תעמוד בתנאי זה תהיה זו עילה לפרעון מיידי.

בנוסף קיימת תניית Cross Default שמשמעה כי אם אחת מסדרות האג"ח האחרות של אפריקה נכסים תעמוד לפרעון מיידי אז תהיה זכות דומה למחזיקי הסדרה החדשה. לבסוף, גם שינוי שליטה באפריקה נכסים יזכה את מחזיקי האג"ח בעילה לפרעון מיידי. כלל חיתום הוא החתם המוביל בהנפקה.