התשואות בחמשת החודשים הראשונים של השנה

עמיתי קופות הגמל עברו מתחילת השנה מקיצוניות אחת לאחרת. לאחר שכמעט התרגלו לתשואות השליליות ב־2008, הגיעו תשואות חיוביות שלא נראו כבר תקופה ארוכה.

בחלק מהמקרים, מי שנבהל ועבר למסלולים סולידיים יותר, נאלץ להסתפק גם בתשואות צנועות יותר. למעשה, הקופות המובילות של 2008, שהפסידו פחות, מניבות ב־2009 תשואות נמוכות יחסית. הקופות שנחשבות אגרסיביות יותר, שהפסידו עשרות אחוזים ב־2008, מובילות את טבלאות התשואות של השנה.

התשואות בחמשת החודשים הראשונים של השנה

כך, למשל, אנליסט גמל כללי ב', קופה שמאופיינת בהשקעה באיגרות חוב קונצרניות. היא הניבה ב־2008 תשואה שלילית של כ־43% - הגרועה מבין קופות הגמל הכלליות, לעומת תשואה חיובית של כ־55% בחמשת החודשים הראשונים של 2009.

תשואה זו ממקמת אותה השנה במקום הראשון, אך התשואה המצטברת שלה, בינואר 2008־מאי 2009, היא עדיין כ־12.4%–. מנגד, אקסלנס יסודות, שנחשבת לקופה עם מדיניות השקעות סולידית, השיגה את התשואה הנמוכה ביותר ב־2009 (1.65%) אך הובילה ב־2008 (8.15%). התשואה המצטברת שלה בינואר 2008־מאי 2009 היא כ־9.9%.

עובדה זו מדגישה את החשיבות של בחינת קופות גמל ומדיניות ההשקעה שלהן לאורך זמן. לא כל אחד יכול להתמודד עם הפסדים, אך גם לקיצוניות החיובית כדאי שלא להתרגל.