נחשף בכלכליסט
נערכת להנפקת מניות: ב.ס.ר הנדסה מנפיקה אג"ח ב-150 מיליון שקל
חברת הנדל"ן המניב שבשליטת נחשון קיויתי וקרן JTLV החלה בתהליך הפיכתה לציבורית עם הנפקת אג"ח לשבע שנים בריבית של 6%; ההנפקה נועדה למיחזור חוב ולהשקעה בפרויקטים, בהם מתחם היקב בראשון לציון ופרויקט GATE בירושלים
ענקית הנדל"ן המניב ב.ס.ר הנדסה יוצאת לגיוס חוב בהיקף של 150 מיליון שקל באמצעות הנפקת אג"ח לשבע שנים, עם ריבית קבועה של 6%.
המהלך מהווה את השלב הראשון בתוכנית החברה להפוך לציבורית, כאשר בשלב הבא צפויה גם הנפקת מניות. החברה בשליטת נחשון קיויתי וקרן JTLV, המחזיקים כל אחד ב-27.4%.
מתוך סכום ההנפקה, כ-24 מיליון שקל יוקצו לפירעון הלוואה שנטלה החברה עבור פרויקט מדיסיטי הסמוך לבית החולים בלינסון, 6 מיליון שקל לפירעון הלוואות נוספות, 5 מיליון שקל להלוואת בעלים בפרויקט ALBI, ו-55 מיליון שקל להשקעות במתחם היקב בראשון לציון ובפרויקט שופ טיים בפתח תקווה.
על פי התשקיף שפרסמה, היקף האשראי הכולל של ב.ס.ר עומד על 274 מיליון שקל, והוצאות הריבית מסתכמות ב-37 מיליון שקל. מקור כ-112 מיליון שקל מהאשראי הוא באשראי חוץ בנקאי עם עלות ריבית של 30 מיליון שקל, והשאר של תאגידים בנקאיים. ההון העצמי של החברה נאמד ב-448 מיליון שקל.
הפרויקט המרכזי של ב.ס.ר כיום הוא פרויקט GATE בירושלים, שבו היא מחזיקה ב-20%. הפרויקט כולל שני מגדלים בני 40 קומות ומבנה נוסף בן שמונה קומות, עם שטחים ייעודיים לתעסוקה, מסחר, מלונאות ומגורים. החברה ציינה כי לשם השלמתו תידרש השקעה נוספת של 465 מיליון שקל. נכון לסוף הרבעון הראשון של 2025, שיווקו 65% מהשטחים, לעומת 63.5% בתחילת השנה.
בשנת 2024 הסתכמו הכנסות ב.ס.ר ב-42.1 מיליון שקל, ירידה של 6% לעומת 2023. עם זאת, החברה עברה לרווח נקי של 40 מיליון שקל לאחר הפסד של 16 מיליון שקל שנה קודם לכן. ברבעון הראשון של 2025 נרשם הפסד של 7.2 מיליון שקל, לעומת הפסד של 4.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
עלות שכרו של נחשון קיויתי הסתכמה ב-2023 ב-3.4 מיליון שקל, וירדה ל-2.7 מיליון שקל ב-2024.
ב.ס.ר, שהוקמה ב-1967, פעילה בתחומי נדל"ן מניב, ייזום למגורים, קבוצות רכישה והתחדשות עירונית. בין בעלי המניות הנוספים: איתן אלדר (11.5% באופן ישיר ועוד 2.8% עם משפחתו), רעיה שטראוס (7.7%), רועי גיל (4.9%) והתאגיד הזר TRL Limited שמחזיק ב-17.1%.
